澳元飙升持续，澳洲央行暗示暂停，美联储降息在即

澳元动能增强：能否在RBA持稳预期下突破0.6600？

澳元正处于上涨势头中，连续第四个交易日对美元实现涨幅，市场消化最新经济数据并重新评估央行走向。AUD/USD目前徘徊在0.6530附近，市场关注点在于其是否能突破关键的0.6600阻力位。

推动澳元上涨的因素

澳大利亚强劲的经济信号为货币提供了支撑。第三季度私人资本支出环比增长6.4%，显著快于上一季度的0.2%，远超市场预期的0.5%。这一强劲的企业投资意愿表明澳大利亚经济引擎正多缸运转。

当澳大利亚首个官方月度消费者价格指数（CPI）在10月录得3.8%的同比增长，超出预期的3.6%和前值的3.5%时，局势变得更加复杂。虽然这一CPI数据仍高于澳大利亚储备银行（RBA）2-3%的舒适区，但反而提振了澳元情绪。为什么？市场将此视为证据，表明尽管通胀仍偏高，RBA可能不会急于大幅降息。

预计央行将在12月之前维持官方现金利率在3.6%，期货市场仅定价6%的概率在下次会议上降息25个基点。RBA官员强调，尽管失业率略有上升，但就业市场基本稳健，这是支撑其耐心政策的关键支柱。

美元受美联储降息预期影响而下挫

与此同时，美元处于弱势。衡量美元对六大主要货币的DXY指数已下滑至约99.50，投资者越来越押注美联储将转向降息。CME美联储观察工具显示，市场定价12月降息25个基点的概率达84%，较一周前的30%大幅上升。

促使美联储转向的因素有哪些？一方面是劳动力市场信号的软化，另一方面是偏鸽的提名人选。美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）近日在福克斯商业频道表示，劳动力市场的疲软是他最担心的问题，而通胀“不是大问题”。纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）也强调，降息仍在“短期内”考虑范围内。更具代表性的是，美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）表示，如果有投票权，他会在12月投票支持降息。

在数据方面，初请失业救济人数降至216,000人，优于预期的225,000人，但美联储官员似乎更关注整体就业市场的恶化。9月零售销售环比仅增长0.2%，远低于8月的0.6%；消费者信心指数也大幅下滑6.8点至88.7，显示家庭情绪承压。

技术面：澳元整固待突破

从技术图表来看，AUD/USD正处于一个矩形整理区内，暗示交易者在多空力量之间拉锯。该货币对已突破九日指数移动平均线（EMA），表明短期内动能偏向上行。

如果多头能突破0.6630左右的上边界，心理关口0.6600将成为下一个目标。相较之下，考虑到当前汇率下6000欧元兑换成澳元大约在1万澳元以上，显示货币波动对主要央行利差的敏感度极高。

反之，空头可能在0.6495左右的九日EMA获得支撑，这与心理关口0.6500的支撑位一致。若跌破该区域，可能会向矩形底部的0.6420附近下行，8月21日的五个月低点0.6414可能成为支撑底线。

结论

澳元的上涨反映了货币政策预期的根本分歧：RBA维持稳定，而美联储准备降息。澳大利亚11月的PMI数据——制造业为51.6，服务业为52.7——显示经济活动仍具韧性，支持RBA的谨慎持稳立场。只要这种分歧持续存在，且美国劳动力市场疲软持续累积，澳元对疲软的美元仍有支撑。密切关注0.6600水平；若能有效突破，或将开启新一轮上涨。