股息是什么？如何投资股息以获得持续的回报

为什么股息股票值得投资

投资者常常寻找通过持有股票来创造稳定收入的方法，而无需每天盯着股价波动。定期派发回报的股票因此成为一个有吸引力的选择，尤其在市场疲软或没有明确趋势时。因为除了等待股价上涨的期待外，还能从公司利润中获得分红。这种投资方式就像定期存款，但还增加了未来本金增值的可能性。

股息股票和Dividend的含义是什么

股息股票，或称为 dividend stock，是指那些有稳定分红历史的公司股票。这种分红的发放取决于公司当年的盈利情况，以及股东大会的批准金额。

例如，ABC公司宣布每股派发1.75泰铢的股息，股权登记日为7月1日。如果你持有10,000股并一直持有到该日，你将获得17,500泰铢的股息(税前)。请注意，6月30日或之前的股权登记日，无论你是提前买入还是刚入场，都有权获得相同的股息，但你的成本会不同。

股息并非来自公司的资本，而是来自盈利。公司会将利润分为继续投资的部分和分配给股东的部分。因此，如果公司没有盈利，就不会有股息发放。

不同类型和支付方式的Dividend

按支付方式划分

现金支付是最常见的方式，回报会直接转入你的账户，转账前会扣除10%的税。这种方式提供了明确且易于理解的现金流。

股票股息较少见，公司用新股代替现金。这有助于公司保留现金，并为投资者提供持股或卖出变现的选择。此方式会增加市场上的股票数量，但投资者无需追加资金。

按支付时间划分

年度股息是基于年度盈利，通常在财务年度结束后(不超过三月)宣布，须经股东大会批准后在次月支付。

中期股息是非定期的特别支付，常在8月至9月之间。对于每年支付两次的公司，需经董事会批准，并在下一次股东大会上报告。

选择Dividend Stock的重要指标

股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的政策，例如INTUCH公司会将子公司利润的100%作为股息，而PTT则会支付不低于净利润的25%。

理解这些政策后，你可以预估公司大致的股息。例如，INTUCH的每股收益（EPS）为3.3泰铢，政策为100%，那么每股股息可能为3.3泰铢。

股息支付比率 (Dividend Payout Ratio)

此指标显示公司盈利中有多少百分比会分配给股东。

公式： (每股股息 ÷ EPS) × 100

例如：2022年，INTUCH支付每股4.72泰铢的股息，EPS为3.28泰铢，支付比率为144%，意味着公司用上一年度的留存收益支付了额外的股息。而PTT2022年支付2泰铢，EPS为2.64泰铢，支付比率为75%。

股息收益率 (Dividend Yield)

此指标显示你投资一定金额后，年化的股息回报率。

公式： (每股股息 ÷ 股价) × 100

例如：INTUCH的股息为4.72泰铢，收盘价为72.75泰铢，收益率为6.5%；如果你以50泰铢买入，收益率则为9.44%。

重要提示：你买入股票的成本会影响你的股息回报。

选择Dividend Stock的5个原则，避免盲目追逐股息

1. 选择基础良好的公司

股息来自盈利，因此持续盈利能力强的公司更值得信赖。如果公司基础稳固，未来能稳定派发股息的可能性更大，不会导致股价大幅下跌。

2. 警惕过低的股息

股息应高于通货膨胀率，例如，平均每年2%的通胀率，股息低于2%就无法有效保值，因为你的资金仍在贬值。

3. 警惕异常高的股息

公司有时会一次性支付过高的股息，或用完所有留存收益。这种做法不可持续，可能只会带来短期高股息，股价未来可能会长时间下跌。

4. 关注稳定性

不要只看一年，要观察公司是否连续多年稳定派发股息。如果公司能持续以合理比例支付，说明财务状况稳健。

5. 选择合适的买入时机

买入成本直接影响你的回报。比如，学生A以5泰铢的成本买入，获得1泰铢股息，收益率为20%；学生B以6泰铢买入，同样获得1泰铢股息，收益率为16.6%。因此，合理控制买入成本非常重要。

成功投资股息股票的步骤

步骤一：开设券商交易账户

准备资料：身份证复印件、银行账户首页复印件、券商提供的表格。通常还需提供过去的账户流水以申请信用额度。

技巧： 同时申请E-Dividend服务，让股息自动转入你的银行账户。审批时间为1-5个工作日。

步骤二：准备投资资金

获批后，将资金转入股票账户作为投资本金，之后即可开始交易。

步骤三：研究并跟踪感兴趣的股票

• 做好功课，研究公司财报
• 加入观察名单，跟踪股价
• 使用技术图表或基本面估值
• 设定合理的买入价

步骤四：关注公司公告和财报

关注年度盈利报告，从中可以大致预估股息金额，等待股东大会正式批准派息。

重要： 必须持有股票直到除权日（XD日），才能有权获得股息。

步骤五：等待股息到账

股息将在支付决议后一个月内入账，转账前会扣除10%的税款。此税可以在年度报税时抵扣。

常见问题 (FAQ)

需要提前多少天买入股票才能获得股息

可以在XD日前任何时间买入，但在XD当天买入将无法获得股息，因为XD代表“Exclude Dividend”，即从那天起不再享有股息权益。

如何判断哪只股票会派股息

可以通过Dividend Payout Ratio或Dividend Yield指标，或观察SET网站上的数据，或关注高股息指数SETHD（高股息30只股票）。另外，也可看公司盈利能力，盈利高且有高股息政策的公司，通常会派发较高的股息。

什么时候是买入股息股票的最佳时机

根据有效市场假说（Efficient Market Hypothesis），股价通常在股息公告后已反映信息，股价会上涨。因此，若在宣布派息后买入，可能已错过低点。长线投资应在股价尚未上涨前，趁股价低迷时入手，以获得更低的成本和更好的收益空间，避免高位追涨。

股息股票投资总结

股息股票（dividend）是市场缺乏明确趋势时的良好选择，帮助投资者通过持有股票稳定创造收入，并在长远中实现本金增值。

关键点：选择股息股票不仅仅看股息高低，更要关注公司稳健性、支付的连续性以及买入时机。

只要按照正确的步骤，选择基础良好的公司，投资股息股票就能成为安全稳健地实现财富增长、获得稳定收入的有效途径。