澳币走软背后：美联储态度转变如何反噬AUD？

周一澳币对美元再现贬势，一度徘徊在0.6520附近。看似简单的汇率波动背后，其实是两大央行政策预期的激烈博弈——澳洲央行（RBA）降息无望，而美联储降息押注却在快速瓦解。

美联储态度硬化，美元乘势反弹

最新数据显示一个有趣的转变：一周前市场还认为美联储12月降息概率高达67%，如今这一数字已经跌至46%。变化的导火索很简单——美联储官员们最近的言论狠狠泼了降息的冷水。

堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德周五表示，目前的美联储政策是"适度限制性的"，应该"抵制需求增长"。圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆也表示，利率现在更接近中性而非限制性，强调"放松的空间有限"。这类表态意味着美联储暂时按兵不动的概率在上升。

直观表现就是美元指数（DXY）走强，目前在99.40附近徘徊。每当市场对美联储降息失去期待，美元往往就成为最大赢家。

RBA维持鹰派，澳币缺乏支撑

与美联储的硬态度形成对比的是，澳洲央行同样不急着降息。ASX 30天银行间现金利率期货数据显示，市场对RBA在12月将利率从3.60%下调至3.35%的定价概率仅为6%——这基本等于说"降息？不存在的"。

RBA副行长安德鲁·豪瑟上周坦言，货币政策"仍然是限制性的"，虽然委员会在持续辩论这个问题。言外之意是：RBA短期内改变政策立场的可能性不大。

唯一对澳币有利的消息来自国内就业数据。10月澳大利亚失业率从9月的4.5%降至4.3%，远低于预期的4.4%。就业增长也表现强劲，当月新增42.2K个岗位，远超预期的20K。其中全职就业增加了55.3K，足以显示劳动力市场的韧性。但这还不足以对冲美元上升带来的压力。

技术面：矩形整合中寻找突破口

从K线图看，AUD/USD货币对正在一个矩形区间内整合，反映出横盘走势的特征。价格在0.6520附近徘徊于九日指数移动平均线，说明短期动能处于稳定状态。

这个矩形的上边界约在0.6630，一旦突破，可能为澳币开启向上走势扫清障碍。如果真的突破，13个月高点0.6707（上次出现在9月17日）就成了下一个可能的目标位。

但往下看的话，风险也不小。矩形的下边界支撑约在0.6470，如果失守，澳币将面临进一步下行压力。再往下是8月21日创造的五个月低点0.6414。

全局视角：经济数据混合信号难以定向

从全球经济面看，市场正在消化一份份混合信号。美国私营部门劳动数据走弱，自动数据处理公司（ADP）数据显示劳动力市场降温；10月美国雇主裁员人数达到153,074个，高于前月。但同时美国政府停摆已正式结束（唐纳德·特朗普周四签署拨款法案），一系列经济数据待公布。

中国经济方面，10月零售销售同比增长2.9%，虽然环比下滑但超预期；工业生产同比仅增4.9%，低于预期的5.5%；固定资产投资更是同比下降1.7%，远低于预期的-0.8%。中国国家统计局表示将继续培育新生产力，供需动态逐步改善，10月CPI重回正区间。这说明中国经济在筑底过程中。

澳币作为风险资产的晴雨表，在全球增长预期不明确、美元升值预期上升的双重压力下，继续承压是合理的。

澳币兑相关货币的未来看点

短期来看，澳币在两大央行均不急着降息的背景下缺乏向上的驱动力。美联储态度的持续硬化和美元的强势表现是澳币最大的敌人。不过澳大利亚国内就业数据的韧性提供了一定的支撑，防止了更大幅度的跌幅。

澳币兑美元的走向关键还是看12月美联储议息会议的结果——如果美联储最终选择按兵不动，美元将继续受益。同时市场也在等待更多经济数据来验证全球经济增长的真实状况，这将直接影响对澳币等商品货币的需求预期。