欧元/美元 2024-2025：外汇市场最重要货币对的技术分析与盈利前景

值得在未来几个月关注欧元/美元汇率平价吗？答案将取决于我们如何解读宏观经济指标和市场呈现的图形模式。在进行预测之前，了解为何这一货币对在机构和散户交易者中如此受到关注是很有必要的。

EUR/USD在全球市场的规模

欧元与美元的交叉汇率构成了全球最具流动性的交易工具。自1999年欧元取代德国马克或意大利里拉等历史参考货币以来，该货币对一直主导全球外汇交易。

国际清算银行（BIS）(国际支付银行)的数据显示：现货日交易量约为2.2万亿美元，而包括远期和衍生品在内则达到7.5万亿美元。这种市场深度意味着价格波动相对有限，使其成为日内交易和中期持仓的有趣资产。

技术分析：多空三角形与混合信号

观察当前的图表结构，我们看到一个对称三角形形态，指向上方，关键阻力位在1.1255。然而，技术指标显示出更复杂的前景。

50、100和200日移动平均线目前没有明确的方向。价格在这些线之间徘徊，表现出近期市场的犹豫不决。

在动量方面，RSI保持在收缩区，没有达到超卖水平，而DMI显示出主要的看跌趋势，尽管存在即将发生的交叉，可能会改变当前的读数。

2024年和2025年欧元/美元的预测场景

以斐波那契扩展水平为参考，我们可以设定两个时间框架：

短期(2024年结束)： 一个建设性场景认为，汇率将首先达到1.12921，这是一个重要目标。该假设基于欧元受到某些宏观经济催化剂支撑而走强的前提。

中期(2025年)： 延伸分析，最可能的预测是，价格在接近1.21461的高点后会出现调整。在基本场景下，这次调整不会显著跌破1.15。

货币政策在EUR/USD中的决定性作用

影响2024-2025年该货币对走势的真正催化剂，将是美国和欧洲的利率宽松周期。自2023年7月底联邦储备委员会（FED）将利率维持在5.50%的冻结期后，欧洲央行（ECB）在2023年9月初也将利率维持在4.50%，市场目前预期逐步降息。

历史上，FED的节奏通常引领ECB的行动。相关机构的预测显示，联邦储备局预计将在2024年12月开始降息(预期范围4.50%-4.75%)，而欧洲央行则将利率维持在4.00%。到2025年，预计两者都将继续降息，FED降至3.75%-4.00%，ECB降至3.00%。

这种最初对美元有利的利差，可能会在FED提前大幅降息时部分逆转，从而增强欧元的相对地位。

历史背景：从看跌通道到看涨前景

自2008年以来，该货币对一直在一个宽广的下行通道内运行，起因是美联储将利率降至零以应对金融危机，而欧洲央行则保持更为紧缩的立场。

COVID-19大流行成为转折点。美国通过大规模刺激措施应对，例如2020年初的2万亿美元方案，推动EUR/USD从2020年3月的1.0780升至年底的1.2299。随后，欧洲央行的TLTRO计划开始缩小这一优势。

最具破坏性的是2022年2月乌克兰冲突事件，恶化了欧元区的地缘政治局势，压低了汇率，巩固了当前的阻力位。

关键因素：平衡的视角

( 有利美元的动态

• FED资产负债表缩减（缩表）
• 利率上升
• 美国企业资本回流
• 危机时的避险资产需求
• 美国GDP增长

) 对美元的压力

• 美国经济衰退风险
• 新兴市场减少对美元的依赖
• FED通过流动性注入扩大资产负债表
• 利率下降降低货币价值
• 对经济相对强韧的信心减弱

( 支持欧元的因素

• 欧洲央行在条件允许时加息
• 欧元区指标逐步改善
• 失业率下降)虽有成员间差异###
• 区域银行活动正常化

( 欧元面临的障碍

• 大规模流动性注入，扩大货币基础
• 利率下降，压缩单位价值
• 债务购买计划，分裂市场
• 地缘政治冲突带来的波动性

如何布局：散户投资者的操作策略

散户投资者有三条主要路径参与EUR/USD的波动：

**投资基金：**兴趣较低，因为它们复制以货币为单位的资产组合，未能明确利用汇率变动。

**期货合约：**远期工具，若汇率按预期变化，可获利。需要较多的初始资金和保证金管理。

**差价合约（CFD）)：**最便捷的选择，尤其带杠杆。标准手为10万单位基础货币，价格变动通常温和，CFD允许用较少资金暴露于重要仓位，适合短线操作或中长线持仓。

风险与最终考虑

尽管技术和基本面预测指向某一方向，但没有分析能完全避免意外事件。###黑天鹅###事件可能迅速改变市场格局。同样，地缘政治和经济问题的去中心化特性意味着某地区的危机也可能成为另一地区的机遇。

EUR/USD的结构性波动性将保持受控，主要由于其市场深度，但这并不意味着无需合理控制仓位规模和风险管理。

总之，欧元/美元依然是外汇市场中最具盈利潜力和易于接触的资产之一，适合寻求可预见汇率变动的投资者，前提是持续关注支撑其的宏观经济发展。