需求与供给法则：投资者必须了解的重要工具

当谈到股票价格预测时，投资者通常会寻找神秘或复杂的东西，但实际上，最简单且最有效的原则来自基础经济学，那就是需求与供给定律。它不仅存在于教科书中，还可以作为预测市场价格趋势的工具。

为什么投资者需要理解需求与供给定律

股票价格不会随机上涨或下跌，它是买卖力量碰撞的结果。当买方数量众多且愿意以更高的价格购买时，价格就会升高；相反，当卖方数量众多且愿意以更低的价格出售时，价格就会下降。

这个思想是几乎所有经济学理论的基础，也可能是为什么全球的专业交易者仍然使用这一原则来理解市场和消费者行为的原因。

需求 (Demand) 是什么

需求 (Demand) 指的是在每个价格水平上，买家愿意购买的商品或服务的数量。当我们将这些数据点绘制在图表上时，就会得到需求曲线 (Demand Curve)，它显示了价格与买家需求的关系。

曲线上每个点告诉我们：

• 在某一价格下，买家需要的商品数量
• 消费者愿意为特定数量商品支付的最高价格

基本原理：需求定律

需求与供给定律 在需求方面，当价格上涨时，购买需求会减少；反之亦然。这一机制由两个主要因素驱动：

1) 收入效应 (Income Effect) 当商品价格下降时，我们的钱的价值实际上变得更有购买力。想象一下，咖啡价格下降，我们可以用相同的预算购买更多咖啡，或者用剩余的钱购买其他东西。

2)( 替代效应 )Substitution Effect### 当商品价格变化时，我们会将其与其他类似商品进行比较。例如，如果咖啡变贵，许多人可能会转而喝茶。

( 需求驱动因素

除了价格外，还有其他因素影响需求：

• 消费者的收入水平
• 相关商品的价格
• 消费者的偏好和喜好
• 市场中的人数
• 对未来价格的预期
• 季节性因素和新技术

供给 )Supply( 是什么

供给 )Supply( 与需求相反，指的是卖家在每个价格水平上愿意提供的商品数量。供给曲线 )Supply Curve( 展示了价格与卖家愿意出售的数量之间的关系。

曲线上每个点告诉我们：

• 在某一价格下，卖家愿意出售的商品数量
• 卖家愿意接受的最低价格 )最低扩展价格###

基本原理：供给定律

不同于需求的反向关系，供给定律 在供给方面是沿着同一方向：当价格上涨时，卖家愿意出售更多，因为利润更高；当价格下降时，卖家愿意出售更少。

为什么会这样？因为大多数卖家希望最大化利润。

( 供给驱动因素

影响供给的因素包括：

• 生产成本 )原材料、劳动力、技术(
• 替代商品的价格
• 市场中的竞争者数量
• 技术和创新
• 对未来价格的预期
• 税收政策和价格控制
• 气候条件及外部因素

均衡点：价格“暂停”的瞬间

如果只有需求和供给两个因素，我们无法单独确定价格。价格会在需求曲线和供给曲线相交的点自动形成，这个点称为 均衡 )Equilibrium###。

在这个点：

• 买家需求的数量等于卖家愿意出售的数量
• 价格没有压力发生变化

当偏离这个点时，会通过自动调节机制进行调整：

如果价格高于均衡点：

• 卖家增加生产，但买家减少购买
• 存货积压，价格会被压低

如果价格低于均衡点：

• 买家需求增加，但卖家减少出售
• 商品短缺，价格会上升

这个机制使价格逐渐回到均衡点。

在金融市场：更复杂的因素

在股票和金融市场，需求与供给的影响比普通商品市场更为复杂。

( 金融市场中需求的常见驱动因素

宏观经济因素：

• 利率 )低利率 = 更多人投资股票###
• 通货膨胀率
• 经济增长率

系统流动性：

• 经济中的货币总量
• 中央银行的政策

投资者信心：

• 对公司业绩的预期
• 政治局势
• 对未来经济的预期

( 影响金融市场供给的因素

企业决策：

• 增发新股 )增加供给(
• 回购股票 )减少市场中的股票数量###

信息披露：

• 新公司的首次公开募股（IPO）
• 相关公告和证券交易所的规定

一般情况：

• 借款成本
• 市场信心状况

基本面分析中的应用

当谈到基本面分析时，需求与供给的力量可以清楚反映出市场的状态：

股价上涨 = 需求强劲 表明买家看好公司，可能因为：

• 好的财务业绩消息
• 预期增长良好
• 新产品开发

股价下跌 = 供给强劲 表明大多数卖家在抛售，可能因为：

• 业绩或预期下降
• 市场负面消息
• 政策变化不利

基本面分析师利用对关键因素的预期，评估市场中需求或供给的力量。

技术分析中的应用

技术交易者通过各种工具和技术应用 需求与供给定律：

) 1( K线图分析 )Candle Stick Analysis(

绿色K线 )收盘价 > 开盘价(：

• 表示当天买盘占优
• 需求强劲

红色K线 )收盘价 < 开盘价(：

• 表示当天卖盘占优
• 供给强劲

Doji )：

• 买卖力量平衡
• 无明确方向

2) 趋势分析 (Market Trend)

上涨趋势 (Uptrend)：

• 价格不断创新高
• 表明需求仍然强劲

下跌趋势 (Downtrend)：

• 价格不断创新低
• 表明供给仍然强劲

横盘 (Sideways)：

• 需求与供给平衡

3) 支撑与阻力 (Support & Resistance)

支撑位 (Support)：

• 需求强劲的买入点
• 投资者等待价格回调买入

阻力位 (Resistance)：

• 供给强劲的卖出点
• 投资者等待价格上涨到此卖出

实战案例：需求供给区域技巧

需求供给区域是一种流行的技术，利用 需求与供给定律 寻找良好的买卖时机。

此技术寻找“区域” (区域)，即集中体现需求或供给力量的“区域”。

( 主要有4种模式：

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - 支撑点：

• 价格快速下跌 ###Drop)
• 停止并形成底部 (Base)
• 最后反弹上升 (Rally)
• 交易者在此区域买入

2( RBD )Supply Zone Rally Base Drop( - 阻力点：

• 价格快速上涨 )Rally)
• 停止并形成底部 (Base)
• 最后回落 (Drop)
• 交易者在此区域卖出

3( RBR )Rally Base Rally(：

• 价格上涨，形成底部
• 继续上涨
• 表明需求仍然强劲

4) DBD )Drop Base Drop(：

• 价格下跌，形成底部
• 继续下跌
• 表明供给仍然强劲

总结

需求与供给不仅仅是书本上的理论，它们是每天驱动市场的力量，无论是商品市场、股市还是任何金融市场。

成功的投资者通常不是最聪明的，而是那些最能理解这一基本原则并合理应用的人。

学习 需求与供给定律 可能需要时间，但这一努力将帮助你未来更准确地解读市场。