RSI 是什么、计算方法及使用技巧

RSI (相对强弱指数) 是一种广泛知名的技术分析工具，大多数交易者都知道，但对其使用方法的误解导致许多人亏钱。主要原因是专家们并不使用RSI来预测价格的反转点，而是用它来读取市场动量的强弱。

了解真正的RSI

RSI (相对强弱指数) 由J. Welles Wilder Jr.开发，并于1978年发布，是全球交易中最受欢迎的技术分析工具之一。

最常见的错误是直接使用RSI，且对其理解存在两个误区：

RSI是动量振荡器，不是预测反转点的工具

RSI的主要功能是衡量市场的(动量)，它被设计用来衡量价格变化的速度(Velocity)和幅度(Magnitude)，以评估资产的买卖力量处于何种状态。

该指标以0到100的线性图形显示。

###“相对强弱”的正确含义

“相对强弱”在RSI的名称中，并不意味着比较两个不同资产的强弱，而是指资产内部的买卖力量对比。

换句话说，RSI需要衡量资产的平均买入力量与平均卖出力量，以判断市场的主导力量。

因此，RSI是“动量测量工具”，而非“反转点指示器”。当RSI升高，并不意味着价格一定会下跌，而是传达当前买方动能更强的信号。

RSI的计算方法

对于普通交易者来说，不必自己计算RSI，因为大部分交易平台会自动完成，但理解背后的思路能帮助你更有效地使用它。

RSI的核心在于变量RS (Relative Strength)：

RS = 平均涨幅 / 平均跌幅

其中：

• 平均涨幅 (AvgU)：在设定时间段内的价格上涨的平均值(标准为14根K线)
• 平均跌幅 (AvgD)：在同一时间段内的价格下跌的平均值(取为正值)

重要理解点

• 当平均涨幅 > 平均跌幅 (买方占优)，RSI值大于1，RSI会高于50
• 当平均涨幅 < 平均跌幅 (卖方占优)，RSI值小于1，RSI会低于50
• 当平均涨幅 = 平均跌幅 (平衡)，RSI等于1，RSI值为50

50线因此是真正的分界线，而非许多人误以为的70或30线。

RSI的基础应用

首次打开RSI图表时，你会看到70和30两条线，这是默认的标准值。传统教导说：

超买 (Buy Overbought)：当RSI高于70，表示价格过高，买盘过热，应寻找卖出信号。

超卖 (Sell Oversold)：当RSI低于30，表示价格过低，卖盘过度，应寻找买入信号。

听起来简单，但实际上这是一个陷阱。

为什么70/30策略在超买/超卖判断中失效

主要问题在于“趋势”(Trends)。在强趋势中，无论上涨还是下跌，RSI都可能长时间停留在超买(>70)或超卖(<30)区域。

例如，在强烈的上涨趋势中，RSI可能持续数周在70以上，因为它反映买盘动能依然强劲。如果交易者每次RSI触及70就卖出，认为已超买，结果可能在价格还未回调前就亏损爆仓。这是逆趋势操作的极大风险。

同理，在强烈的下跌趋势中，RSI可能长时间在30以下，盲目买入（以为超卖）也是“抓空中之刀”。

###70/30策略何时有效

当市场处于横盘或区间震荡（Trading Ranges）时，此策略效果较佳。

在这种情况下，靠近30买入（接近支撑）和靠近70卖出（接近阻力）会更有效。

专业级RSI使用技巧

这些技巧能帮助你在交易中脱颖而出。

( 1. Divergence - 强力预警信号

背离发生在价格与指标走势背离时，预示当前趋势可能即将结束。

看涨背离 )Bullish Divergence(

• 发生在下跌市场
• 价格创新低，但RSI未同步创新低，反而低点逐步抬高
• 表明卖压减弱，市场可能反转向上
• 该信号在超卖区<30时最可靠

看跌背离 )Bearish Divergence(

• 发生在上涨市场
• 价格创新高，但RSI未同步创新高，反而高点逐步降低
• 表明买压减弱，市场可能反转向下
• 该信号在超买区>70时最可靠

) 2. Failure Swings - 强有力的确认信号

RSI的创造者指出，Failure Swings是确认趋势反转最强的信号。

Failure Swing Top ###确认下跌(

• RSI突破70，形成高点
• 价格创新高，但RSI未能突破70
• 关键点：RSI跌破之前的低点（Fail Point）
• 这是动能转向空头的确认信号，建议卖出

Failure Swing Bottom )确认上涨(

• RSI跌破30，形成低点
• 价格创新低，但RSI未能跌破30
• 关键点：RSI突破之前的高点
• 这是动能转向多头的确认信号，建议买入

) 3. 中线交叉 - 以50线为指南针

对于趋势追随者，50线比70/30更重要。

• RSI > 50：市场偏强（牛市），买入或持有多头
• RSI < 50：市场偏弱（熊市），卖出或持有空头

( 4. 根据趋势调整RSI区间

这是高级技巧，能改变你使用RSI的方式。

在强势上涨趋势中

• RSI不会跌到30
• 会在40-90区间波动
• 40-50区段成为新的支撑
• 专业交易者会等待RSI回调到40-50区间再买入，而不是等到30

在强势下跌趋势中

• RSI不会升到70
• 会在10-60区间波动
• 50-60区段成为新的阻力
• 专业交易者会等待RSI反弹到50-60区间再卖出，而不是等到70

RSI的弱点与应对策略

没有任何指标是完美的，RSI也不例外。

假信号：在高波动市场中，RSI可能发出误导信号。

趋势失效：最大弱点在于，RSI在超买/超卖区长时间停留，导致追随趋势的交易者亏损。

滞后指标：RSI基于过去14根K线的价格，具有滞后性。

背离不代表立即反转：背离可以提前预警，但价格可能还会沿原趋势运行很长时间。

) 改进方法

绝不能只依赖RSI，要结合“Confluence”策略，即用2-3个工具的信号相互确认。

结合RSI + 价格行为（Price Action）

• 不要仅因RSI触及30就买入
• 当RSI触及30且价格到达关键支撑位时考虑买入
• 出现背离且价格触及关键阻力位时考虑卖出

结合RSI + MACD

• MACD用来确认趋势
• RSI用来寻找精准入场点
• 观察：当出现Bullish Divergence且MACD金叉时，是较佳买入时机

实战中应用RSI的示例

假设你在4小时图的商品市场进行交易。

步骤1：宏观分析 打开日线图，观察价格持续上涨，接近重要心理阻力位。

步骤2：寻找预警信号 价格创新高，但RSI未同步创新高，出现Bearish Divergence。

步骤3：等待确认信号

• Failure Swing：RSI跌破之前的低点
• 中线交叉：RSI跌破50线
• 价格行为：观察蜡烛反转信号

步骤4：入场 当所有信号同步出现时，开空单。

步骤5：风险管理 设置止损在最新高点上方，目标利润在下一个支撑位。

结论

RSI是一个极佳的动量指标，但并非百分百准确的反转预测工具。

正确理解其特性和局限性，结合其他分析工具，是专业交易者的必备技能。

持续练习和实战操作，将帮助你掌握RSI及其他分析工具，提升交易效率。不论是外汇、黄金、原油、指数还是其他资产，都能从中获益。