沃伦·巴菲特的$311 十亿投资组合使伯克希尔哈撒韦处于人工智能革命的核心：深入剖析两大科技巨头

这位科技怀疑论者亿万富翁的AI布局

沃伦·巴菲特凭借数十年避免投资科技股而建立了声誉。然而今天，伯克希尔哈撒韦的股票组合中近23%——大约代表其$311 十亿股票持仓的四分之一——集中在两家乘着人工智能浪潮的公司。通过投资副手Ted Wechsler和Todd Combs的战略影响，巴菲特已将伯克希尔定位为AI时代的重要机构投资者，持有苹果(NASDAQ: AAPL)和字母表(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)]的重大股份。

这一组合集中反映了哪些公司在AI领域真正取得胜利的故事。但现实是？其中一家在寻找其AI基础，另一家则通过智能技术整合重新定义竞争优势。

字母表：重塑市场的AI宠儿

字母表已从试验性AI探索转向全面的市场变革。该公司深度学习的历程可以追溯到2011年的Google Brain项目，但如今的努力已完全不同于早期。

Gemini系列模型现已驱动公司生态系统中的一切。当你用复杂问题而非简单关键词搜索Google时，你很可能会收到AI概览——一种综合信息、具有令人印象深刻的准确性的高级摘要。这代表了搜索本身功能的根本重塑。

但搜索只是开始。Google云服务已成为重要的收入驱动力，在第三季度实现了34%的同比收入增长，超过$15 十亿，主要受AI基础设施和应用需求激增推动。公司的张量处理单元(TPUs)——为先进AI系统的计算需求而设计的专用芯片——现正直接销售给企业客户，配合云服务产品。

在Google的面向公众的应用中，AI集成无缝。用户在Google Docs中将其作为协作伙伴，利用Google Drive中的存储数据。这项技术提升了整个套件的生产力，同时为渴望AI能力的企业客户创造了新的收入来源。

最令人震惊的是，字母表没有将AI作为单独的业务单元进行隔离——它已融入竞争优势本身。公司已相当强大的市场地位，通过这些AI能力变得更加防御性。

苹果：硬件先驱在智能方面保持谨慎

相比之下，苹果在2024年中以Apple Intelligence为焦点，盛大宣布涉足AI，但执行上显得犹豫不决，尤其对于以大胆创新著称的公司来说。

推出仍不一致。AI功能仅限于配备更强大处理器的新版设备，增强了少量主要在后台运行的应用程序。没有像以往苹果创新那样吸引用户注意的旗舰AI功能。甚至承诺带来变革性AI升级的Siri，至今尚未成为改变游戏规则的产品。

对于拥有苹果工程实力和资源的公司来说，这种谨慎的做法尤为突出。公司内部开发模式——主要在内部构建系统和硬件，选择性合作——可能解释了一些犹豫。此外，企业文化也在起作用：苹果优先考虑iOS生态系统的流畅性和可靠性，而许多现有的AI模型尚未能持续提供这些品质。

近期的高管变动也提供了另一个线索。明年初，机器学习和AI战略的高级副总裁John Giannandrea的离职，预示着内部可能的调整。

苹果在其擅长的领域依然出色：打造引人入胜的硬件和服务，驱动客户忠诚度和增长。但称其为AI故事则有些夸大。目前，人工智能革命仍然是苹果核心价值主张的边缘。

沃伦·巴菲特的投资论：押注于实际的AI整合

伯克希尔在这两只股票上的集中持仓揭示了资本如何认真评估AI的曝光度。字母表已将自己打造为一家AI原生公司，技术在每个业务环节中放大作用。苹果则是一家高端设备制造商，正在试验AI功能——这是一个重要的差异。

对于研究巴菲特布局的投资者来说，教训很明确：AI不仅仅是宣布计划或孤立开发功能。真正的价值创造来自那些将人工智能融入其竞争护城河、收入来源和战略方向的公司。这正是字母表的优势所在，也是其为何在伯克希尔的科技投入中占据绝对主导地位的原因。

这$311 十亿的持仓不仅仅是对技术的押注——更是对那些在AI重塑整个行业中真正成为赢家的公司的深思熟虑的赌注。