为什么标准普尔500指数基金仍然是积累财富的最佳途径——甚至比小盘股策略更优

三十多年来，标普500指数的总回报高达1810%，折合年均增长约10.3%。这一稳定的表现讲述了一个令人信服的故事：$400 每月投资于一个宽基市场指数基金，30年后将累计约83.5万美元。然而，尽管有这一经过验证的业绩记录，许多投资者仍然追逐个股或狭隘的中小盘指数基金，往往在过程中跑输市场。

反对选股的理由

数据显示，专业基金经理的表现：过去十年中，少于15%的大盘基金经理击败了标普500指数。如果受过训练的专业人士和拥有专门研究团队的基金经理都难以超越，个人投资者又有多大机会呢？

沃伦·巴菲特在2013年的股东信中坦率地指出：“非专业人士的目标不应是挑选赢家……他们应当寻求拥有一篮子企业，这些企业总体上必然表现良好。一个标普500指数基金可以实现这个目标。”

这一理念指导了伯克希尔·哈撒韦六十年的投资策略。巴菲特并不提倡集中押注或行业特定基金，而是始终引导普通投资者关注广泛的指数敞口。

你实际上在Vanguard标普500 ETF中购买了什么

Vanguard标普500 ETF (VOO) 跟踪美国500家大型企业的表现，涵盖所有11个股票市场行业，代表约80%的国内股市市值。该基金的前十大持仓反映了全球最具主导地位的企业：

• 英伟达（Nvidia）：8.4%
• 苹果（Apple）：6.8%
• 微软（Microsoft）：6.5%
• 字母表（Alphabet）：5%
• 亚马逊（Amazon）：4%
• 博通（Broadcom）：3%
• Meta平台（Meta Platforms）：2.4%
• 特斯拉（Tesla）：2.1%
• 伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）：1.5%
• 摩根大通（JPMorgan Chase）：1.4%

前十名持仓占指数市值的41%，引发一些分析师对集中度的担忧。然而，这些公司大约贡献了标普500指数总盈利的33%，其溢价估值反映了真正的竞争优势和强大的市场地位，而非投机泡沫。

长期投资中的历史保障

一个常被忽视的惊人统计数据：自1957年成立以来，标普500指数从未在任何连续15年的持有期内出现负回报。这意味着，耐心的投资者只要持有足够长的时间，从未面临永久性资本损失。

其机制很简单。通过每月投资：

• 10年后：大约77,000美元
• 20年后：大约284,000美元
• 30年后：大约835,000美元

这些预测假设历史回报将持续——考虑到指数的广泛持仓和长远时间跨度，这是合理的假设。

无人讨论的成本优势

Vanguard标普500 ETF的管理费率仅为0.03%，意味着投资者每投资1万美元，每年只需支付$400 的费用。几十年来，这个看似微不足道的费用结构，与收取0.5%到1%或更高管理费的主动管理基金相比，节省巨大。

一种平衡策略是将这一核心持仓与精选个股结合（如果你具备相应的专业知识）。如果你的股票选择表现优异，组合就会跑赢指数；如果表现不佳，标普500的配置将起到缓冲作用，避免大幅落后。

标普500指数基金依然是通过纪律性、每月定投和复利增长，构建世代财富的无敌基础。