去中心化交易所（DEX）和中心化交易所（CEX）：应该选择哪个交易平台进行加密货币的买卖？

当开始进行加密货币交易时，许多人首先会问应该使用去中心化交易所（DEX）还是中心化交易所（CEX）。这两类交易所都满足数字货币交换的需求，但其运作原理完全不同。本文将帮助你了解它们的区别、各自的优缺点，以及介绍目前领先的交易所。

DEX (去中心化交易所)是什么？

去中心化交易所 (DEX) 是允许用户在不提供个人信息或签署账户保证金的情况下进行虚拟货币交换的平台。用户无需像在CEX中那样将资金存入交易所，而是可以通过点对点网络直接从自己的钱包进行兑换。

所有在DEX上的交易都在区块链上公开记录，由智能合约管理。因此，买家和卖家无需寻找可信的中介机构来存放资产。

一些知名的DEX平台包括：Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap、dYdX、Curve Finance。

根据Defillama的数据，截至2024年3月初，DEX的日交易量达到122亿美元，占整个交易系统总交易量的38.25%。

CEX (中心化交易所)的运作方式

中心化交易所 (CEX) 由某个组织集中管理。用户必须创建账户、进行身份验证并在交易前将资金存入交易所。这些交易所充当中介，负责资产的存放和撮合买卖订单。

CEX提供快速的交易速度、高流动性、支持法币（(fiat)）交易，并提供直接的客户支持服务。

详细对比：DEX vs CEX

评比标准	DEX	CEX
资产控制权	用户全权控制	交易所管理
交易机制	点对点（(P2P)）	自动撮合订单
速度	较慢	更快
流动性	较低	高
支持法币交易	不支持	支持
身份验证（(KYC)）	不需要	必须
被黑风险	较低	更高
假币风险	可能遇到	较少
交易手续费	0.2-0.3%	0.1-0.25%+

###保证金交易

CEX要求用户创建账户、存入资金，然后信任交易所保管资产。与之不同，DEX只需连接个人钱包，用户完全掌控资产，无需存入交易所。

###交易机制

在CEX中，买卖订单通过算法撮合，交易速度快，费用固定。DEX采用点对点机制，速度较慢但更透明。

###隐私与安全

DEX不需要注册账户，支持完全匿名交易。用户只需连接现有钱包，DEX不访问私钥。

CEX要求遵守KYC（(识别客户)）和AML（(反洗钱)）政策，需提供身份证明和照片。

由于集中存储大量数据，CEX成为黑客攻击的主要目标。DEX不存储个人信息，风险明显较低。

###连接DeFi与NFT

DEX可以深度集成DeFi和NFT生态系统，提供智能合约和去中心化金融服务（(DApps)）的接入。

DEX的优势

极高的钱包安全性 - 用户拥有全部控制权，无人能操控资产。

尊重隐私 - 无需注册、无需提供信息，交易完全匿名。

不易成为黑客目标 - 不存储账户或个人信息，攻击难度大。分散架构增强安全。

绝对透明 - 无欺诈、价格操控或政府干预。

支持多种Token - 任何人都可以在区块链（如以太坊(）上创建Token，导致数千个稀有Token在DEX上流通。

全球无障碍访问 - 任何时间、任何地点都可交易。

未上市Token交易 - 可以在Token正式上线CEX前进行买卖。

DEX的缺点

流动性有限 - 由于点对点架构，流动性不及大型CEX。

价格波动大 - 流动性低导致滑点（)价格差异(）较高，可能无法以理想价格买卖。

界面复杂，新手难用 - 缺少自动止盈/止损、限价单或保证金交易等风险管理功能。

访问速度慢 - 链上机制需等待节点确认，存在延迟。

Gas费波动 - 网络拥堵时，Gas费可能骤升，增加交易成本。

项目诈骗风险 - 任何人都能创建Token，需警惕诈骗项目。

前五大顶级DEX平台

) 1. Uniswap 官网： uniswap.org

全球最大DEX，占DeFi市场份额超过4%。由以太坊开发者Hayden Adams于2018年创建，支持以太坊与ERC-20 Token的兑换。用户还可以提供流动性赚取手续费。

优点：

• 交易仅需约1分钟，无需注册
• 交易手续费0.3%，市场上较低
• 易于发现新Token，利用价格波动

缺点：

• 界面有限，不支持自动止盈/止损
• 订单延迟时无支持
• 新项目诈骗风险高

2. PancakeSwap

官网： pancakeswap.finance

基于币安智能链（BSC）的DEX，占DeFi市场份额约2.8%。采用自动做市商（###AMM(）机制，通过流动性池自动化交易。

优点：

• 交易手续费仅0.2%，最低
• 超快速度，约5秒完成交易
• 提供收益农业（Yield Farming）、抽奖、分析工具

缺点：

• 构建在BSC上，集中化，易受黑客攻击
• 交易量低于Uniswap
• 高诈骗Token风险
• ERC-20转BEP-20转换可能成本较高

) 3. dYdX 官网： dydx.trade

去中心化衍生品交易所，基于以太坊Layer 2（(StarkWare)）技术，占DeFi市场份额约2.7%。2021年5月上线，支持保证金、现货和期货交易。

优点：

• 低手续费，无Gas费
• 支持最高25倍杠杆，涵盖BTC、ETH、LINK、UNI、AAVE
• 即时交易，区块链确认仅数小时
• 支持借贷功能

缺点：

• 项目尚新，流通Token仅约7%

4. SushiSwap

官网： sushi.com

2020年在以太坊上线的DEX，迅速成为最受欢迎的交易所之一。

优点：

• 流动性挖矿：提供流动性奖励SUSHI
• 完全区块链透明
• 采用AMM模型，用户友好

缺点：

• 存在新项目的常见风险
• 竞争激烈，来自其他DEX的压力大

( 5. Curve Finance 官网： curve.finance

专注于稳定币兑换的DEX，于2020年8月在以太坊上线，优化稳定币（如USDT、USDC、DAI）交易。

优点：

• 交易滑点低，适合USDT、USDC、DAI
• 性能优良，交易成本低

缺点：

• 仅支持稳定币，不能兑换其他币种
• 使用范围有限

前五大可信赖的CEX平台

) 1. Binance 全球最大CEX，成立于2017年。支持数千个交易对，流动性极高，手续费具有竞争力，但提现手续费较高。

2. Huobi

全球领先CEX，2018年在中国成立。流动性强，安全性好，支持越南语，但曾被怀疑伪造交易数据。

3. MEXC

大型CEX，日处理订单约140万单，于2018年在新加坡成立。支持现货、期货，支持越南语。界面对新手略复杂。

( 4. Bittrex 美国CEX，支持200多个交易对，界面友好，速度快，提现简单。缺点：不支持法币，手续费较高（)0.25%###对比Binance的0.1%）。

5. Coinbase Exchange

领先的CEX，2012年在美国成立，运营于30多个国家。流动性高，安全性好，但交易费高（最高达4%###），提现慢，不支持越南市场。

如何选择DEX还是CEX？

选择CEX如果：

• 交易已上线的主流币（###比特币、以太坊、ADA、XRP(）
• 想用法币（)美元、本地货币###）交易
• 需要止盈/止损、保证金交易
• 担心Token诈骗，想由交易所监管
• 喜欢快速交易和高流动性

选择DEX如果：

• 想交易未上市的新Token
• 重视绝对安全和隐私
• 不怕新Token的风险
• 追求低成本、无需担心流动性
• 关注DeFi、NFT和Web3生态系统

常见问题解答

哪些钱包兼容DEX？ MetaMask、Binance Chain Wallet、SafePal、Trust Wallet——具体取决于所用平台，建议查看要求。

DEX能取代CEX吗？ 两者各有优势。DEX会持续发展，但CEX仍然必要，因为支持法币交易、管理Token诈骗、提供直接支持。难以完全取代。

DEX的手续费是多少？ 通常为0.2-0.3%，视平台而定。这是目前市场上较低的水平。

DEX支持法币交易吗？ 不支持。DEX只进行加密货币对换。如需使用法币，必须通过CEX。

在DEX交易的风险有哪些？ 在购买前应详细了解Token开发者信息。警惕诈骗、钓鱼、滑点等风险。

结论

投资前应充分了解所选项目和Token。如果是新手投资者，建议从比特币、以太坊、BNB、Cardano、Polkadot等十大主流币开始，避免盲目亏损或钱包被盗。根据你的交易需求，选择最适合的DEX或CEX。