全球资产管理公司在2024年达到新的里程碑：管理资产规模突破$140 万亿，美国和加拿大领跑

全球最大的资产管理公司已达到前所未有的里程碑，截至2024年底，前500家公司的资产总管理规模达到139.9万亿美元，比2023年增长了9.4%，显示出行业的强劲复苏，超过了2021年创下的历史最高峰。

然而，增长的叙事展现出截然不同的区域故事。北美资产管理公司表现最为强劲，同比增长13%，资产规模达到88.2万亿美元，占全球前500强的63%。与之形成鲜明对比的是，日本的资产管理公司在同期内资产规模下降了9.5%，显示出逆风。这种差异凸显了区域经济周期和投资流向如何持续重塑竞争格局。

英国在行业中的地位尤为引人注目。曾在2019年位居第二的英国，预计在未来五年内将滑落至第四位，法国和加拿大逐步赶上——这提醒我们，资产管理的领导地位仍然充满变数和竞争。

被动策略的势不可挡

或许最重要的结构性变化是被动投资策略的日益主导。这些策略目前占据总资产管理规模的39%，比去年增长了6.1个百分点。相反，主动管理的资产比例已缩减至61%，比去年下降了3.6%。这种再平衡反映了投资者偏好低成本指数追踪的趋势，以及主动管理者面临的竞争压力。

龙头企业的整合加速

全球最大的资产管理公司正加紧掌控全球资本流动。前20家公司的资产管理规模占比已达47%，高于2023年的45.5%，合计资产达到65.8万亿美元。在这个精英群体中，美国公司占据绝对优势，比例高达83.9%。

BlackRock持续保持其全球领导地位，自2009年以来一直稳居第一，管理资产达11.55万亿美元。Vanguard和Fidelity Investments紧随其后，分别管理10.11万亿美元和5.52万亿美元。这些巨头公司资产的高度集中引发了关于系统韧性和市场动态的讨论。

私募市场与新兴冠军

私募市场展现出令人振奋的反叙事。该领域的专业机构扩张速度超过传统资产管理公司。以Brookfield为例，其资产管理规模从2017年的$240 十亿增长到2024年的1.06万亿美元，年复合增长率达20%，在全球排名中上升了46个名次。这一增长反映出机构投资者对私募信贷、基础设施和房地产投资工具的热情不断升温。

中东作为新兴枢纽

阿联酋的监管改革，特别是在数字资产框架和合格投资基金制度方面，提升了该地区的战略地位。迪拜和阿布扎比等金融中心正日益吸引全球公司，寻求接触符合伊斯兰教法的投资、ESG（环境、社会和公司治理）要求，以及符合国家发展战略的新兴数字资产机会。

人工智能：早期应用，期待升高

行业内的人工智能应用仍处于初级阶段。大约47%的公司目前在战略和运营优化方面投资于AI，但78%的公司在技术预算中投入少于10%的资金用于AI。展望未来，61%的公司预计未来五年AI支出将加速增长。同时，64%的管理者将AI相关的网络安全漏洞视为重要关切——这是行业在扩大这些能力时面临的关键挑战。

数据显示，行业正处于一个转折点：被动策略逐渐占据优势，全球领先资产管理公司集中度不断提高，私募市场繁荣发展，以及变革性技术正在重塑运营模式。