黑石集团对SpiderRock Advisors的战略投资：加强财富管理武器库

为了增强个性化财富解决方案，贝莱德已获得SpiderRock Advisors的少数股权，后者是一家总部位于芝加哥的期权基础投资组合管理专家。这一合作关系代表了贝莱德持续推动为财富管理公司和财务顾问提供先进工具，以实现税收优化、定制化投资策略的努力。

交易背后的战略逻辑

此次合作源于双方的互补优势：贝莱德拥有庞大的分销网络和$190 十亿的分离管理账户（SMA）资产管理规模（截至2021年3月(），而SpiderRock Advisors则在衍生品策略方面具有专业知识，目前管理着约25亿美元的客户资产。这一组合使财富管理中介机构能够提供更细致的风险管理解决方案，同时具备收益生成能力。

贝莱德美国财富咨询主管Martin Small强调了这一合作的理由：“我们渴望帮助顾问利用SpiderRock Advisors的能力，帮助他们构建税收高效、高度定制化的投资组合，为客户创造收益并管理风险。”

抓住高速增长的市场细分

美国财富SMA市场前景广阔，目前资产规模约为2.1万亿美元，年增长率约为15%，在注册投资顾问（RIA）中增长速度甚至达到35%。随着投资者应对收益压制、市场波动加剧以及近期市场上涨期间积累的集中持股，期权叠加策略逐渐受到青睐。

SpiderRock Advisors正处于把握这一转变的有利位置。该公司的技术驱动方法结合了复杂的衍生品专业知识和工具，使财务顾问能够更无缝地将期权策略融入多元化投资组合。SpiderRock Advisors总裁兼首席投资官Eric Metz指出：“在税收不确定性、市场波动上升以及低利率结构的环境中，创新型顾问都理解风险管理的价值。”

这对财富管理格局意味着什么

贝莱德的投资彰显了行业的一个更广泛趋势：个性化和税收效率已成为财富咨询的基本要求。通过将SpiderRock Advisors的能力整合到其SMA业务中，贝莱德增强了竞争壁垒，同时为顾问提供了差异化策略，吸引寻求税后表现提升和定制风险敞口的高净值客户。

这一合作在贝莱德早期收购Aperio的基础上自然延伸，进一步巩固了公司在多个资产类别和策略类型中扩展个性化财富管理工具箱的承诺。