Insud Pharma以$45 百万美元的女性健康交易收购Agile Therapeutics

敏捷治疗公司股东将通过其美国子公司Exeltis，接受西班牙制药集团Insud Pharma的最终收购，每股获赔1.52美元，此交易对公司市值的企业价值约为$45 百万，溢价高达356%（以2024年6月25日的收盘价为基准）。

交易结构与战略理由

该收购于2024年6月26日宣布，代表Exeltis在现有妇女健康和避孕产品组合上的战略扩展。Insud Pharma是一家拥有45年历史的全球制药企业，业务遍及50多个国家，将把敏捷治疗的创新避孕解决方案整合到其更广泛的平台中。

作为交易框架的一部分，Insud承诺建立一项$8 百万美元的信贷额度，由敏捷治疗的知识产权担保。该融资工具主要用于支持交割后过渡期间的库存采购。

此外，代表敏捷治疗已发行的95%以上普通股认股权证的认股权证持有人已同意现金退出和取消安排，条件是交易完成。敏捷治疗与Corium Innovations的制造和商业化协议的第三次修订也已执行，达成了对Insud合理接受的商业条款。

关键资产：Twirla避孕技术

此次收购的核心资产是Twirla，一款每周一次的经皮激素避孕贴——也是唯一此类低剂量复合激素避孕贴。Twirla在女性避孕选择方面具有重大突破，提供无需每日服药且无需长期避孕措施的自由。

该产品基于敏捷治疗自主研发的Skinfusion技术，能够高效通过皮肤传递药物。Twirla的临床差异化使其成为Exeltis妇女健康治疗能力的重要补充。

高管观点与市场影响

敏捷治疗董事会主席兼首席执行官Al Altomari强调了公司成功推出Twirla并建立商业势头的成就。他表示有信心，Exeltis具备加快Twirla增长轨迹所需的组织基础和资源。

敏捷治疗董事会一致支持此次交易。预计在2024年第三季度完成，前提包括股东批准和履行制造协议下对Corium的义务。交易完成后，敏捷治疗将退出公开市场。

交易顾问

H.C. Wainwright & Co.担任敏捷治疗的独家财务顾问，Morgan, Lewis & Bockius LLP提供法律咨询。Loeb & Loeb LLP和RC Law LLP代表Insud Pharma和Exeltis USA。