澳元跌至六天低点，通胀预期未能提供支撑——交易者应关注的要点

澳大利亚元对美元的下行势头持续，已连续第六个交易日下跌，并突破了关键支撑位。尽管市场对澳洲储备银行（RBA）最早可能在2月加息的预期不断升温——掉期市场目前定价为28%的概率——澳元仍然承压。作为背景，如果你关注像240英镑兑澳元的货币变动，理解这些更广泛的市场动态对于外汇交易者来说变得尤为重要。

通胀数据上升，但尚未拯救澳元

澳大利亚12月的消费者通胀预期上升至4.7%，高于11月的三个月低点4.5%。这一上升通常会提振澳元，因为鹰派的央行信号通常支持货币升值。然而，市场以不同的视角解读这一数据——暗示持续的通胀压力可能迫使央行采取比目前预期更激进的紧缩措施。

澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行都已将加息时间表提前，现在预计RBA将比最初预期更早开始收紧政策。其转变源于央行在2025年最后一次政策会议上的鹰派立场。3月加息的概率已升至41%，8月的加息几乎已完全被掉期市场定价。

美元重新站稳，市场对降息预期减弱

美元在交易者减少对美联储进一步降息预期的情况下重新获得支撑。美元指数(DXY)徘徊在98.40附近，受到降息预期减弱的支撑。

近期美国劳动力市场数据显示出复杂的局面。11月就业人数增加64,000，略高于预期，但10月数据被大幅下调。失业率升至4.6%，为2021年以来的最高水平，显示劳动力市场逐渐走弱。零售销售环比持平，进一步表明消费者动力正在减弱。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在近期评论中承认了这种复杂性，指出就业报告显示出矛盾的信号。他对通胀的胜利保持谨慎，强调“价格压力不仅来自关税”，并警告美联储“不应仓促行事”。博斯蒂克预计2026年GDP增长约为2.5%。

美联储政策制定者在未来的宽松政策上仍存在分歧。虽然中位数官员预计2026年只会降一次利率——一些人甚至认为不会降——但交易者仍在定价两次降息。CME FedWatch工具显示，1月美联储会议维持利率的概率为74.4%，高于一周前的70%。

亚太数据增加了复杂性

中国的经济指标显示出关键指标的疲软。11月零售销售同比仅增长1.3%，低于预期的2.9%。工业产出按年增长4.8%，低于预期的5.0%。固定资产投资累计同比下降至-2.6%，未达预期的-2.3%。

澳大利亚制造业表现略有改善。12月标普全球制造业采购经理指数（PMI）升至52.2，前值为51.6，但服务业PMI下降至51.0，低于52.8。综合PMI从52.6降至51.1，显示出近期强劲之后的令人担忧的回落。

澳大利亚的就业数据令人失望。11月失业率持稳在4.3%，优于预期的4.4%，但就业变动剧烈，从10月修正的41.1K骤降至-21.3K，显示劳动力市场脆弱。

技术面：AUD/USD突破关键支撑

AUD/USD已跌破0.6600的汇合支撑区，目前在九日指数移动平均线（EMA）以下交易，显示短期动能恶化。该货币对已退出其上升通道结构，对多头来说是看跌信号。

下行目标位于心理关口0.6500，六个月低点0.6414（来自8月21日）成为下一个关键阻力位。

如果澳元企稳，阻力位在九日EMA (0.6619)。突破该水平将重新激活多头布局，目标指向三个月高点0.6685和0.6707（自2024年10月以来的最高水平）。进一步反弹将测试接近0.6760的上升通道上边界。

结论

尽管澳大利亚的通胀预期上升，支持提前加息的理论基础，但更广泛的宏观环境——以美联储降息预期和全球增长担忧为中心——仍对澳元构成压力。交易者应密切关注0.6500水平是否能守住或被突破，因为这将决定近期的下行趋势是否会延续，或出现技术性反弹。