你知道吗？很多交易高手最后都栽在一个地方——不是看错了行情，而是管不住自己的仓位。

仓位管理就像是交易员的「生死簿」。它决定了你能活多久，能赚多少。有些人能精准判断市场方向，却因为一次过度加码，瞬间灰飞烟灭。相反，有些人虽然判断不总是对，但因为严格的仓位纪律，反而能稳定盈利。这不是运气，这是数学。

**金字塔加码为什么能赚钱？**

很简单——它遵循一个铁律：在确定之前谨慎，在确定之后贪心。

首先，当你看到一个新的趋势信号时，别急着满仓。先用总资金的10%-15%试探一下水温。这是你的「门票」——用最小的代价去验证自己的判断。

然后呢？等价格真的按照你的预期走，突破了关键阻力位，或者在支撑位成功反弹了，这时候你才值得加码。但加码的量要更小——比如8%。为什么？因为你已经赚到了第一单的利润，这笔加码是用赚来的钱去放大收益。

接下来的每一次加码，仓位都要继续缩小。5%、3%...甚至更小。这样做的妙处在于，你的平均建仓成本始终维持在最有利的位置。即使后面行情出现正常回调，你也不会因为最后一次过度重仓而崩溃。

**为什么不能反过来做？**

有人会说，我先小单赚钱，然后在行情末段加大仓位，不是收益更大吗？

错。这就是「倒金字塔加仓」，币圈的爆仓之王。看起来逻辑清晰，实际是定时炸弹。当行情触顶下跌时，你的最大仓位恰好建在最危险的位置。一个回调，几个月的利润化为乌有。

更恐怖的是摊平亏损单。有人说，「我看空这个币，结果涨了，那我继续加空单，降低平均成本」。这是死亡陷阱。市场已经用行动证明你错了，还要加码去对抗市场——这不是勇气，这是自杀。

**数学怎么说？**

凯利公式（Kelly Criterion）给了我们科学的答案。它能根据你的历史胜率和风险收益比，精确计算出每一笔交易应该下多少仓位。这不是赌徒的直觉，是概率学的冷酷真理。

一个常见的场景：假设你的胜率是60%，单次盈利是亏损的2倍，那么凯利公式会告诉你——最优仓位是总资金的20%。超过这个数字，你的长期收益反而会下降。这就是为什么巴菲特再有把握也不会满仓。

**最后的话**

仓位管理就是在「不赔光」和「最大化收益」之间的平衡。金字塔加码做对了，就是稳定的赚钱机器。做错了——倒金字塔、摊平亏损——就是快速破产的捷径。

选择权在你手里。