深入了解2024年重塑DeFi的顶级代币化加密项目

加密货币市场正经历一场重大转变，实体资产 (RWAs) 正在逐步进入区块链网络。代币化——将实体资产转化为数字代币——已从一个小众概念发展成为数十亿美元的现象。截至2024年3月，RWA 代币市场已突破84亿美元，显示出机构对这一新兴领域的信心。BlackRock 通过其在以太坊上的 BUIDL 代币化基金的进入，加速了主流采用，但哪些代币化加密项目实际上在引领这场变革呢？

为什么代币化正在重塑投资机会

其吸引力很简单：代币化释放了沉睡的价值。通过将流动性不足的资产转化为可交易的代币，投资者可以进入以前受限的机会。以下是其变革性的原因：

打破市场壁垒
代币化实现投资的民主化，使高价值资产如房地产、商品和证券的部分所有权成为可能。这为无法负担传统金融门槛的散户投资者打开了市场。

增强区块链上的流动性
传统上被锁定多年的资产现在可以即时交易。这种流动性提升吸引了机构资本，并推动DeFi平台的自然市场增长。

通过透明度建立信任
区块链的不可篡改记录创造了可验证的所有权和交易历史，消除了困扰传统市场的对手方风险。

激发DeFi创新
代币化资产可作为新金融工具的抵押品——借贷协议、衍生品、收益策略——拓展了去中心化金融的可能性。

引领空间变革的代币化加密项目

Ondo (ONDO): 架起TradFi与DeFi的桥梁

Ondo Finance 是可访问的 RWA 代币化的先驱。其旗舰产品 OUSG 成为全球首个代币化美国国债，直接满足投资者对基于区块链的收益的需求。

该平台通过两个关键机制运作：OUSG 让用户暴露于每日计息的国债工具，而 Flux Finance 允许用户将代币化资产作为抵押品——打造循环的DeFi生态系统。2024年3月，Ondo 通过将 $95 百万美元的 OUSG 持仓转入 BlackRock 的 BUIDL 基金，成为首个利用传统资产管理者区块链基础设施的加密协议。

Ondo 的治理代币 (ONDO) 赋予社区参与协议发展的权力，而近期扩展到 Sui 和 Aptos 网络，显示其捕获跨链流动性的雄心。

Mantra (OM): 在亚洲扩展 RWA

MANTRA 将自己定位为专为 RWA 基础设施打造的 Layer 1 区块链。在获得 Shorooq Partners 100 万美元的融资后，该项目专注于创建符合监管要求的 RWA 代币化通道。

当前市场数据：

• 价格：$0.08
• 24小时变化：+0.86%
• 市值：9023万美元
• 交易量：46.548万美元

OM 代币支持质押奖励和治理，使用户在塑造协议发展的同时获得被动收入。Mantra 重点关注中东和亚洲市场，旨在捕获传统银行基础设施尚不完善的地区。

$11 Polymesh ###POLYX(: 企业级安全代币层

Polymesh 作为一个专门为证券代币化设计的权限链，与通用链不同，从一开始就考虑到机构的需求——从结算到合规。

当前市场数据：

• 价格：$0.06
• 24小时变化：-1.19%
• 市值：7230万美元
• 交易量：11.535万美元

POLYX 代币用于支付交易费用，同时支持治理和代币创建。其渐近的代币经济模型防止通胀螺旋，确保长期可持续性。对于对公共区块链的无权限性质感到不安的机构，Polymesh 提供了一个折中方案：公开透明与私有治理相结合。

) OriginTrail ###TRAC(: 知识资产与代币化结合

OriginTrail 通过供应链验证实现代币化。其去中心化知识图谱 )DKG( 技术创建了具备AI准备的数据资产，携带溯源和所有权元数据，应用于物流、医疗等多个行业。

通过对“信任层”而非资产本身进行代币化，TRAC 使组织能够证明真实性和所有权，而无需披露敏感信息——这是企业采用的关键特性。

) Pendle ###PENDLE(: 收益管理的重新想象

Pendle 的创新在于将收益与本金分离，使交易者可以独立投机未来收益的变动。近期与 Boosted Dai Savings 和 Flux Finance 的 fUSDC 的 RWA 集成，展示了DeFi协议如何吸收传统金融产品。

当前市场数据：

• 价格：$2.19
• 24小时变化：-0.45%
• 市值：3.7012亿美元
• 交易量：26.449万美元

这使 Pendle 成为一个桥梁协议——散户投机者可以对冲收益暴露，而机构则获得多策略投资组合管理的高级工具。

) TokenFi ###TOKEN(: 无代码RWA代币化

TokenFi 以简化的方式瞄准到2030年预计达到的 )万亿 RWA 市场：无需编写任何代码即可创建 ERC20/BEP20 代币。其AI驱动的NFT生成器和智能合约审计工具，消除了之前限制代币化的技术门槛。

当前市场数据：

• 价格：$0.01
• 24小时变化：-9.84%
• 市值：1955万美元
• 交易量：99.636万美元

对于小型企业和区域资产发行者，TokenFi 实现了对区块链基础设施的民主化，让原本只为资金雄厚团队所用的技术变得普及。

$16 MakerDAO ###MKR(: DeFi中RWA的主流整合

MakerDAO 已悄然成为DeFi中最大的 RWA 采用者。截至2024年3月，实体资产几乎占其66亿美元总锁仓的30%——仅国债工具就约为20.6亿美元。

机构借款人以国库券作为抵押品铸造 DAI 稳定币，实质上大规模实现了政府债务的代币化。这一整合验证了 RWA 代币化不仅是试验性功能，而是DeFi的核心基础设施。

) 其他重要玩家

Securitize：成为证券代币的合规支柱，BlackRock 的战略投资彰显了机构的认可。

Untangled Finance：专注于私募信贷代币化，获得了1350万美元融资，目标是被忽视的资产类别。

Swarm Markets ###SMT(：保持540万美元的总锁仓，采用以监管为先的设计理念，连接TradFi与DeFi。

市场趋势：为何这很重要

机构资本的汇聚 )BlackRock的BUIDL(、专业基础设施 )Polymesh、Mantra( 和简化工具 )TokenFi( 表明 RWA 代币化已跨越采用鸿沟。曾经晦涩难懂的区块链试验正逐步成为传统金融的实际操作。

上述列出的代币化加密项目代表了不同的市场细分——从收益管理、供应链验证到机构证券——共同构建了将数万亿资产迁移到区块链的轨道。

到2030年，“代币化”资产与“传统”资产之间的界限可能完全消失，取而代之的将是“区块链原生金融”。