选择你的行动类型：普通股和优先股的完整指南

你知道并非所有股票都赋予你在公司中的相同权益吗？这里是你正确投资所需了解的内容。

股票市场的两面

当你投资股市时，主要面临两种选择：普通股和优先股。虽然两者都代表公司所有权，但它们的运作方式截然不同。

初学者投资者常常会混淆这两种类型。购买普通股的股东在股东大会上拥有投票权，但其股息会波动。而选择优先股的投资者则放弃投票权，以换取更可预测的收入。

每种股票你真正获得的是什么？

普通股：增长与控制

普通股是大多数公司发行的传统类型。作为股东，你直接参与公司的命运。

你的收获：

• 在重要决策中拥有投票权 (如选举管理层、批准合并等)
• 如果公司增长，潜在升值空间巨大
• 公司繁荣时，股息也会增加
• 在主要市场中具有高流动性，能快速买卖
• 有机会从企业的长期成功中获益

你可能失去的：

• 如果公司破产，你是最后一批能收回部分资金的股东 (在债权人和优先股股东之后)
• 在困难时期，股息可能会被取消
• 价格波动可能剧烈，受市场因素和公司表现影响
• 你的投资完全依赖于经济周期和公司健康状况

一些投资者选择无投票权的普通股，或参与多类别股权结构，让不同集团保持不同程度的控制权。这允许某些股东以较少的持股比例保持更大的控制力。

优先股：稳定但无控制权

优先股位于一个迷人的中间地带：结合了债务 (债券) 和股本 (股票) 的特性。

你的收获：

• 固定或预设利率的股息，更加可预测
• 累积型优先股会将未支付的股息累积，未来补发
• 在公司分配资金时优先于普通股股东
• 若公司清算，优先股股东比普通股股东先行收回投资
• 适合需要稳定收入流的投资者 (如退休人员或保守型投资者)

你可能失去的：

• 无投票权，无法影响公司决策
• 增长潜力有限，主要受利率变动影响
• 流动性通常低于普通股
• 可能包含公司可行使的回购条款
• 公司经营不善时，即使是“优先股”，股息也可能暂停

优先股还存在多种变体：可转换为普通股 (可以转换成普通股)、可赎回 (公司可以回购)，以及参与型 (股息与公司财务表现挂钩)。

直接对比：决策表

真实数据：历史表现

这两个市场的对比可以通过两个主要的美国指数完美体现。在过去五年中，代表美国优先股市场约71%的 (美国优先股指数) 下跌了18.05%。同期，主要由普通股组成的标普500指数上涨了57.60%。

这种差距反映了一个根本问题：在利率上升的环境中，优先股因其固定股息变得不那么有吸引力。而普通股则在经济增长和宽松货币政策的周期中繁荣。

你的策略应该是什么？

( 如果你是高风险偏好的投资者

普通股是你的领域。你处于财务生涯的早中期，能承受剧烈波动，目标是通过企业增长实现资本倍增。较长的投资期限能帮助你度过市场的负面周期。

) 如果你希望保值和获取收入

优先股非常适合。你处于退休或过渡阶段，需要稳定且可预见的现金流，且希望安心睡觉，知道你的收入更稳定。增长潜力的牺牲由股息的确定性弥补。

智慧策略：多元化

最佳选择？两者结合。一个平衡的投资组合同时包含普通股 ###追求增长### 和优先股 (追求稳定)。这样可以降低整体风险，同时保持盈利机会。

如何入门：实用步骤

1. 选择你的经纪商
寻找受监管、信誉良好的平台。Gate.io 和其他经纪商都提供两类工具的交易渠道。

2. 开设账户
填写个人和财务信息。可能需要最低存款。

3. 投资前做调研
分析公司的财务数据、行业、竞争对手和前景。不要只因为听起来不错就买入。

4. 执行交易
可以使用市价单 (按当前价格买入)，或限价单 (设定最高支付价格)。一些经纪商还提供股票差价合约（CFD），允许你在不实际持有资产的情况下操作。

5. 监控与调整
你的投资组合不是“设定后就忘记”。定期检查，根据市场变化和目标调整。

你需要的总结

普通股和优先股不是竞争关系，而是满足不同目标的工具。普通股赋予你控制权和增长潜力，但伴随波动。优先股提供可预期的收入和安全性，但限制你的影响力和盈利空间。

市场需要两者。年轻且激进的投资者推动普通股需求。机构、养老金和谨慎投资者利用优先股稳定投资组合。

问题不在于“哪个更好？”，而在于“我现在需要哪个？”这个答案将决定你整个投资策略。