高股息股票：2025年收入合同的8只股票——稳健投资者的分红股票选择指南

为什么在当前市场环境下应关注高股息股票

在市场不确定性和资产价格波动的背景下，许多投资者将注意力转向通过分红实现“持续收入”，而非期待股价上涨带来的利润。这一策略被称为“被动收入”，即通过持有资产获取收益，而无需频繁管理。

高股息股票因此成为一个有吸引力的选择，尤其是在考虑风险控制和企业背后稳健性的情况下。

选择优质高股息股票的标准：如何判断“优质稳健”

选择高股息ETF或普通股票时，需关注以下关键因素：

分红历史：不仅仅是今年的分红高，还要看公司是否连续3-5年以上稳定派发分红，且在良好和缺乏的市场环境下都能保持。

财务稳健性：财务报表显示盈利稳定，负债水平可控，经营现金流持续为正。

行业与趋势：公司应处于稳定或成长的行业，而非落后行业。

2025年值得关注的8只高股息股票

数据摘要表

股票简称	公司	行业	预估股息率 (%)
DIF	电信基础设施	科技/通信	10.50
DMT	道南高速	交通物流	10.34
SIRI	เซ็นสิริ	房地产	8.72
MC	麦格集团	零售服务	8.26
TISCO	TISCO金融集团	金融	8.03
AP	เอพี (泰国)	房地产	7.35
PTT	ปตท.	能源	4-6
TCAP	ทุนธนชาต	金融	6.47

1. DIF – “母鸡下蛋”在电信行业

DIF持有手机信号塔和光纤网络，业务模式为向电信运营商（如TRUE）提供长期租赁，带来可预期的现金流。

基本信息

• 当前股价：7.90泰铢
• 股息率：11.25%
• 最新分红：0.22泰铢/股
• P/BV：0.52倍

亮点：受益于利率下降，延长与大型运营商的租赁合同，关注点

风险：需关注租金谈判进展及2025年第一季度大额偿债的可能性

( 2. DMT – “稳定盈利”的过路费股票

DMT管理从Dindaeng到อนุสรณ์สถาน的21公里高架桥，属于“现金奶牛”类型，现金流稳定。

基本信息

• 当前股价：9.70泰铢
• 股息率：8.56%
• 最新分红：0.22泰铢/股
• P/E：12.69倍

亮点：实行“净利润的90%以上分红”政策，分红可预期，防御性强

风险：特许经营权到期（2027年）可能影响长期走势

) 3. SIRI – 高分红吸引力但股价偏低

SIRI是大型房地产开发商，涵盖别墅、联排别墅、公寓，还投资商场和工厂。

基本信息

• 当前股价：1.17泰铢
• 预估股息率：8.72%
• 最新分红：0.08泰铢/股
• P/E：4.47倍，P/BV：0.43倍

亮点：估值极低，股息率居前，分析师中有8成建议“买入”

风险：房地产市场仍面临复苏挑战

4. AP – 价值丰富，分红优良

AP是领先的房地产开发商，涵盖低层和高层物业，管理多个品牌，服务不同客户群。

基本信息

• 当前股价：5.80泰铢
• 预估股息率：7.35%
• 历史收益率：10.26%
• 最新分红：0.60泰铢/股
• P/E：3.77倍，P/BV：0.41倍

亮点：估值极低，分析师中有13成建议“买入”，目标价平均9.54泰铢，连续超过7%的股息率

风险：房地产市场波动较大

5. TISCO – 稳定的高股息“护城河”

TISCO是TISCO集团的控股公司，业务包括汽车贷款、抵押贷款、保险、证券、资产管理等，分红稳定且较高。

基本信息

• 当前股价：97.50泰铢
• 股息率：7.95%
• 最新分红：5.75泰铢/股（2025年预估）
• P/E：11.46倍，P/BV：1.75倍

亮点：每年两次稳定派发股息，总计7.75泰铢/股，稳健的“高股息股”代表

风险：汽车贷款市场疲软可能影响增长

6. MC – 财务稳健，分红持续

MC零售服装及生活用品，拥有“MC”品牌，在牛仔裤市场占有坚实地位。

基本信息

• 当前股价：9.55泰铢
• 预估股息率：8.26%
• 最新分红：0.55泰铢/股
• P/E：10.03倍，P/BV：2.12倍
• D/E：0.51（低）

亮点：财务稳健，负债低，分析师中有4人推荐“买入”，股价在12.55泰铢附近，线上销售表现良好

风险：消费者行为变化和时尚潮流风险

( 7. TCAP – 金融控股公司，分散风险

TCAP投资多元金融业务，包括租赁、保险、证券、资产管理，以及持有泰国军人银行（ธนาคารทหารไทยธนชาต）股份。

基本信息

• 当前股价：46.00泰铢
• 股息率：6.98%
• 最新分红：2.05泰铢/股
• P/E：7.51倍，P/BV：0.65倍

亮点：估值吸引，低于账面价值，预期股息率7%，行业多元化降低风险

风险：控股结构复杂，需关注各子公司表现

) 8. PTT – 国家基础股，稳定派息

PTT是泰国能源和石化龙头企业，业务涵盖勘探、生产、炼油、零售及非油业务。

基本信息

• 当前股价：30.00泰铢
• 股息率：7.05%
• 最新分红：1.30泰铢/股
• P/E：10.08倍，P/BV：0.73倍

亮点：稳健、国家支柱企业，业务多元化降低风险，投资者信赖

风险：受全球能源价格波动和清洁能源转型影响

高股息股票和ETF的筛选方法：稳健投资的关键

警示：高股息率≠优质股票

常见误区：股息率高达15-20%可能源于股价大幅下跌，并非公司派息优良。应核查股价下跌是否由基本面恶化引起。

( 重要筛选标准

1. 持续性 )Consistency###：查看过去3-5年或更长时间的分红记录，优质公司即使在低迷期也能持续派发。

2. 分红政策明确：公司是否明确表示以“X%”的净利润派发股息，派息比率（Payout Ratio）应在50-80%之间，以保证未来盈利和分红的平衡。

3. 业务基本面强劲：

• 盈利持续增长
• 负债可控
• 行业不落后

4. 现金流为正：经营现金流持续为正，是真正具备分红能力的标志。

5. 分红增长：优质股票不仅分红高，还应逐年增加分红，反映公司成长。

在泰国投资高股息股票的步骤

( 步骤一：开户

联系获泰国证券交易委员会（ก.ล.ต.）授权的证券公司，支持线上或线下开户，注意手续费。

) 步骤二：转账

将泰铢转入现金余额账户，用于买入股票。

步骤三：分析与筛选

利用SET、Settrade及券商分析报告，避免盲目买入。

步骤四：下单

通过交易APP输入股票代码、数量和价格。

步骤五：等待分红

到支付日，扣税10%后，分红将自动转入账户。

拓展投资领域：美国高股息股票

为什么美国高股息股票吸引人

为了分散泰国市场风险，美国高股息股票是一个安全的选择。

主要优势：

• 进入全球龙头企业 (Apple、Microsoft、Coca-Cola、Johnson & Johnson)，稳健可靠
• 多十年的稳定分红历史，有的每年递增 ###“股息贵族” – 连续25年增长###
• 以美元收入分散货币风险

跨国高股息投资方式

选项一：基金 选择符合风险偏好的基金，比较管理费和绩效。

选项二：差价合约（CFD）###Contract For Difference###

• 支持做多（Buy）和做空（Sell）
• 使用杠杆降低成本，例如投资Verizon只需投入部分资金，仍享受分红（除投票权外）

深入理解投资技巧

不要只盯“高分红”而忽视其他因素。聪明的投资者应进一步研究：

• 每股盈利增长（EPS）
• 分红比率（Payout Ratio）及其趋势
• 行业竞争格局
• 负债状况和财务比率

结论：高股息股票是一种可行策略，但需精心挑选

高股息股票和高股息ETF在2025年仍适合追求持续收入的投资者。上述8只股票基本面坚实，股息率优良，但最重要的是进行充分调研，核查持续性，分析企业基本面，密切关注现金流。

投资总伴随风险，但通过科学筛选，您可以构建一个可持续、稳健的分红组合，实现长期稳定收益。