The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

金融科技公司通常提供卓越的用户体验，但受到传统金融基础设施的限制，这些基础设施孤立、缓慢、昂贵且缺乏弹性。相比之下，去中心化金融（DeFi）提供快速、低成本、互操作的基础设施，但缺乏主流的可访问性。

提出的解决方案是“DeFi mullet”：结合金融科技用户友好的前端与DeFi高效的后端。

DeFi mullet的必然性

金融科技依赖传统金融系统，限制了其控制成本和扩展产品的能力。这些传统基础设施不仅维护成本高昂，还存在潜在风险。通过转向像DeFi这样的自主、可信中立的公共基础设施，金融科技可以克服这些限制。

DeFi的优势在稳定币领域尤为明显。传统的国际电汇费用在30到50美元之间，且需要数天时间，而稳定币交易几秒钟内即可完成，成本仅几美分。除了支付，DeFi还提供全天候的交易、借贷和借款基础设施，实现即时结算、开放访问和深度流动性。

通过将其合规就绪的前端与DeFi基础设施整合，金融科技可以专注于提供卓越的用户体验。这种整合不仅促进创新，还推动链上流动性增长，形成良性循环，强化DeFi mullet模型。

拥抱主流采纳

目前的DeFi生态系统已证明其在金融科技整合中的可靠性。许多协议通过不可变、治理最小化的设计，安全管理数十亿美元的贷款。这一基础设施赋予金融科技更大的操作控制权，正如Synapse破产事件所显示的那样，Yotta用户资金被困，原本以为由FDIC保险。

机构对DeFi的采纳也在增加：

• 贝莱德通过Securitize对基金进行了代币化
• Stripe以10亿美元收购Bridge，旨在增强其稳定币解决方案
• 美国正在探索建立战略比特币储备

这些发展表明DeFi整合正朝着实质性方向转变。

展望未来

未来几年，我们可以预见金融科技将推出更多产品，如加密抵押贷款、链上储蓄账户和即时国际支付。这些服务将由智能钱包和账户抽象技术驱动，确保用户体验类似Web2界面。早期采用者可能在竞争中获得显著优势。

然而，DeFi的开放基础设施确保即使是后起之秀，也能利用现有的网络效应，无需从零开始。

一些持怀疑态度的人认为，金融科技和传统机构的参与可能会因监管合规要求而影响去中心化。虽然这一担忧有一定道理，但更实际的做法是监管面向用户的应用，而非底层协议。为了实现这一目标，协议必须保持可信中立。

可信中立机制遵循四项原则：

• 不偏袒特定个人或结果
• 开源且可公开验证执行
• 简单易懂
• 变更频率低

HTTP和SMTP等协议正是可信中立系统的典范——它们免费、开源且不受监管，只有客户端受到监管。将相同的逻辑应用于DeFi，可以确保其与金融科技的可持续融合。

本文基于Morpho Labs联合创始人Merlin Egalite的观点文章，最初发表在其他地方。