预测：在2月26日之前，火箭实验室股票值得买入

小型火箭专家 Rocket Lab（RKLB 7.47%）将于2月26日星期四收盘后公布第四季度财报。许多投资者似乎对这份财报感到担忧，Rocket Lab的股价在财报公布前一个月已下跌近20%。

我不同意。实际上，我认为Rocket Lab的股价在公司公布财报后很有可能会… _火箭般_上涨。现在我来告诉你原因。

图片来源：Rocket Lab。

Rocket Lab 数字分析

我对Rocket Lab的看法与估值关系不大。当我看到Rocket Lab的股价市销率超过62倍——而且利润还未实现，市盈率为无限大——我无法将当前70美元左右的股价视为“买入”。

坦率地说：即使下跌20%，我仍认为Rocket Lab的股价在这个价格上被高估了。

我也不一定认为Rocket Lab会“超预期盈利”。由S&P Global Market Intelligence调查的分析师预测，Rocket Lab在2025年第四季度将亏损0.10美元，与2024年第四季度的亏损相同。这似乎不太可能，因为这些分析师预测Rocket Lab的销售额将同比增长近35%，而且我们 知道 Rocket Lab在2025年第四季度发射的任务几乎是2024年第四季度的两倍。

更多的火箭发射、更多的收入以及更大的生产规模似乎意味着Rocket Lab的亏损会减少，从而带来“盈利”的改善。

展开

NASDAQ: RKLB

Rocket Lab

今日变动

(-7.47%) $-5.72

当前价格

$70.86

关键数据点

市值

$38B

当日价格区间

$69.40 - $78.20

52周价格区间

$14.71 - $99.58

成交量

25K

平均成交量

23M

毛利率

28.93%

解读数字背后的意义

股价变得更便宜，加上销售和盈利的改善，都是我预期本周财报后Rocket Lab股价会上涨的好理由。但它们并不是我预测Rocket Lab股价会涨的 主要 原因。

去年，如果你还记得，Rocket Lab曾公开承诺在2025年底前发射其新型可重复使用火箭Neutron——但后来改变了主意。据最新消息，管理层仍在犹豫是否宣布2026年第一季度或第二季度的发射计划。如果本周财报中Rocket Lab没有解决这个问题，并设定Neutron的目标发射日期，我会感到 震惊。

如果让我下注，我可能会倾向于期待第二季度的发射日期。如果我说得对，Rocket Lab可能会让一些投资者失望，因为公司会告诉我们还需要几个月时间才能让Neutron起飞。不过，股市最讨厌的就是不确定性。

本周，Rocket Lab有机会消除关于Neutron的不确定性。我预测，股价在那之后会走高。