$XLF $SOFI

XLF，形势偏空。原因是行业普遍担忧人工智能可能会扰乱工作流程并自动化银行、保险和资产管理等领域的部分岗位。SOFI的下跌并非源于公司本身的问题；除了金融行业普遍的AI驱动卖压外，2025年12月SOFI的15亿美元增发也带来了稀释效应，造成压力。增加行业压力的其他因素包括粘性通胀、加息可能延迟的预期、贸易/关税不确定性，以及从成长股向更防御性板块的轮动。如果将SOFI视为利用AI进行运营的科技创新者(Galileo、Technisys)，那么部分资金可能最终会流入这里，远离传统银行。另一方面，算法基金流通常以“卖出行业”为逻辑运作。因此，当ETF出现资金外流时，优质股和劣质股都会受到惩罚，SOFI可能会因财务估值被惩罚，而其技术优势被忽视。如果市场在抛售旧经济(银行)，而买入新经济(AI)，那么从理论上讲，SOFI应当属于新经济一方。虽然SOFI与XLF之间没有直接的股票持有关系，但它们通过同一行业生态系统紧密相连。当SOFI进入标普500指数时，这种联系将会加强……