在口服Wegovy强势推出之际，你应该购买诺和诺德的股票吗？

去年对诺和诺德（NVO 15.04%）来说并不太顺利。它面临的最大挑战之一是失去在至关重要的减肥市场中的份额，输给了其最大竞争对手礼来制药。

然而，诺和诺德有一个计划让事情重回正轨，该公司的口服Wegovy是这一策略的一部分。今年12月，诺和诺德获得了其著名药物口服版本的批准，并在本月初推出了该产品。到目前为止，这款新产品的表现非常令人鼓舞。

鉴于这些发展，投资者是否应该购买诺和诺德的股票？

图片来源：Getty Images。

口服Wegovy的推出有多强劲？

口服Wegovy不会简单地蚕食原版药物的销售，至少这是希望。诺和诺德旨在扩大其可覆盖的市场，目标是那些不愿意自己注射的患者。除了害怕针头的人之外，口服Wegovy也是那些难以维持皮下注射Wegovy冷藏要求的患者的绝佳选择。

还有价格因素。没有保险覆盖的人会更倾向于选择成本较低（自付部分较少）的口服药。诺和诺德的策略到目前为止似乎非常奏效。据一些估算，口服Wegovy在上市后前两周的处方量已超过原版Wegovy和礼来制药的Zepbound（目前市场领导者）在同一阶段的销量。

当然，这并不意味着诺和诺德会保持这种速度。但前景看起来令人鼓舞。

诺和诺德的股票值得买吗？

口服Wegovy将为诺和诺德的销售贡献多少？即使处方量增加，考虑到其较低的价格，可能也难以与注射减肥疗法的销售相匹配。此外，礼来制药预计今年晚些时候也会推出自己的口服GLP-1药物。

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纽交所：NVO

诺和诺德

今日变动

(-15.04%) $-7.13

当前价格

$40.29

关键数据点

市值

1600亿美元

当日价格区间

$39.97 - $41.09

52周价格区间

$39.97 - $93.80

成交量

3100万

平均成交量

2100万

毛利率

80.90%

股息收益率

3.64%

即使存在这些不确定因素，根据一些预测，口服Wegovy的峰值销售额可能达到33亿美元——这是一个具有意义的数字，将有助于诺和诺德的长期销售增长。同时，这家总部位于丹麦的制药巨头预计在未来两年内至少推出几款减肥药物。它已申请CagriSema的批准，这款产品在三期临床试验中表现优于Wegovy。

公司还在进行Amycretin的晚期临床试验，这是一款下一代减肥药。诺和诺德在早期开发阶段也有许多候选药物。尽管面临来自礼来制药和其他试图进入该市场的药企的激烈竞争，诺和诺德拥有强大的产品阵容和丰富的研发管线，预计未来可实现稳健的收入和盈利增长。过去两年中，股价大幅下跌，目前的水平值得认真考虑在低点买入其股票。