好时第四季度盈利超预期,收入达$3 十亿美元:$278 目标对投资者意味着什么

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Hershey报告2025年第四季度收入为30亿美元,超出市场普遍预期,尽管由于可可通胀导致毛利率大幅下降。虽然公司提高了股息,但其估值模型显示,到2028年目标价为278美元的年化回报率为8%,低于标准的10%股权门槛率,原因是毛利恢复和可可成本的潜在风险。投资者应考虑2026年的毛利恢复是否已在即将到来的投资者日之前反映在股价中。

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