三星股价飙升近200%,AI芯片需求加速推动

Investing.com - 三星电子(KS:005930)股价攀升至创纪录的200,000韩元,为这场强劲的六个月涨势画上句号,该股累计涨幅接近200%,得益于内存芯片需求激增。

这家韩国集团与美光科技(NASDAQ:MU)和SK海力士(KS:000660)并列全球最大的内存生产商之一,正日益受益于人工智能基础设施建设。服务器已成为需求的主要驱动力,目前三星约70%的内存出货量与AI服务器应用相关。

分析师预计这一势头将持续下去。随着三星的高端战略获得认可,该公司被认为正在重新获得技术优势,特别是计划在2026年下半年开始为英伟达Vera Rubin GPU供应HBM4产品。HBM4产品预计将提供每秒11.7千兆比特的速度,使该公司在高性能内存领域更具竞争力。

更广泛的需求背景依然支持性强劲。预计谷歌、微软、亚马逊和Meta在2026年的资本支出总和将同比增长76%,反映出对AI基础设施的持续激进投资。由于云需求仍然超过供应,超大规模云服务商几乎没有推迟支出的动力,这一动态应该会使与服务器相关的内存需求在年底前保持高位。

投资者资金流向也对韩国股市转向更加支持。过去一周,iShares MSCI韩国ETF(NYSE:EWY)录得约10亿美元的资金流入,创十年来最高水平。

KB证券分析师Jeff Kim表示,这一转变反映了韩国在新兴市场中的独特定位。"我们认为这是因为韩国股市是唯一一个同时提供盈利增长(同比+90%)和估值优势(10倍市盈率)的新兴国家,"他说。

Kim预计半导体利润将推动大部分盈利扩张。预计三星电子和其他芯片制造商2026年的合并营业利润将同比增长224万亿韩元,占KOSPI总营业利润预期增长267万亿韩元的84%。

在技术前沿,DRAM制造方面的进展也在改善前景。根据行业报告,三星的10纳米级第六代DRAM(称为1c)良率已超过80%,标志着进入稳定的大规模生产阶段。由于1c节点是下一代HBM4的基础,这一里程碑预计将在AI内存需求持续加速的背景下,同时支持竞争力和盈利能力。

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