商品是推动金融世界的基础商品——新手知识中心

在当今时代，投资已成为积累财富的重要选择，许多人开始寻找比股票和债券更优的投资渠道。在这些选择中，商品（commodity） 受到越来越多的关注，因为商品代表了基础商品市场的接入点，在全球经济中扮演着重要角色。

本文将带你了解关于商品交易的一切，从基础定义、类型、影响价格的因素，到适合不同投资者的交易方式，帮助你全面掌握商品交易的知识。

彻底理解商品——新手必知的内容

如果用一句话总结 commodity 是什么，最简单的答案是：用于生产日常生活中商品或服务的原材料或基础产品。这类商品不是由品牌生产，而是通过养殖、种植或自然提取而来。

我们身边的例子包括铜、原油、小麦、咖啡、黄金、白银，甚至各种畜牧产品。商品的不同之处在于其具有标准化特性——也就是说，一盎司黄金无论来自哪个来源，价值都是一样的，便于交换。

商品的分类与风险划分相同

商品交易者通常将商品分为两大类，每类的价格变动特性和风险水平不同。

软商品（Soft Commodities） 包括农作物和畜牧产品，如咖啡豆、可可、橙汁、糖和肉类。这类商品的特点是保质期有限，价格波动大，受天气和自然因素影响较大，难以控制。

硬商品（Hard Commodities） 包括从自然资源中开采或提取的产品，如原油、天然气、铜、白银、黄金和铂金。这些资源有限，用完即止，无法由人类自行生产。

此外，还可以按行业划分：农业、畜牧、能源和金属。每个行业在金融市场上都有活跃的交易代表，比如农业中的咖啡（COFFEE）和糖（SUGAR），能源中的布伦特原油（UKOIL）和天然气（NATGAS），金属中的黄金（XAUUSD）、铜（COPPER）和铂金（XPTUSD）。

商品价格变动的驱动因素——你需要关注的因素

理解商品价格为何波动，是预测市场走向的关键。主要因素包括：

需求因素：涉及人口规模、收入水平和消费习惯。在高收入国家，消费者倾向于购买更多的肉类和动物产品，而非谷物。这意味着收入增长会推动不同类别商品的价格波动。

供应因素：取决于生产要素，如劳动力、资本、土地、水源和技术。研发投资提升生产效率，但2008年危机后，基础设施投资减少，影响供应。

不确定性：天气、自然灾害、气候变化等因素，直接影响产量，导致价格剧烈波动。

反馈循环：由期货市场的投资和投机行为引发。当商品价格上涨时，会吸引更多投资者，进一步推高价格。供需失衡是价格波动的主要原因。

初学者适用的五种商品交易方式——选择适合你的

想要交易商品但不打算实际持有商品（比如现在无法在家存放原油），投资者主要有以下四种途径：

方法一：商品交易所交易基金（ETF）

商品ETF是间接投资基础商品的方式，投资者不持有实物，而是持有代表商品的份额。大多数商品ETF投资于衍生品或期货合约，以追踪商品价格。

优点：

• 投资门槛低，可用较少资金购买一份ETF，而非整块黄金。
• 高流动性，市场开放时间内可随时交易。
• 无需担心实物存储或额外成本。

方法二：期货合约（Futures）

期货合约是以预定价格买卖商品的协议，商品在未来某一日期交割或以现金结算。常用于黄金、原油、白银和外汇等。

优点：

• 可双向盈利（价格上涨或下跌）。
• 资金投入少，可用保证金（Margin）操作。
• 适合希望利用杠杆的交易者。

方法三：商品公司股票

不直接购买商品，而是投资生产或开采商品的公司股票，比如 BHP、力拓（Rio Tinto）、淡水河谷（Vale）和巴里克黄金（Barrick）。这些大公司在证券交易所上市交易。

优点：

• 分散风险，通过公司股票间接持有商品。
• 通胀保护：商品公司在通胀高企时利润通常增长。

方法四：差价合约（CFD）

CFD是一种通过经纪商进行的线上交易，投资者不持有实物，而是签订价格变动的合约。

优点：

• 双向操作（涨跌皆可盈利）。
• 不需实际交割，持仓可跨月甚至跨年，只需支付隔夜利息（Swap），低于期货的滚动成本。
• 24小时交易，随时入场。
• 可交易多种商品、股票或指数。

方法五：实物持有商品

部分投资者选择购买黄金条或金币，作为价值存储。虽然此法的回报可能较低（需支付存储和保险成本），但适合长期持有。

CFD是什么？为何交易者偏爱此法

如果你是新手，想轻松入门商品交易，商品CFD是不错的选择。它适合小额交易者。

CFD帮助你：

• 使用杠杆，用少量资金控制大额合约，潜在利润提升，但风险也随之增加。
• 多方向盈利，无论市场涨跌。
• 24小时交易，无需等待市场开盘。

但要注意，CFD的风险也很高，尤其是在高杠杆情况下，可能会亏损全部投资。

商品交易的优缺点——你必须了解的两面

优点

1. 抵御通胀：黄金、白银、原油等商品，常被视为抗通胀工具。价格上涨意味着你的财富价值得以保存。

2. 分散投资组合：商品与股票、债券相关性低，有助于降低整体风险。

3. 高流动性：商品价格走势与其他资产不同步，增强投资组合的稳定性。

4. 高回报潜力：在经济不稳定时期，供需失衡可能推动价格快速上涨。

缺点

1. 杠杆风险大：商品交易通常使用较高杠杆，放大盈利同时也放大亏损。

2. 波动性强：商品价格波动比股票高出2-4倍，难以承受。

3. 逆相关性：多数情况下，股市下跌时，商品价格上涨，可能不利于持有股票的投资者。

4. 环境影响：现代投资者越来越关注环保，某些商品（如农产品、能源）可能带来环境负面影响。

计算成本，避免利润被手续费吞噬

许多交易者忽视了成本的影响，实际盈利应扣除相关费用。包括：

1. 点差（Spread）：买入价与卖出价的差异。例如，黄金买价为1949.02，卖价为1949.47，点差为0.45。盈利必须超过点差才能实现。

2. 过夜利息（Swap）：持仓过夜，交易平台会收取一定比例的利息，按每日计算。

3. 佣金：部分平台收取开仓和平仓的手续费。

因此，正确的盈利公式为：盈亏 =（卖出价 - 买入价）× 数量 - 点差 - 过夜利息 - 佣金

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商品交易时间表——何时交易最合适？

商品市场并非24小时全天候交易，交易时间根据商品类别不同而不同。

以下为Mitrade提供的主要商品（泰国时间）交易时间表：

商品	名称	开盘时间	收盘时间
XAUUSD	黄金	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
XAGUSD	白银	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
USOIL	WTI原油	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
UKOIL	布伦特原油	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
NATGAS	天然气	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
COPPER	铜	周一08:00 / 周二至周五00:00	周一02:00 / 周二至周五24:00
COFFEE	咖啡	周一16:15 / 周二至周五00:00	周一01:30 / 周二至周五24:00
SUGAR	糖	周一15:30 / 周二至周五00:00	周一01:00 / 周二至周五24:00

最繁忙的时间段通常是北美市场白天，此时点差较小，流动性最好。

结论：商品投资不容忽视

commodity（商品） 是基础性资产，在全球经济和个人投资组合中都扮演着重要角色。虽然商品交易风险较高，但也提供了巨大的盈利空间，尤其是在你掌握了正确的操作方式后。

关键在于选择适合自己财务状况和风险承受能力的交易方式——无论是ETF、期货、CFD还是公司股票，都应将商品投资作为多元化的一部分，而非全部。

不断学习、练习模拟交易、合理管理风险，你就能逐步迈入商品交易的世界。