华尔街对这只AI股票意见分歧。以下是我看涨的原因。

Palantir Technologies（PLTR +4.63%）在二月初公布了另一份亮眼的财报。其第四季度收入同比激增70%，高于上一季度63%的增长速度。

投资者考虑这只股票的主要难题是估值。它价格较高，目前的前瞻市销率（P/S）为48倍，前瞻市盈率（P/E）为100倍（截至本文撰写时）。许多投资者认可Palantir业务的质量，但过去一年中，华尔街分析师普遍持持有评级，这主要归因于其高销售倍数。今年迄今为止，股价下跌了24%。

目前软件股面临竞争激烈和负面情绪，但我仍然持有Palantir股票并看好公司长期增长潜力的原因只有一个。

图片来源：Getty Images。

Palantir正在构建行业级操作系统

在年度报告中，公司阐述了其长期战略，这也是我认为其增长潜力可能超过许多投资者预期的原因。以下是其2025年10-K表格第7页的内容：

除了支持个别机构外，我们的平台已成为整个行业和部门的核心操作系统。我们正在开发行业操作系统，帮助企业和政府机构管理整个组织的运营。这些操作系统使我们的软件能够在特定行业内大规模分发给各机构。

Palantir不仅仅是向个别公司销售软件。它旨在让其平台（如Foundry和人工智能平台）成为整个行业每个公司的标准。

它正朝着这个目标稳步前进：管理层报告上一季度商业收入同比增长137%。随着战略的持续执行，其竞争护城河也变得更强。

扩展

纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

（4.63%）$5.97

当前价格

$134.81

关键数据点

市值

$3080亿

当日价格区间

$129.19 - $136.08

52周价格区间

$66.12 - $207.52

成交量

140万

平均成交量

4400万

毛利率

82.37%

例如，一旦Palantir与一家医疗保健公司达成合作，就更容易与医院及医疗供应链中的其他组织建立合作关系。这不仅使其融入企业运营，还使其成为整个行业的默认操作系统。管理层表示，这些行业级关系将对其业务产生重大影响。

公司展现出强大的增长引擎。例如，汽车行业前十大原始设备制造商中大部分都在使用Palantir，这也解释了为何它还为30多家汽车供应商提供服务。

专注于长期

分析师预计，到2028年，Palantir的收入将从2025年的水平翻三倍以上，超过140亿美元。估值很重要，这对股票来说是一个风险，即使公司业绩持续符合或超出分析师预期，短期内股价可能表现不佳。

不过，时间越长，公司业绩与股价的相关性越高。这也是我选择即使觉得价格偏高，也开始小规模持有Palantir股票，并逐步增加持仓的原因。这基本上是一个长期押注，认为公司能够执行其年度报告中提出的战略，从而拥有广阔的增长空间。