#美伊局势影响 伊朗局势不断升级，地缘风险加剧。加密货币经历早期地缘危机“先抛售”后，迅速收复失地并强劲反弹。这是否意味着加密货币尤其是比特币重新被视为地缘政治冲突避险资产？加密市场资金流向重新录得净流入，能否预示市场的复苏？接下来市场会如何发展？

一、加密货币地缘冲突中收复失地强势上涨
昨日晚间开始，加密货币市场强势拉升，比特币短时突破70000美元，一度触及70100美元，24小时涨幅近5%。以太坊同步上涨，短时突破2000美元，一度涨至2090美元，24小时涨幅超过6%。Solana、BNB等其他主流币种均出现不同程度的上涨。
Coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓3.38亿美元，多单爆仓1.37亿美元，空单爆仓2.01亿美元，主爆空单。其中比特币爆仓1.38亿美元，以太坊爆仓8535.54万美元，其他币种爆仓1823.08万美元！
加密货币在经历了地缘政治危机“先抛售”初步反应后，随着整体风险资产情绪企稳，迅速收复失地并强劲反弹。而加密市场资金流向重新录得净流入，机构投资者重新入场，可能也影响到了加密市场的整体上涨。

二、伊朗局势升级 美国货币宽松蓄势待发？

北京时间今日凌晨，美国总统特朗普在白宫就伊朗问题发表讲话。特朗普表示，他已下令对伊朗发动袭击，以阻止伊朗推进核计划以及一个“迅速发展”的弹道导弹项目。
特朗普表示，“这是我们最后、也是最好的出手机会。”特朗普称，军事行动的进展“快于预期”，但未披露细节。特朗普说，这场行动的核心前提是阻止伊朗发展核武器，并挫败其远程弹道导弹项目。他表示，这场战争的目标包括摧毁伊朗的导弹能力、歼灭其海军力量，以及阻止其拥有核武器。特朗普还称，第三个目标是美国长期以来的战略方向——阻止伊朗在地区内支持武装组织。此外，特朗普周一还表示，美军正在“狠狠打击”伊朗，但“大浪潮”尚未到来。
Bit创始人Arthur Hayes表示，每当美国在中东发动一场由其主导的选择性战争后，美联储都会立即下调资金价格（即降息）。特朗普在伊朗进行所谓“国家重建”的成本越高、耗时越久，美联储为支撑美国霸权最新一轮中东冒险而降息、扩表的可能性就越大。
从1985年至今，美联储在重大中东战争后的政策行动均是如此。此外，若伊朗局势进一步升级，霍尔木兹海峡长期关停，全球经济或迎来“确定性衰退”。而遇到经济衰退，各国央行普遍的选择是实施货币宽松政策，货币宽松有利于加密货币。
3月2日加密大涨或是这一预期的提前定价。有市场分析认为，伊朗风险升级目前主要集中在能源市场，并消化消化了周末冲突带来的初步抛压，认为当前地缘风险在财务上仍处于可控范围，投资者随即将焦点拉回AI交易和美国GDP增长基本面上。
此外，美国历届政府在中东地区重大军事行动后，美联储启动降息政策几成定例，这一可能性为市场注入大量流动性提供条件。随着整体风险资产情绪企稳，加密货币可能重新被视为了地缘政治冲突的避险资产。

三、加密市场资金流入恢复，机构重新入场

CoinShares数据显示，上周数字资产投资产品录得10亿美元的资金流入，结束了此前连续五周累计40亿美元的资金流出。比特币是主要受益者，资金流入达 8.81 亿美元。以太坊也录得1.17亿美元的资金流入，创下1月中旬以来的最大单周流入。Solana上周录得5380万美元的资金流入，今年迄今已累计录得1.56亿美元的资金流入。Chainlink录得340万美元的小幅资金流入，没有明显的资金流出。
此外，SoSoValue数据显示，上周交易日比特币现货ETF净流入7.87亿美元。净流入最多的比特币现货ETF为贝莱德ETFIBIT，周度净流入为5.03亿美元。其次为灰度比特币信托GBTC，周度净流入为8942.64万美元。上周交易日以太坊现货ETF净流入8046万美元。净流入最多的以太坊现货ETF为灰度以太坊信托ETHE，周度净流入为4046.88万美元。其次为富达ETFFETH，周度净流入为3948.43万美元。
时隔一个多月后，加密货币市场资金净流入重新恢复，机构投资者通过ETF等投资产品重新入场，增加了市场的整体流动性。虽然伊朗局势尚未缓和，但市场的整体流动性一定程度上也影响了加密货币的上涨趋势。

四、美股消化早期抛压，市场淡化地缘风险影响

周末中东地缘政治冲突升级，但美股市场却表现出令人意外的“平静”。3月2日，美股市场开盘先是做出抛售反应，但随后快速消化：美股从早盘低点反弹超过1%，收盘“接近不变”。大型科技股取代了以往的逻辑，成为资金的防御性避风港。能源股直接受益于油价飙升的定价，而消费和航空股受挫于能源成本上升引发的通胀担忧。标普能源板块涨近2%。“科技七巨头”中仅谷歌和亚马逊收跌，英伟达涨3%，谷歌回落超1%。
高盛分析指出，市场在淡化地缘风险波动，反而出现大量“看不懂的反向走势”。他们持续听到的反馈是：“我们原本以为会开盘上涨或下跌的子板块，结果却完全相反。”
加密货币尤其是比特币市场目前与美股科技股的相关性日益增强，在伊朗局势不断升级中，美股消化冲突早期抛压，弱化了地缘风险影响，加密市场与美股市场同步反弹也不足为奇。