Galaxy Digital 和 Invesco 在 HSC 资产管理公司香港炉边对话中探讨机构对数字资产的准备情况

简要概述

HSC资产管理在香港举办了一场炉边对话，邀请Galaxy Digital和Invesco讨论数字资产如何满足机构标准，以吸引万亿美元资本。

2月12日，HSC资产管理在香港举办了最新活动，汇聚了高级市场参与者，回顾当前机构数字资产领域的发展和新兴机遇。

议程亮点之一是“什么使资产对万亿美元资本具有投资价值？”的炉边对话，由Galaxy Digital亚太区销售联席主管Matthew Newton和Invesco数字资产负责人Kathleen Wrynn主持。

讨论重点在于吸引大规模机构资本的结构性要求，包括托管基础设施、治理标准、透明度、可扩展性和监管明确性——这些都是实现万亿美元配置的关键前提。

数字资产与机构准备度

发言人首先强调了数字资产不断演变的格局。讨论强调，为了让加密货币和代币化产品对大型资金池“可投资”，它们必须符合机构级标准。这包括规模、流动性、运营准备、治理和在市场周期中的耐久性。Kathleen强调，流动性特征、最大回撤频率、波动性以及衍生品的可及性，是评估这些资产在大型资产管理公司投资组合中适用性的关键因素。

讨论还涉及区块链技术如何实现更快的结算——从T+1或T+2到几乎即时的交易——并支持代币化的法币和基金，为传统投资流程带来效率提升。这些发展对于使数字资产与现有机构框架兼容、同时满足受托责任和监管义务至关重要。

战略相关性与创新

Invesco对数字资产的策略超越了短期回报，关注资产管理中的结构性变革。Kathleen概述了四个战略优势：新的经济机遇、创新基础设施、接触年轻投资者群体，以及创造新型商业模式。区块链实现了可编程、透明和高效的工作流程，为代币化基金、质押机制和多管理人投资组合打开了大门。

讨论强调，机构采纳的推动力包括稳定币找到产品市场契合点、代币化基金规模扩大，以及区块链基础设施的改善。监管明确性，特别是在美国和亚太地区如香港和新加坡，也进一步支持了采纳。传统管理者与链上原生企业的合作正在加快市场推广能力，扩大产品供应。

风险、治理与未来展望

发言人强调，在评估数字资产时，建立稳健的风险框架至关重要。除了传统的估值、最大回撤和流动性等措施外，还应考虑透明度、互操作性和对代币化投资组合的实时监控。Kathleen强调，内部教育的作用至关重要，以确保投资、合规和法律团队都理解基于区块链产品的运营和战略影响。

在评估区块链时，应考虑公共与私有网络、机构级准备度以及是否适合特定产品，Ethereum和Solana被引用为领先示例。展望未来，Kathleen指出，Invesco专注于在数字资产、ETF和私募市场的负责任创新，旨在利用代币化实现可扩展、以客户为中心的解决方案。讨论以对数字原生公司与传统管理者之间持续合作、充分发挥区块链潜力的乐观态度结束。