最新的油价危机准备对需求曲线施加压力

纽约，2023年3月18日（路透社Breakingviews）——世界真正关注能源效率，经历了两次中东油价冲击。其结果是数十年来生产一定财富所需能源的持续减少。如果该地区的最新危机持续，将会加快这一趋势，进入新的阶段。

在1973年前，原油的实际价格不到每桶30美元。价格如此低廉，以至于消费者难以满足需求。它取代了肮脏的煤炭用于取暖，推动了汽车制造业的发展，并激励科学家开发新化学品。

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1973年阿拉伯-以色列战争后，OPEC成员国对美国实施石油禁运，导致每桶油价几乎翻了四倍，尽管伴随的产量削减仅占总供应的约9%，根据哥伦比亚大学全球能源政策中心的数据。几年后，伊朗革命夺走了全球供应的7%，使油价翻倍。

经济自然做出反应。消费者变得更加精明，寻找替代能源的努力也在加剧。正如论文《油强度：油与GDP之间的奇特关系》所述，效率不断提高。大约53年前，支持1000美元GDP大约需要一桶油，但现在相同的经济产出所需的油量不到一半。随着财富增长，全球持续增加油的使用。

美国的汽油需求正是这一故事的典范。它与GDP的增长同步，直到1970年代，然后随着汽车更有效地将燃料转化为能源而脱钩。持续的改进使得汽油消费在每天约900万桶的水平上趋于稳定，尽管人口在增长。

第三次危机正在酝酿中。油价可控，100美元的油价大约是2008年经通胀调整后的水平的一半。然而，切断的原油总量，约占20%，即2000万桶，流经霍尔木兹海峡。即使一半流入市场，供应的减少也将超过1973年和1979年的冲击。美国和以色列对伊朗的攻击也影响了全球液化天然气出口的约20%，这是1970年代新兴的市场。

短期内，需求变化不大。人们仍需开车上班、取暖和用卡车运输货物。普通民众也不会按桶购买油或低温储存天然气。他们关心的是最终产品。各国的比例不同，但美国原油及相关液体中约43%转化为汽油。另有五分之一用于柴油和取暖油，其余大部分变成日用品如衣服、肥皂、家具和油漆。这些产品的价格都将上涨，进一步挤压仍在应对近期通胀压力的消费者。

德克萨斯州讲述了这个故事。它是美国能源产业的核心，但其海岸的取暖油价格比几周前高出50%。汽油价格上涨了75%。中东湾出口的液化天然气和氮肥等其他主要出口商品的价格也将飙升。由于从农民到房主的各类依赖这些产品，价格上涨将传遍全球。

如埃克森美孚和雪佛龙等公司将获得超额利润，但其他公司也将从中受益。中国的电池制造商宁德时代、太阳能面板制造商晶科能源和电动车制造商比亚迪可能成为主要受益者。

从长远来看，高价将对需求曲线产生沉重压力。2007年，布伦特原油价格从1月到12月几乎翻了一倍。根据《世界能源统计评论》，日均需求仅比前一年增加了1.1%，而2003年当时每桶油价不到一半，增长了3.5%。虽然发展中国家的使用增长缓慢，但富裕国家的消费已开始下降。油价越高、持续时间越长，对需求的抑制作用也越大。

原因很简单。人们不常买车，但持续上涨的油价使得购买更小、更省油的汽车更具吸引力。这也是自太阳能、风能和电池发电变得廉价且普及以来的第一次中东油危机。发达国家的油耗基本保持不变。电动车、热泵和太阳能面板的销售预计将加速增长。尽管如此，美国去年在能源上的支出仅占GDP的6%，而1979年为13%。

对发展中国家的变化更为明显，那里的化石燃料使用仍在增长。根据Enerdata的数据，巴西、俄罗斯、印度和中国消耗了全球超过40%的能源，且效率远低于国际平均水平。近年来，环保商品的繁荣使得整体成本低于依赖化石燃料的产品。油气价格的飙升使得这些国家转向清洁能源的决策变得更加容易。

贫困国家的太阳能装置已在快速增长。从印度尼西亚到乌拉圭的电动车销售也在飙升，远远超过美国的普及速度。在印度，电感炉的销售激增，人们担心厨房燃气的供应。越南的汽车制造商VinFast正提供折扣，鼓励汽油车车主转向其电动车，印度和印度尼西亚也是如此。

各国政府也将做出调整。根据世界银行的预测，像中国、越南和泰国这样的国家将受到最大冲击，因为它们的经济依赖能源密集型制造业，而其他国家则依赖服务业或农业。亚洲也是一个重要的进口地区。例如，卡塔尔80%的液化天然气出口到亚洲。伊朗的局势只会促使政策转向减少对化石燃料的依赖。

巴基斯坦正加快步伐。它迅速部署太阳能，从几乎没有发电能力提升到约25%。该国能源部长告诉路透社，他将加大绿色能源的投入，以确保能源安全。埃塞俄比亚也成为第一个禁止汽油车的国家，以节省补贴资金并减轻进口对外汇储备的压力。廉价电动车的销售正迅速增长，为其他国家提供了借鉴。

这些选择具有持久影响，最可能在全球经济增长的主要地区得到采纳。就像新兴市场因为移动电话网络比固定电话更便宜、更快而实现“跳跃式”发展一样，这些国家也可能在油气方面出现类似的需求破坏，形成经典的需求破坏案例。

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由Jeffrey Goldfarb编辑；Pranav Kiran制作