GLP-1类药物正在改变美国人的饮食习惯。食品公司正在竞相追赶

迷你汉堡、迷你薯条和迷你啤酒，克林顿大厅的“迷你微型餐”，于2025年12月8日在纽约市的图片旁边是一份普通尺寸的套餐。根据非营利性健康政策追踪机构KFF在11月进行的一项民调，目前约每八个美国成年人中就有一个正在服用GLP-1激动剂类药物，这类药物现在因减肥而流行。一些餐饮行业人士开始注意到这一点。

安吉拉·韦斯 | 法新社 | 盖蒂图片社

GLP-1药物的价格正在下降，片剂版本正逐步进入美国市场。对于餐饮连锁店和零食巨头来说，更广泛采用减重和糖尿病治疗药物既是威胁，也是机遇。

GLP-1药物能减缓消化速度，抑制用户的食欲，并增加饱腹感。对于许多餐厅和包装食品制造商来说，这些反应可能意味着销售额的减弱。根据KPMG的数据显示，服用GLP-1药物的成年人平均摄入的热量减少21%，在杂货账单上的支出也减少了近三分之一。摩根大通估计，到2030年，这些药物的日益普及可能会使食品和饮料行业每年损失300亿到550亿美元的销售额。

根据KFF在10月27日至11月2日进行的健康追踪民调，目前每八个美国成年人中就有一个在服用像Ozempic或Zepbound这样的GLP-1药物。这个数字不包括已经停止使用这些药物的消费者；有18%的受访者表示他们曾经服用过GLP-1药物。

预计这些数字还会继续上升，尤其是在诺和诺德于一月推出Wegovy片剂，以及礼来制药准备今年推出自己的口服药物之后。根据摩根大通的估算，到2030年，超过三千万美国人可能会接受GLP-1治疗，而2026年这一数字为一千万。

迈克尔·西卢克 | UCG | 环球图片集团 | 盖蒂图片社

但这一变化也为餐厅和食品饮料公司带来了机遇。

许多企业希望通过推出新的高蛋白和高纤维选择，赢得GLP-1用户的青睐，并缓解投资者对这些治疗方法可能影响其盈利的担忧。

“无论是标注为GLP-1友好、减少份量、强调蛋白质含量，甚至转向饮料领域，因为水分补充无疑是一个关注点，都有一些企业开始对此做出反应，”安永-帕台农战略与执行负责人唐·K·约翰逊表示。

跳过零食和早餐

根据瑞银证据实验室的数据，大约一半的GLP-1用户报告在服药期间摄入的热量减少。但这种影响并不在所有行业中均等，“某些类别受到的影响比其他类别更大，”约翰逊说。

零食曾是增长最快的杂货细分市场之一，但受影响最大。EY-帕台农去年春季的一项调查显示，约70%的报告摄入更少热量的GLP-1用户表示他们的零食量减少了。

“我认为这与具体的零食类型有关，但我也确实看到他们零食的频率在减少……话虽如此，我们也看到向更健康食品的转变，这当然也包括更健康的零食，”约翰逊说。

比如更多的酸奶、坚果或水果，减少薯片或椒盐卷饼。

由于GLP-1药物会促使患者减少热量摄入，每摄入一份热量都变得更为重要。蛋白质的摄入对于防止肌肉流失更为关键，纤维则有助于肠道健康和消化。而保持水分有助于缓解药物的一些副作用，如恶心和头痛。

少吃的影响也扩展到餐厅。约60%的受访者表示他们外出就餐的频率减少。

这种变化也可能影响提供全套服务的餐厅，尤其是那些顾客会点酒水的餐厅。大约45%的减少用餐和饮酒的受访者表示他们喝酒的量也在减少。

伯恩斯坦的调查显示，GLP-1用户的就餐频率可能会下降多达45%，具体取决于食物类别和场合性质，伯恩斯坦分析师达尼洛·加尔吉乌洛在周二发布的研究报告中写道。

餐厅访问的减少并不均匀分布在一天中的不同时间段，RRD的餐厅客户策略执行总监达娜·巴格特表示。她与200多个餐厅品牌合作。

目前午餐时间尚未受到影响，但早餐时间受到较大冲击，尤其是高收入的GLP-1用户，他们在当前患者中占比更大。实际上，这意味着糖分较高的咖啡饮料和甜甜圈的消费减少，尽管星巴克的蛋白质冷泡咖啡等选择可能会吸引这些消费者回归。

在洛杉矶一家酒吧的电视屏幕上，2026年2月8日星期日超级碗LX直播期间播放的GLP-1药物广告。

吉尔·康纳利 | 彭博社 | 盖蒂图片社

尤其是在快餐店，晚餐的影响最大。

根据巴格特的说法，服药者的晚餐流量已下降6%；换句话说，整体晚餐时段的餐厅销售额约下降了0.4%。但随着持续使用药物的消费者数量增加，餐厅的客流压力也会随之上升。

零食的需求不仅局限于杂货店。像麦当劳或塔可钟这样的快餐店，零食占支出比例约为12%，根据美国银行全球研究。

尽管如此，这些大型连锁餐厅面临的威胁可能只是逐步显现，这也为它们提供了调整的时间。

“我认为市场上不应过度恐慌，但这是一股不会消失的趋势，”巴格特说。“这是品牌重新定位、专注于消费者需求的绝佳机会：少糖、高蛋白、注重纤维。”

大食品行业的演变

如果最近的财报电话会议可以作为例子，餐饮和食品行业的高管们也认为目前还不是恐慌的时候。对一些公司来说，这一趋势提供了通过更健康的选择吸引新客户的机会。

“我认为机会多于威胁，但两者皆有，”百事可乐CEO拉蒙·拉瓜尔塔在二月初的财报电话会议上对华尔街分析师表示。

近几个月，百事推出了蛋白质丰富的多力多滋，重新推出了佳得乐，并推出了富含纤维的SunChips和Smartfood爆米花。这些举措是公司现代化产品组合、通过迎合健康意识强烈的消费者来提升销售的战略一部分，也符合拉瓜尔塔对GLP-1药物更广泛采用的预期。

多米诺披萨的CEO拉塞尔·韦纳上月在分析师会议上表示，他对GLP-1药物尚未影响公司销售的情况保持信心。

“对我们来说，晚餐是一个分享的场合，也许这就是为什么我们还没有看到影响，但我们会继续关注，”他说。“如果需要在菜单上进行创新，我们会这么做。”

RRD的巴格特告诉CNBC，她认为份量和零食大小将是吸引服用GLP-1药物消费者的关键。

在上月的麦当劳财报电话会议上，CEO克里斯·肯普茨金提到公司现有的蛋白质选项，但他补充说，GLP-1用户的偏好也在被考虑，作为新菜单的设计依据。

“我们也在观察一些变化，比如减少零食、饮料中的糖分，减少含糖饮料，这些都在我们试验和测试的范围内，”他说。

其他餐厅连锁也已推出迎合GLP-1药物用户的选项，即使这些药物并非主要推动因素。例如，Chipotle去年12月推出了即食蛋白杯，旨在利用蛋白质和零食热潮，同时应对其餐厅销售的压力。

Darden Restaurants旗下的Olive Garden去年推出了“轻量份量”菜单，缩减了部分经典主菜的份量，价格也更低。Darden的CEO瑞克·卡迪纳斯表示，推出新菜单旨在为所有客户提供更多选择。

“这恰好对可能服用GLP-1药物、希望份量更小的消费者有益，我们的菜单中也有很多类似的选择，”他在去年12月的财报电话会议上说。

面向GLP-1用户的营销

其他公司也明确针对GLP-1用户进行推广，尤其是在创新方面。

2024年，雀巢推出了虚拟追求（Virtual Pursuit）品牌，专为GLP-1用户设计的冷冻食品。虽然最初包装没有特别标明“GLP-1友好”，但后来公司将其突出标注，销售额因此提升。

“这是雀巢的一项重大举措，”雀巢美国CEO马蒂·汤普森在三月初的一次媒体活动中对CNBC表示。“会有一些专为GLP-1设计的产品，也会有一些作为GLP-1的伴随产品，明确强调蛋白质和纤维，但在份量方面可能不会特别为GLP-1设计。”

雀巢的关注点也将超越食品。汤普森表示，公司计划扩展到饮料领域，蛋白质奶昔是吸引GLP-1客户的潜在方式之一。

即使是没有太多GLP-1用户基础的食品公司，也在扩大产品线以覆盖这部分消费者。

例如，Dippin’ Dots和Icee的所有者J&J Snack Foods主要在体育场、主题公园和商场销售。CEO达尼洛·法赫纳告诉CNBC，由于其“体验式”定位，他认为J&J比同行更能抵御GLP-1药物的影响。

“我仍然认为，在大多数情况下，即使是服用GLP-1药物的人，也会在这些场合零食，”他说。

不过，早在一年多前，法赫纳就向员工提出了一个挑战，要求为公司在超市的业务（占年度销售额的13.5%）开发更适合GLP-1的产品。

“拿核心产品——椒盐卷饼、甜甜圈、冰淇淋和Dippin’ Dots冷冻甜点——告诉我我们怎么能让它们更适合GLP-1药物的使用，”他说。

今年，J&J推出了多款新产品进入冷冻区。其软椒盐卷饼中加入了蛋白质，现在提供更小的份量。传统上以杯装销售的Luigi’s意式冰淇淋，将推出“迷你棒”尺寸，配方中加入更多抗氧化剂或有助于补水的成分，法赫纳表示。如果新产品在超市取得成功，J&J还计划将其推向公司餐饮客户。

J&J的新产品也能吸引比服用GLP-1药物的消费者更广泛的受众。例如，法赫纳预计，新款Luigi’s迷你棒将吸引注重健康的妈妈们，作为孩子的零食。

采纳可能改变策略

对于餐厅和食品供应商来说，关于GLP-1用户的饮食和饮水习惯的最新数据正在指导他们吸引这些消费者的努力。但这些行为仍可能变化。

大约5%的用户因成本、副作用或达到体重目标而停止服药。停药后，他们通常会保持相似的饮食习惯几个月，然后逐渐恢复到更高的热量摄入。

“我认为我们没有花足够的时间讨论这样一个事实：可能存在一种行为循环——人们服药和停药——这会对食品制造商产生一定的影响，因为没有‘前’和‘后’的明确界限，”EY的约翰逊说。“这是一种过程。”

而且，可能很快会有一批新消费者开始每天服用口服版的GLP-1药物。目前还无法判断口服GLP-1药物是否会带来更稳定的使用率或更高的停药率，也无法确定到底是谁在尝试注射剂之外的口服药。

“我没有水晶球，但根据我们的调查，我猜使用口服药的人会是一批新用户，因为试用的障碍之一——正如预期的——很多人不喜欢打针，”约翰逊说。

有一个广泛接受的预测是：口服版本将大大提高GLP-1药物的采用率。

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