今天写一点对当前市场逻辑的思考，先看一下川普当前面临的政治基本盘。

目前中期选举，民主党赢得众议院的概率约为85%，赢得参议院的概率约为52%，民主党基本处于保一争二的局面
川普任期内被弹劾概率的盘口目前已经超过了70%，如果民主党在11月夺回众议院和参议院，这个弹劾几乎是100%的事，那川普就是历史上首位被弹劾三次的美国总统
之所以有弹劾这个事情，川普本人在1月6号的时候也说过，如果输中期选举，必遭弹劾。目前川普就光面临美国内的压力就已经焦头烂额了。
那我们从这个点出发，试着推理一下，目前伊朗局势的后续演变，无非就是两个结果，一是及时从伊朗局势中抽身，全力应对中期选举，二是地面部队介入伊朗，
选项二中有两个可能，介入全面地面战，赢面小但可以宣布紧急状态，担任战时总统，获得超常规的特殊权力，延续川普本人强权政治的权利，但这个概率比较小，因为战时总统门槛较高，推动难度大
另外一个就是出兵夺岛，目前川普在不出动地面部队从伊朗脱身的可能性很低，除非伊朗和美国私下达成了某种协议，美国做出了较大利益交换
现在的市场认为不出动地面部队就等于这场战争美国输了，出兵夺岛，把守岛的烂摊子交给盟友，这是最符合川普的性格，然后脱身宣布赢，拯救中期选举支持率，这个方案的可能性较大
那我们就按照出兵只夺岛的可能去想，岛是伊朗的命脉，夺岛会让双方重新找到妥协谈判的平衡点， 市场开始大反弹，至于这个时间阶段会在哪里，不知道，也许本周，也许下周。
说回市场，目前全球股灾，除了油气都跌的很厉害，所有的技术指标已经不具备任何参考意义，任何一个局势缓和信号都能迎来报复性的反弹，这个时候再想着去割肉没有用。
市场在交易战争尾部风险，比如加息，滞胀，但我认为加息的交易逻辑只是引起恐慌的加速器，先不说点阵图显示今年和明年各有一次降息，就拿油价价格上行，迫使联储加息应对这个点就靠不住。
历史上高油价，联储用加息应对的一个关键前提，充分必要条件是失业率下行，目前美国失业率上行的风险很大，这个时候市场冒出来加息，就显得多余了，最多美联储暂停降息。
金银加速下跌的问题，一定程度和市场交易加息预期有关，但很大程度是流动性危机叠加的恐慌踩踏，历史上金银如此巨大的回调，都是实际利率上行200BP以上才有的幅度
实际利率=名义利率-通胀，通胀在走高，名义利率维持不变，实际利率不可能走高，金银的逻辑要牢牢记住这本质，显然本轮的金银回调和实际利率关系不大，和加息更没有直接关系，本质就是流动性危机，和美股、加密一样，只要地缘局势缓和，都会反弹
提到这个公式，多说一点阴谋论，这次战争拉高通胀或许就是美国想要的，通胀拉高，名义利率再跟着降低，实际利率保持在负区间，那对于接近40万亿的美债规模来说，每年美债缩水几千亿，这也许是川普又一个赢学化债功绩
70-80年代，就是这么干的，虽然那个时候是加息，但加息的幅度追不上通胀水平，也许这次，只要保持名义利率不变，控制原油价格在某个区间就能达成，
那个化债的阶段，黄金10年涨幅16倍，白银10年涨幅27倍，也许下一个市场的交易逻辑是滞胀，金银的故事显然没有落幕
最后，当前的市场很难熬，没关系，任何一次战争，对于美股来说，事后看，都是黄金买点，这次伊朗不会比疫情的那次大，黎明前的黑暗，也许就是本周。