刚刚一直在观察市场对伊朗局势的反应，而且很明显资金此刻正流向哪里。防务相关的交易正在迎来一波热潮，但尤其有两只无人机股票引起了大量关注——考虑到当前的地缘政治局势，这也是有充分理由的。

让我把我所看到的情况拆解开来。当这种紧张局势突然升级时，投资者通常会转向那些能够直接从更高的国防开支与军事行动中受益的标的。周末的打击行动让交易者更加关注那些真正向地面使用的行动提供硬件的公司。

Ondas Holdings 是第一家引起波澜的公司。这家公司目前还不算大——他们第三季度收入为$10.1 million，听起来没那么亮眼，直到你意识到这相当于一年前的6倍。它们正是 Optimus 的幕后推手——这是一款获得 FAA 认证的自主无人机系统——并且正在搭建一整套无人系统以及反无人机技术。该股在过去一年里简直是一路狂飙，涨幅达 1,000%。不过关键在于——有人猜测他们可能参与了 Iran operation，尽管目前没有任何确证。我们大概率会在下周他们公布财报时获得更清晰的信息。他们 2026 年的收入目标是$110 million，这将比当前水平实现巨大的跃升。以$5 billion 的市值计算，估值确实被拉得很高，但如果他们能兑现这一预测，仍然存在继续上行的空间。

Elbit Systems 是另一位主要参与者，而这家公司的情况则完全不同。它们是 Israeli Defense Forces 的主要无人机供应商，控制着其大约 85% 的机队。它们第三季度收入达到 $1.92 billion，并且手中握有一份价值 $25.2 billion 的订单积压——这基本相当于把三年的收入都锁定了。鉴于其续航能力，Hermes 900 无人机很可能正被用于当前的监视行动。公司此前已经表明，自从 Gaza 冲突开始以来，它们已经看到了显著的实际需求增长；而一旦区域局势出现持续升级，这种增长只会进一步加速。该股在过去一年里涨幅超过 150%，目前交易的市盈率（P/E）大约在 80 左右。考虑到它们在为 IDF 供给方面近乎垄断的地位，以及它们所拥有的订单可见度，这种溢价定价是说得通的。

这两只无人机股票显然都从地缘政治环境中获益了，但真正的问题在于这些动作到底能否持续，还是只是短期的“战争溢价”。Ondas 是更高风险、也更高增长的一种选择，但存在执行层面的风险；而 Elbit 则凭借其已建立的合同与订单积压提供了更高的稳定性。无论如何，国防板块正在获得严肃的关注，而这两家公司正是这场讨论的核心。如果你正在考虑在这个领域进行布局，那么它们值得放在你的观察清单里。