我最近注意到市场上出现了一些有趣的现象。虽然每个人都在担心地缘政治噪音和波动性，但最好的AI股票的基本面实际上变得更强，而不是更弱。真正的资金开始看穿短期的混乱。

事情的实际情况是：市场由两件事驱动——财报（earnings）和利率（rates）。而现在，这两者都在有利于AI和科技。用于AI基础设施的资本开支（capex）简直离谱。我们说的是，今年仅超大规模云服务商（hyperscalers）在基础设施上的投入就达到 $530 billion（十亿美元），比去年 $400 billion（十亿美元）还要多。台积电（Taiwan Semi）已经将其2026年的指引上调至 52-56 billion 美元。这不再是炒作了，而是真金白银正在流向真正的基础设施。

科技板块在 2026 年第一季度的财报增长从几周前的 18% 跃升到 24%。而当你放眼更广阔的宏观经济，今年 16 个行业中有 15 个预计将扩大会计/盈利（earnings）。美联储也预计在 2026 年晚些时候再次下调利率。因此，如果你现在在找最好的AI股票，整体的布局其实相当扎实。

ServiceNow 引起了我的注意，因为它遭到了重创——从一月份的高点下跌了将近 50%。NOW 就是那类真正懂AI的公司。他们多年来一直在把AI整合进他们的平台，而不仅仅是口头谈论。他们加深了与 OpenAI 的合作，并且正与 Anthropic 扩展合作，把 Claude 模型直接嵌入到他们的 AI Platform 中。

数据非常可靠。NOW 去年营收增长 21-24% 至 13.28 billion 美元，较 2021 年增长幅度翻了一倍多。2026 年第四季度披露：新增合同价值 $1 million 美元的交易一共 244 笔，同比上涨 40%。他们的 GAAP 盈利增长 22% 至每股 1.67 美元。管理层预计 2026 年营收增长 20%，随后一年增长 18%；调整后盈利分别增长 18% 和 20%。CEO Bill McDermott 刚刚也亲自买入了价值 $3 million 美元的股份，并表示没有比现在更好的入场点。如果 NOW 反弹回一月份的高点，你的资金从当前水平大约可以翻倍。

接下来是 Celestica，这家在幕后支撑全局的强者，负责为AI数据中心打造所有硬件。CLS 制造服务器、交换机以及真正为这场 AI 军备竞赛提供动力的基础设施。去年收入增长 29% 至 12.39 billion 美元——基本上在 2021 到 2025 年间实现了收入翻倍。调整后盈利增长 56%，GAAP 每股收益（EPS）暴涨超过 90%。

管理层刚刚给出了指引：预计 2026 年收入增长 37%，2027 年增长 39%，可能达到 23.66 billion 美元。这几乎接近 2025 年水平的两倍。预计调整后盈利将分别增长 46% 和 43%。CLS 今年将投入 $1 billion 美元用于资本开支，以支持长期的AI基础设施建设。股价从 11 月的高点回撤了约 25%，而且在 18 家券商推荐中有 15 家给出的评级是 'Strong Buys'，因此它目前的远期市盈率（forward earnings）为 30X——比其峰值低 50%。

如果你正在考虑未来 12-24 个月要关注的最佳AI股票，那么这两家公司就是目前值得优先考虑的选择。回调带来了真正的机会。基本面并没有发生变化——反而在加速。当你在这种结构性AI繁荣中看到这样的回调时，通常就是聪明资金开始进场的时候。