最近我一直在关注铁矿石市场的动态，发现全球的产量集中度其实相当高。大多数人并没有意识到，在供应这一关键商品方面，少数几个国家究竟有多么主导。

澳大利亚绝对占据主导地位——我们说的是2023年可用矿石达到9.6亿公吨。这还远远不止。仅皮尔巴拉地区就几乎就是全球铁矿石供应的核心。像必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）这样的公司在那里拥有庞大的业务，而且力拓甚至把他们的皮尔巴拉混合矿称为世界上最知名的铁矿石品牌。想想看——一个特定矿区的产品之所以如此占据主导地位，最终能成为行业基准。

巴西位居第二，产量为4.4亿公吨，这里就开始变得有趣了。Vale 的卡拉加斯矿（Carajas）实际上是地球上最大的铁矿石矿。巴西一直在显著加大出口力度，尤其是贯穿2023年并延续到2024年。问题在于：尽管巴西是全球最大的铁矿石生产国、同时也是世界第二大供应国，中国在消费端仍然占据主导——尽管中国国内生产了2.8亿公吨，但他们进口的海运铁矿石仍超过全球的70%。这说明全球需求的动态会是什么样子。

印度的排名在稳步攀升——从2.51亿增加到2.7亿公吨，年同比增长。其国有企业 NMDC 计划在2027年前实现年产6000万吨（60 million MT）的目标，这对他们国内钢铁生产来说将是巨大的提升。

值得注意的是，地缘政治因素已经重塑了格局。俄罗斯在制裁后产量显著下降，哈萨克斯坦则不得不调整其供应链。与此同时，像瑞典和加拿大这样的较小生产商仍在维持其运营稳定。

市场本身也很波动——我们看到价格从2021年每吨超过$220 per ton波动，之后降到大约$84，然后在2023年又回升到120-130美元的区间。今年年初开局强劲，达到$144 ，但到9月又回落到$91 。中国的经济刺激公告和降息可能会再次带来变化，不过从供应端来看，仍然相当集中在这些头部生产商手里。