刚刚看了看能源行业，发现液化天然气（LNG）目前有一些相当有吸引力的动态。预计到2040年，全球对液化天然气的需求将增长60%，说实话，支撑这种增长的催化因素非常扎实——我们谈论的是亚洲经济增长、AI数据中心需要大量电力基础设施，等等。那些有望从这种变化中获利的公司？这就是最好的LNG股票所能发挥的作用所在。

Kinder Morgan引起了我首先的注意。他们基本上搭建了美国天然气基础设施的“骨架”——60,000英里的管道输送着全美40%的天然气。更有意思的是，他们在LNG出口业务方面也扮演着关键角色。他们已经签订了长期合同，向美国的LNG终端每天供应8 billion cubic feet per day的天然气，大约相当于所有出口设施流向出口端的供应气源的40%。但关键在于——他们已经达成协议，将在2028年把这一数字提升到每天12 billion cubic feet daily，随着新的终端投入运营。S&P Global预测，到2030年美国LNG供给侧的燃气需求将会翻一番。管理层将其视为重要的增长驱动力，并且正在继续寻求更多的供给协议。产量增长有望带来实际现金流的提升，这意味着在他们已经提供的4%+股息收益率之外，还会有更多提升股息的空间。

接下来是ConocoPhillips，他们采取的是另一种角度——打造一个真正面向全球的LNG业务。他们在一些主要项目中持有股份：与Qatar Energy在North Field East和South项目上的合资企业，这将把卡塔尔的年LNG产能推高到126 million tonnes by 2027 (up from 77 million)。他们还拿下了Sempra的Port Arthur设施30%的股份，并签署了每年500万/5 million tonnes的协议。这个价值十亿的项目将在2027-2028年开始商业运营。再加上他们来自墨西哥Saguaro设施的为期20年的供给协议（每年2.2 million tonnes），以及覆盖欧洲的再气化基础设施布局，你就会得到一家为即将到来的LNG繁荣做好了充分准备的公司。根据他们的测算，这些长周期项目到2029年可能会带来$13 billion的增量自由现金流。

如果你从长期视角来看，那么这两家公司都属于最佳LNG股票。Kinder Morgan为你提供的是国内基础设施的布局，现金流相对稳健，同时也有股息上行空间。ConocoPhillips则提供了更具分散性的全球LNG配置，并拥有更大的增长潜力。需求的顺风是真实存在的，合同已经锁定，而这两家公司也都已经完成了艰苦的前期工作来为自身做好定位。如果你想增加对LNG板块的敞口，这两家公司实际上已经把业务准备得方式正确。只要能源基础设施是你投资组合策略的一部分，就值得持续关注。