一直在关注一些值得投资的优质股票，说实话，人工智能基础设施的布局仍然是我目前在市场上看到的最具吸引力的主题之一。

让我分析一下为什么我会不断回头关注这四个名字。首先是英伟达——是的，大家都在谈论它，但这是有原因的。该公司的基本上已经成为AI计算的代名词。华尔街预计到2027财年将实现52%的增长。就算我们已经见证了如此强劲的上涨，这样的增长轨迹仍然很难忽视。当然，人们担心AI泡沫，但英伟达在这场淘金热中作为“铲子和铁锹”的供应商，其位置几乎难以被撼动。

然后是博通，我认为它是当前股票中更具反向押注吸引力的一只。它们并没有在GPU方面与英伟达正面竞争。相反，它们打造了ASIC——面向AI工作负载进行优化的专用芯片。让我注意到的是，它们预计其AI半导体收入将在Q1同比翻倍。这种增速比英伟达目前实现的还要快。而且这些芯片也更便宜，这一点在超大规模云服务商试图优化支出时非常重要。

台积电基本上是用一种中性方式来参与整个基础设施建设。它们是唯一一家拥有技术和产能、能够为英伟达和博通这类公司在规模化层面制造芯片的代工厂。只要AI支出仍然保持在较高水平——而且大多数预测认为至少会持续到2030年——台积电就具备结构性优势。华尔街预计今年的增长将达到31%。

然后是微软。这个公司很有意思，因为尽管基本面很扎实，市场却还是被吓到了。Azure在其上一季度同比增长39%，而且它们还有一个$625 billion的积压订单。不过股价还是受到了打击，这意味着它的远期市盈率是25x——这是我们近期看到的最低估值之一。当你在当前就能以折扣价格找到优质股票来投资时，通常值得特别关注。

整个AI基础设施主题仍然感觉还有后劲。无论你关注的是芯片设计商、代工厂，还是云平台，都有真实需求在推动这个周期。并不是说这些都没有风险，但如果你有资本可以部署，这个行业就是结构性增长正在发生的地方。