目前在我关注范围内的公司是$USAR 。
随着中美紧张局势持续,USAR的国内生产对于长期AI超级周期变得不可或缺。中国之所以在稀土生态系统中占据主导地位,是因为它掌控了许多环节:包括冶炼、分离、合金化、下游工业加工等。
数十年来,西方之所以放任整个产业链在中国境内完成整合,是因为这在政治上更便宜、在环保方面也更容易。
在钐钴(samarium-cobalt)精炼和合金生产方面,西方的规模化能力极其有限,而钐钴尤其重要,因为钐钴-钴磁铁被用于战斗机、导弹系统、航空航天系统以及其他高性能军事应用。
与一些更广泛、与消费电子相关的稀土应用不同,钐钴在战略防务层面的相关性更为突出。这一点之所以重要,是因为当中国针对关键稀土材料与技术收紧出口管制和限制后,市场开始意识到:实际上,非中国的基础设施到底有多么少。
美国、欧洲、日本以及与北约(NATO)立场一致的国家,如今都在努力建设不依赖地缘政治对手、同时覆盖任务关键(mission-critical)材料的平行供应链。自然,政府也越来越愿意对这一进程进行补贴。
早在2026年1月,$USAR 与美国商务部(U.S. Dept of Commerce)签署了一份价值16亿美元的资金支持意向书($277M 获得的联邦资金+根据CHIPS法案的13亿美元贷款)。作为交换,美国政府取得了该公司的股权……看看
$INTC 发生了