ملخص
- هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات المشفرة على تقلبات قوية بشكل عام، حيث ارتفعت كل من BTC و ETH بشكل طفيف.
- حققت الرموز مثل EIGEN و KMNO و DRIFT أداءً بارزًا، وسجلت ارتفاعات بنسبة رقمين.
- تطوير DeFi زيادة حصة 60,000 SOL، إجمالي الحيازة يتجاوز 2,000,000.
- استفادت سولانا من العديد من برامج الخزينة، حيث تجاوزت نسبة الارتفاع في الأيام السبعة الماضية 10%.
- ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة إلى 73، مما يدل على ارتفاع ملحوظ في سوق العملات البديلة.
- أكملت Forward Industries تمويلًا بقيمة 16.5 مليار دولار، وأسست استراتيجية احتياطي الخزانة مع التركيز على SOL.
تفسير السوق
تقييم السوق
- تداول BTC - ارتفعت BTC هذا الأسبوع بنسبة 2.10%. تحافظ BTC على هيكل صاعد على المدى القصير، حيث تتداول الأسعار حاليًا فوق المتوسطات المتحركة لـ 5MA و10MA و30MA، مما يظهر ترتيب صاعد على المدى القصير. مؤشر MACD يستمر في زيادة الحجم، مع اتساع الأعمدة الحمراء، مما يدل على تعزيز الزخم الصاعد. السعر الحالي قد تجاوز نطاق التصحيح على المدى القصير، وبلغ في مرحلة ما ذروة 117,793 دولار، وإذا استمر زخم الشراء، فمن المتوقع التحدي عند مستوى الضغط فوق 118,000 دولار، ويمكن مراقبة الدعم على المدى القصير بالقرب من 116,300 دولار.
- أداء الإيثيريوم - هذا الأسبوع ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 0.56%. الإيثيريوم يحافظ على نمط صعودي متذبذب، حيث يستقر خط ك على فوق المتوسطات القصيرة الأجل، ويظهر المتوسط المتحرك لـ 5 أيام و 10 أيام انحناءً واضحًا للأعلى، مما يدل على أن السعر في قناة صاعدة. يستمر زخم الشراء في مؤشر MACD في التحرر، حيث تزداد الأعمدة الحمراء بشكل مستمر، وتبقى الخطوط السريعة والبطيئة في حالة تقاطع ذهبي، مما يدل على هيكل زخم صحي. إذا استقر السعر في منطقة 4,630 دولار، فمن المحتمل أن يواصل الارتفاع نحو 4,680 دولار، بينما يقع مستوى الدعم بين 4,560 و 4,520 دولار.
- العملات البديلة - استمرت العملات البديلة الرئيسية في الارتفاع هذا الأسبوع، حيث تجاوزت نسبة ارتفاع EIGEN في المدى القصير 20%، وبرزت بشكل لافت ضمن أفضل 200 عملة من حيث القيمة السوقية؛ كما أن هناك مساحة كبيرة للارتفاع لمشاريع أخرى مثل MYX وKMNO.
- العملات المستقرة - القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حالياً تبلغ 2,905 مليار دولار، وتستمر العملات المستقرة مثل USDC و USDe في جذب اهتمام قوي من السوق.
- رسوم الغاز —— هذا الأسبوع، ارتفعت رسوم الغاز على شبكة Ethereum قليلاً، حيث بلغ متوسط رسوم الغاز في 18 سبتمبر 0.266 Gwei.
رموز شائعة
هذا الأسبوع، قاد قسم Launchpad السوق بزيادة قدرها 26.1% خلال 7 أيام، بينما استفاد قسم AMM من انتعاش السيولة وزيادة إيرادات البروتوكولات ليحقق زيادة قدرها 26.0%. تزامن النمو الهيكلي مع قسم الميم المدفوع من المجتمع، حيث تركّزت الأموال على موضوعات المضاربة وإصلاح المشاعر.
EIGEN Eigenlayer （+24.4%，القيمة السوقية المتداولة 6.51 مليار دولار）
وفقًا لبيانات سوق Gate، يبلغ سعر رمز EIGEN الحالي 1.9311 دولار، وقد ارتفع بنسبة 24.4% خلال 24 ساعة. EigenLayer هو بروتوكول إعادة الرهن المعياري الذي يركز على “البنية التحتية القابلة للتحقق”، ويوفر ضمانات الأمان وتوسيع الإجماع لخدمات التحقق اللامركزية. مشروعه الفرعي EigenCloud يتوسع حاليًا في طبقة الثقة والسمعة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وقد تعاون مؤخرًا مع Google Cloud لإطلاق بروتوكول مدفوعات الوكيل (AP2) لتعزيز هيكل المعاملات الموثوقة للوكيل الذكي.
السبب الرئيسي لارتفاع EIGEN الكبير هذا الأسبوع هو تعاون Google وتزايد شعبية مفهوم “السمعة القابلة للتحقق”. أصبحت EigenCloud شريكًا في إطلاق AP2، مما يعزز موقعها الاستراتيجي في نظام Web3×AI البيئي؛ وفي الوقت نفسه، تعاونت مع OpenRank لإطلاق نظام سمعة علني، مما أثار مناقشات حماسية على السلسلة ومع المجتمع.
KMNO كامينو（+23.21%， القيمة السوقية المتداولة 2.36 مليون دولار）
وفقًا لبيانات Gate للأسعار، فإن سعر رمز KMNO الحالي هو 0.08389 دولار، وقد ارتفع بنسبة تصل إلى 23.21% خلال الـ 24 ساعة الماضية. يعد Kamino منصة لامركزية شاملة للإقراض والعائدات داخل نظام Solana البيئي، وتهدف إلى تقديم أدوات الاستخدام المالي الأكثر أمانًا وذكاءً، وتدعم إدارة الاستراتيجيات الآلية، وتجميع عوائد العملات المستقرة، والسيطرة على المخاطر على السلسلة. تشمل منتجاتها الرئيسية سوق إقراض USDC، برك عوائد العملات المستقرة، واستراتيجيات إعادة التوازن التلقائي للأصول، مما يجعلها محبوبة من قبل المؤسسات والمستخدمين المتقدمين.
شهدت عملة KMNO ارتفاعاً كبيراً هذا الأسبوع، وذلك بفضل تجاوز حجم الإقراض على المنصة لأعلى مستوى تاريخي وارتفاع شعبية منتجات العملات المستقرة. تظهر البيانات على السلسلة أن إجمالي إقراض USDC من Kamino قد تجاوز 500 مليون دولار، مما يدل على تعزيز مكانتها الرئيسية في النظام البيئي لـ Solana. ومع تزايد اتجاه عودة الأموال إلى DeFi، أصبحت KMNO واحدة من الرموز البروتوكولية البارزة في هذه الدورة.
درفت بروتوكول درفت (+17.15%، القيمة السوقية المتداولة 2.97 مليون دولار)
وفقًا لبيانات سوق Gate، يبلغ سعر توكن DRIFT الحالي 0.8140 دولار، مع ارتفاع بنسبة 17.15% خلال الـ 24 ساعة الماضية. Drift Protocol هو منصة عقود دائمة لامركزية في نظام Solana البيئي، تركز على تقديم تجربة تداول مشتقات ذات انزلاق منخفض، رافعة مالية عالية، وسوق سائلة. يدمج هيكل بروتوكولها بين AMM وآلية دفتر الأوامر، مما يدعم كفاءة المطابقة المشتركة بين المتداولين ومقدمي السيولة، وقد أصبحت تدريجيًا لاعبًا مهمًا في سوق المشتقات على السلسلة.
الدافع الرئيسي لزيادة DRIFT هذا الأسبوع يأتي من التحفيز المزدوج المتمثل في صفر رسوم تداول المنصة والوصول إلى أعلى مستوى تاريخي من إجمالي القيمة المقفلة (TVL). أعلنت الإدارة رسمياً عن خفض رسوم تداول زوج BTC إلى 0 نقطة أساس، مما يمنحها ميزة تكلفة ملحوظة مقارنةً ببروتوكولات مماثلة؛ وفي الوقت نفسه، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة للمنصة 1.42 مليار دولار، محققاً أعلى مستوى تاريخي، مما يعكس تدفق مستمر من الأموال وزيادة في ولاء المستخدمين.
تركيز هذا الأسبوع
تطوير DeFi زيادة حيازة 60,000 SOL، إجمالي الحيازة يتجاوز 2,000,000
قامت شركة Solana Financial Treasury Development مؤخرًا بزيادة حصتها، حيث اشترت 62,745 قطعة من SOL، وتُقدَّر قيمتها الحالية بحوالي 14.6 مليون دولار. تعكس هذه الزيادة ثقة المؤسسة العالية في القيمة طويلة الأجل وتطور النظام البيئي لـ Solana، كما تسلط الضوء على مكانتها كأحد المشاركين المهمين في تخصيص الأصول على السلسلة.
حتى الآن، تجاوزت إجمالي حيازة SOL من DeFi Development 2 مليون قطعة، وبلغت القيمة الإجمالية تقريبًا 500 مليون دولار. لا يقتصر هذا الحجم على كونه في مقدمة الدوائر المؤسسية فحسب، بل قد يؤثر أيضًا بشكل هيكلي على سيولة السوق وأداء الأسعار لـ SOL. إن الاستثمارات المستمرة في الأصول من المتوقع أن تعزز نشاط المشاريع على شبكة Solana وتدفق رؤوس الأموال، مما يعزز مكانتها الاستراتيجية كسلسلة عامة رئيسية.
تم إطلاق توكن W 2.0 من Wormhole، مع إدخال آلية الاحتياطي وعائد أساسي بنسبة 4%
تم إصدار بروتوكول الاتصال عبر السلاسل Wormhole رسميًا خطة ترقية عملة W 2.0 ، التي تقدم نموذجًا جديدًا للاقتصاد الرمزي ، بهدف تعزيز وظيفة عملة W وجاذبيتها لحائزيها. تتضمن هذه التحديثات إنشاء آلية احتياطي Wormhole وتقديم عائد أساسي بنسبة 4% لحاملي عملة W ، بهدف بناء نظام حيازة طويل الأجل أكثر تحفيزًا.
بالإضافة إلى ذلك، قامت Wormhole بتحسين آلية فتح الأقفال السنوية الأصلية لتصبح مفتوحة كل أسبوعين، مما يعزز بشكل كبير من شفافية إصدار الرموز وسرعة رد فعل السوق. بصفة عامة، تعمل Wormhole على تعزيز استقرار نظامها البيئي عبر السلاسل من خلال تصميم الرموز وإدارة الأموال بشكل أكثر تفصيلاً، وتوفير مسارات أكثر وضوحًا لالتقاط القيمة للمشاركين في البروتوكول.
أطلقت TNL Mediagene استراتيجية خزينة الأصول الرقمية، حيث تعتبر BTC و ETH و SOL التكوينات الأساسية.
أعلنت TNL Mediagene (ناسداك: TNMG) عن إدماج الأصول الرقمية رسميًا في جوهر استراتيجيتها، وبدء بناء خزينة الأصول الرقمية (Digital Asset Treasury، DAT). وأوضحت الشركة أنه سيتم إدماج ثلاثة أصول فقط، وهي BTC و ETH و SOL، واستبعاد الرموز التي لا تتوافق مع معايير القيمة السوقية، والسيولة، واعتماد المؤسسات، مما يظهر منطق تخصيص الأصول الذي يركز على الاستقرار.
لتحقيق تنفيذ هذه الاستراتيجية، قامت TNL بتشكيل مجموعة استشارية تتألف من خبراء في مجال Web3 مثل CoinDesk وNonagon وhottolink وMatter Labs، لضمان أن تتماشى عمليات نشر الأصول الرقمية مع الاستراتيجية والامتثال. صرح الرئيس التنفيذي جوي تشونغ أن هذه المبادرة لن تعزز فقط من مرونة الشركة المالية وتدعم عمليات الاستحواذ المحتملة في المستقبل، ولكنها ستعمق أيضًا من دخول وسائل الإعلام ومنصات البيانات التابعة لها في مسار Web3، مما يوفر للشركة قوة دفع مزدوجة للنمو المالي والتجاري.
بيانات بارزة
استفادت سولانا من عدة برامج خزينة، وارتفعت بنسبة تزيد عن 10% خلال الأيام السبعة الماضية.
على مدار الأسبوع الماضي، استمرت أسعار سولانا (SOL) في الارتفاع، حيث تجاوزت الزيادة التراكمية 10%، وهي حالياً تدور حول 245 دولار. هذه الجولة من الارتفاع ليست فقط نتيجة لزيادة الميل العام للمخاطرة في السوق، ولكنها مرتبطة بشكل وثيق بإعلان العديد من الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية عن إنشاء استراتيجيات ضخمة لتأسيس خزائن سولانا (Solana Treasury). بعد إعلان Helius عن تمويل بقيمة 500 مليون دولار لإنشاء خزينة SOL، كشفت Forward Industries عن إتمام تمويل يصل إلى 1.6 مليار دولار، مع خطط للاعتماد على SOL كأصل احتياطي أساسي، حيث شاركت مؤسسات معروفة مثل Galaxy Digital وMulticoin Capital وJump Crypto. هذه الاتجاهات نحو “الخزينة” ستساعد إلى حد ما في تحديد SOL كفئة أصول ناشئة في الاستراتيجيات المالية للشركات، مما يعزز الطلب السوقي والدعم القيمي لها.
في الوقت نفسه، فإن أداء نظام Solana البيئي على السلسلة يوفر دعمًا قويًا لارتفاع الأسعار من الأساسيات. حاليًا، تحتل Solana المركز الثاني عالميًا في إجمالي قيمة القفل (TVL) في DeFi، حيث بلغت 12.9 مليار دولار؛ كما تجاوز حجم التداول على الصفقات اللامركزية خلال 7 أيام 33.7 مليار دولار، بزيادة تصل إلى حوالي 30% على أساس شهري، مما يدل على تدفق الأموال النشط. عدد العناوين النشطة على السلسلة تجاوز 2.47 مليون، وعدد المعاملات اليومية اقترب من 65 مليون، مما يبرز مزيد من مشاركة المستخدمين وولائهم لشبكة Solana. بالنسبة للمستثمرين، مع استمرار تنفيذ استراتيجيات خزينة المؤسسات والنمو المستمر في بيانات النظام البيئي، فإن سعر SOL في نقطة حرجة من دورة صعود جديدة. إذا استمر هذا الاتجاه، فمن المرجح أن تسعى Solana إلى تحقيق أعلى مستوى تاريخي خلال الأسابيع المقبلة.
جito TVL ارتفع بنسبة 11.93% خلال الأيام السبعة الماضية، واستمرت الحاجة إلى التخزين السائل في الارتفاع.
وفقًا لأحدث بيانات سلسلة الكتل، سجل بروتوكول الإيداع السائل Jito في نظام Solana البيئي أداءً رائعًا في الأيام السبعة الماضية، حيث حقق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) زيادة بنسبة 11.93%. في الوقت الحالي، أصبح Jito واحدًا من أكثر منصات الإيداع تأثيرًا على Solana، حيث يستمر في جذب تدفقات الأموال بفضل آلية توزيع عائدات MEV الفريدة ونظام إدارة المدققين الفعال. خاصةً في ظل الارتفاع المستمر في سعر Solana، يختار المزيد من المستخدمين إيداع SOL للحصول على عائد مزدوج - حيث يمكنهم الاستفادة من عائدات الإيداع العادية، بالإضافة إلى توزيع المكافآت الإضافية من MEV.
من حيث تدفق الأموال، فإن زيادة TVL في Jito لا تعكس فقط الطلب القوي في السوق على الرهان السائل، ولكنها تظهر أيضًا ميزة كفاءة رأس المال في تطبيقات DeFi المركبة. يمكن لمستخدمي JitoSOL تحقيق استخدام متعدد للأموال في الإقراض، وحمامات السيولة، وبروتوكولات المشتقات الأخرى، مما يعزز جاذبية Jito بشكل أكبر. مع انتعاش حرارة النظام البيئي سولانا بشكل عام، يستمر توسع مجال DeFi و LST (رمز الرهان السائل)، ومن المتوقع أن يستمر حجم الإغلاق في Jito في الارتفاع، مما يوفر دعمًا إيجابيًا طويل الأجل لرمز حوكمة البروتوكول JTO ونشاط شبكة سولانا بشكل عام.
مؤشر موسم العملات البديلة يرتفع إلى 73، وارتفاع ملحوظ في سوق العملات البديلة
أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر موسم العملات البديلة CMC قد ارتفع إلى 73/100، مسجلاً أعلى مستوى له في شهر تقريبًا، وحقق زيادة ملحوظة مقارنةً بـ 45 في الشهر الماضي. وهذا يعني أنه خلال الـ 90 يومًا الماضية، قد تفوقت غالبية العملات البديلة من بين أكبر 100 أصل مشفر من حيث القيمة السوقية على البيتكوين، مما يشير إلى أن المشاعر في السوق تتجه تدريجياً نحو “موسم العملات البديلة”. من خلال رسم الاتجاه، يظهر أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة قد شهدت نمواً مطرداً في الشهرين الماضيين، مما يشكل تغذية مرتدة إيجابية مع اتجاه المؤشر، مما يدل على أن الأموال تتدفق أكثر نحو الأصول غير البيتكوين.
تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يكون المؤشر أعلى من 75، يُعتبر عادةً الدخول في موسم شامل للعملات البديلة. المؤشر الحالي يقترب من هذه النقطة الحرجة، بالإضافة إلى النشاط الأخير في سولانا، وسوق LSD، وقطاع الميم، مما يزيد من ميل المستثمرين نحو المخاطر المتعلقة بالعملات البديلة. إذا استمر الاتجاه، فمن المتوقع أن يزداد سوق العملات البديلة بشكل أكبر، مما يعزز من نشاط المزيد من البيئات اللامركزية وتدفقات الأموال.
!
تقرير تمويل أسبوعي
وفقًا لبيانات RootData، تم الإعلان عن 14 مشروعًا متعلقًا بالتشفير أو غيره من المشاريع خلال الفترة من 11 سبتمبر 2025 إلى 18 سبتمبر 2025، حيث أكملوا عمليات التمويل أو الاستحواذ، تشمل مجالات مثل خزائن العملات المشفرة، ورموز الأسهم، وغيرها من المجالات. لا تزال مستويات النشاط في التمويل مرتفعة، مما يدل على استمرار استثمار رأس المال في خزائن الأصول الرقمية، ورمزة الأصول، وغيرها من الاتجاهات الرئيسية. فيما يلي ملخص عن المشاريع الثلاثة الأولى من حيث حجم التمويل لهذا الأسبوع:
الصناعات الأمامية
أعلنت في 11 سبتمبر عن إتمام تمويل بقيمة 1.65 مليار دولار، والذي سيستخدم بشكل رئيسي لإنشاء استراتيجية احتياطي خزينة تركز على SOL، من خلال الاحتفاظ الكبير وتخصيص SOL لتعزيز قيمة المساهمين ودعم التنمية التشغيلية طويلة الأجل للشركة.
فورورد إندستريز (رمز ناسداك: FORD) هي شركة مبتكرة تركز على توفير خدمات التصميم والتصنيع والمشتريات والتوزيع للمنتجات المبتكرة للشركات الرائدة عالميًا، حيث تشمل أعمالها سلسلة كاملة من تصميم المفاهيم إلى لوجستيات سلسلة التوريد العالمية. فورورد إندستريز تتحول إلى شركة خزينة سولانا (Solana Treasury Company).
تكنولوجيا هليوس الطبية
أُعلن في 15 سبتمبر عن إتمام تمويل بقيمة 500 مليون دولار، والذي سيُستخدم بشكل رئيسي لإنشاء وتوسيع احتياطي الأصول في الخزينة مع التركيز على SOL (SOL Treasury)، من خلال استراتيجيات الرهن والعائد لتعزيز عوائد الأصول، ودعم عمليات الشركة وتطوير استراتيجيتها طويلة الأجل.
هيليوس هي شركة رائدة في تكنولوجيا الأعصاب، تركز على مجال الأجهزة الطبية، وتسعى لاستخدام تقنية المنصة غير المزروعة لعلاج نقص الوظائف العصبية، وتعزيز قدرة الدماغ على التعويض وتعزيز المرونة العصبية، مما يحسن من حياة مرضى الأمراض العصبية. أعلنت الشركة عن إنشاء خزينة SOL (SOL Treasury).
شركة تورينغ كابيتال للوساطة
أعلنت شركة Keyrock في 8 سبتمبر أنها استحوذت على شركة Turing Capital في لوكسمبورغ مقابل 27.8 مليون دولار لإطلاق أعمال إدارة الأصول والثروات.
تعتبر شركة Turing Capital Brokerage (“TCB”) شركة وساطة إسبانية حصلت على ترخيص من البنك المركزي الإسباني، وتعمل ككيان مرخص يتوافق مع لائحة تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA). توفر هذه اللائحة إطاراً تنظيمياً موحداً للأصول المشفرة، والمصدرين، ومقدمي الخدمات في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
انتباه الأسبوع المقبل
فتح قفل الرموز
وفقًا لبيانات Tokenomist، ستشهد السوق في الأيام السبعة القادمة (2025.9.18 - 2025.9.25) فتح كميات كبيرة لبعض الرموز المهمة. الحالة لأعلى ثلاثة رموز هي كما يلي:
- ستقوم OP بإلغاء قفل رموز بقيمة حوالي 9.46 مليون دولار خلال الأيام السبعة القادمة، وهو ما يمثل 6.5% من العرض المتداول.
- سيتم فتح ZRO في الأيام السبعة المقبلة بقيمة تقارب 5.14 مليون دولار، وهو ما يمثل 23.2% من إجمالي العرض المتداول.
- سيتم فتح قيمة حوالي 4.66 مليون دولار من رموز VELO خلال الأيام السبعة القادمة، وهو ما يمثل 17.1% من إجمالي المعروض المتداول.
مصدر المرجع
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)هو منصة شاملة للبحث في مجال blockchain والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميق للقراء، بما في ذلك التحليلات التقنية، ورؤى حول المواضيع الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
تنويه
تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، لذا يُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن تلك القرارات الاستثمارية.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
