احتمالات ارتفاع تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر: بيانات ADP الضعيفة تدفع بيتكوين فوق 116,000 دولار

سوق العمل الأمريكي تباطأ أكثر بكثير مما توقعته الأسواق - مما أعاد كتابة الرهانات على قرار الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر. أظهر تقرير الرواتب الخاصة من ADP انخفاضًا قدره 32,000 وظيفة في سبتمبر، مقابل توقعات بزيادة ~50,000 بعد تعديل +54,000 في أغسطس. انخفضت احتمالية أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر إلى ~6% (Polymarket)، مما يعزز التوقعات بمزيد من التيسير النقدي. في نفس الوقت، تجاوزت بيتكوين $116,000، موسعة تقدمها الأسبوعي والشهري.

الأجور الضعيفة والتوظيف يغيران السرد السوقي شهد شهر سبتمبر أكبر انخفاض في الرواتب الخاصة منذ مارس 2023. قام المستثمرون بسرعة بتغيير وجهة نظرهم نحو ضرورة دعم الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد المتباطئ من خلال خفض الأسعار. تذكر أنه في سبتمبر قام البنك المركزي بخفض نطاق السياسة إلى 4.00%–4.25%; الآن تشير المنحنى إلى تحرك آخر في أكتوبر، وبعض الاقتصاديين (مثل سيتي) أيضًا يرفعون علم خفض في ديسمبر بمقدار 25 نقطة أساس.

توقف التشغيل يرفع البيانات الخاصة أدى إغلاق الحكومة بعد فشل الكونغرس في تمرير ميزانية إلى تعطل إصدار العديد من التقارير الرسمية. في هذا الضباب البياني، تكتسب ADP ( ومصادر خاصة أخرى ) وزنًا كبيرًا بشكل مفاجئ في تشكيل التوقعات قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. بدون الطباعة المعتادة من وزارة العمل، يعتمد المستثمرون على ما هو متاح - وكان إشعار سبتمبر ضعيفًا بشكل واضح.

من كان يطلق النار، من كان لا يزال يوظف أظهرت أكبر الخسائر في قطاع الترفيه والضيافة والخدمات المهنية. قادت الأعمال الصغيرة والمتوسطة الانخفاض، بينما كانت الإضافات الصافية مركزة في الشركات الكبيرة وأجزاء من الرعاية الصحية. تدعم هذه الخريطة القطاعية فكرة أن الطلب على العمل يتراجع أكثر في الأماكن التي تكون فيها الأنشطة حساسة للغاية لظروف الائتمان.

بيتكوين والعملات الرقمية: استجابة سريعة لـ “الفيدرالي” الأكثر ليونة استفادت الأصول المحفوفة بالمخاطر من التحول في التوقعات. قفزت بيتكوين فوق 116,000 دولار وسجلت حركة داخل اليوم حادة (TradingView). زادت أنشطة المشتقات: وفقًا لـ Coinglass، اقترب حجم عقود BTC الآجلة اليومية من 100 مليار دولار، بزيادة ~18% يوميًا. في بيئة من السياسة المحتملة الأكثر مرونة ودولار أضعف، غالبًا ما تتجه رؤوس الأموال نحو الأصول البديلة - وتميل العملات المشفرة إلى الاستجابة بسرعة.

ما الذي قد يأتي بعد ذلك: ثلاثة متغيرات تحدد أولاً، البيانات الواردة (PCE/CPI، مطالبات البطالة )—إذا أكدوا التهدئة، ستبقى احتمالات التخفيض في أكتوبر مرتفعة.

ثانياً، تواصل الفيدرالي - يمكن أن يحد نبرة متشددة من النشوة حتى دون اتخاذ إجراء فوري.

ثالثًا، السياسة - تؤدي الإغلاقات المطولة إلى استمرار عدم اليقين في البيانات وزيادة التقلبات عبر فئات الأصول.

الخاتمة فاجأ انخفاض ADP في سبتمبر السوق: حيث يقوم المستثمرون الآن بتسعير خفض معدل الفائدة في أكتوبر، بينما حصلت بيتكوين على دفعة جديدة. المفتاح في الأسابيع المقبلة هو ما إذا كانت البيانات الضعيفة ستستمر - وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيحول هذه الإشارة إلى إجراء. حتى ذلك الحين، توقع أن تتفاعل الأسواق بشكل حاد مع كل نقطة بيانات جديدة وأي تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

#Fed , #بيتكوين , #interestrates , #أسواق التشفير , #usd

ابقَ خطوةً للأمام – اتبع ملفنا الشخصي وابقَ على اطلاع بكل ما هو مهم في عالم العملات المشفرة! إشعار: ,المعلومات والآراء المقدمة في هذه المقالة تهدف فقط لأغراض تعليمية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية في أي حالة. يجب ألا يُنظر إلى محتوى هذه الصفحات على أنه نصيحة مالية أو استثمارية أو أي شكل آخر من النصيحة. نحن نحذر من أن الاستثمار في العملات المشفرة يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر وقد يؤدي إلى خسائر مالية.