عملة الخصوصية تكتسب شهرة كبيرة في الوقت الحالي، ولكن أي واحدة ستبقى لفترة طويلة؟

باختصار

تكتسب الأصول المشفرة التي تركز على الخصوصية مثل Zcash وMonero وCOTI اهتمامًا في عام 2025 لتقديم مستويات متفاوتة من إخفاء الهوية في المعاملات، مع تميز COTI.

لقد كانت العملات المشفرة التي تركز على الخصوصية من بين أفضل الرموز أداءً هذا العام، مع تحقيق زكاش ومونيرو مكاسب قوية وتجاوز العديد من أقرانهم. إن طبيعتها المتجددة تشير إلى أن الخصوصية تحتفظ بجاذبية قوية، وليس من المفاجئ أن يكون ذلك، لأن عدم الكشف عن الهوية في البلوكتشين هو حقًا سراب.

بينما لا ترتبط أسماء المستخدمين بمحافظهم، فإن الواقع هو أن كل معاملة تُنشر على دفتر أستاذ عام يمكن للجميع رؤيته. لا يتطلب الأمر عبقريًا لربط محفظة باسم أو وجه، وإذا حدث ذلك، يمكن أن تصبح جميع سجلاتك المالية معرفة عامة.

تستخدم العملات الخاصة تقنيات تشفير ذكية لإخفاء معاملات المستخدمين وحماية هذه المعلومات. لكن كل واحدة تعمل بشكل مختلف تمامًا، وهذا يؤثر على فائدتها وفي النهاية على آفاقها على المدى الطويل.

كيف تعمل العملات الخاصة؟

ربما تكون العملة الأكثر شهرة في مجال الخصوصية هي الأصلية. تُسمى Zcash، وتتميز بتنفيذها للشفافية الانتقائية. بعبارة أخرى، يمكن للمستخدمين اختيار ما إذا كانوا يريدون إجراء المعاملات بشكل مجهول أم لا.

كانت Zcash أول عملة تقوم بتنفيذ zk-SNARKS، وهي نوع من إثباتات المعرفة الصفرية التي تتيح لمستخدم واحد أن يثبت لمستخدم آخر أن بيانًا ما صحيح، دون الكشف عن أي بيانات بخلاف حقيقة أنه صحيح. يمكن للمستخدمين إرسال ZEC دون الكشف عن هوية المرسل أو المستلم من خلال إخفاء عنوان محفظتهم. يُطلق على هذا اسم “معاملة محمية”، كما أنه يخفي المبلغ المرسل، مما يضمن الخصوصية الكاملة لكلا المستخدمين. ومع ذلك، لا يتعين على المستخدمين القيام بذلك، حيث تدعم Zcash أيضًا المعاملات الشفافة للشركات والأفراد الذين يحتاجون إلى الشفافية. تعتبر هذه الشفافية الانتقائية عنصرًا مميزًا رئيسيًا لـ Zcash.

عملة الخصوصية المعروفة الأخرى هي مونيرو، التي اكتسبت سمعة مشبوهة بعض الشيء كعملة مشفرة مفضلة للجرائم الإلكترونية. معاملات XMR خاصة بشكل افتراضي، باستخدام مجموعة من التقنيات السرية.

كان مونيرو أول عملة مشفرة تستخدم توقيع الحلقة، وهو تقنية تمزج توقيع المرسل مع توقيع العديد من المرسلين الآخرين في نفس الكتلة. هذا يشوش هويتهم ويجعل من المستحيل تحديد أي مخرج تم إرساله من قبل كل توقيع. يتم دمج توقيعات الحلقة مع العناوين الخفية، حيث يتم إنشاء عنوان عام فريد لمرة واحدة لكل مستلم. فقط الشخص الذي يستلم الأموال يمكنه تحديد هذا العنوان، مما يمنع المراقبين من مطابقة المعاملات الواردة مع عنوان المرسل العام.

تقنية الدوائر المشوشة المبتكرة من COTI هي ربما الأكثر تعقيدًا على الإطلاق. إنها تسمح لعدة أطراف بحساب بيانات مشفرة عبر شبكة دون الكشف عن مخرجاتها. تُستخدم تشفيرات من درجة NIST للحفاظ على أمان جميع بيانات المعاملات والتطبيقات. تم تصميم النظام بطريقة تجعل نتيجة الحسابات فقط هي التي تُكشف، بينما تظل المدخلات سرية. يمكن تشبيه الدائرة المشوشة بصندوق مغلق، لا يمكن الوصول إليه إلا من قبل مُقيّم لعرض المخرج الصحيح بناءً على المدخلات.

يدعم هذا النهج المعاملات الأكثر تعقيدًا وبالتالي يتناسب بشكل خاص مع العقود الذكية المتطورة وتطبيقات التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى ذلك، تدعي COTI أن الدوائر المربكة تدعم معاملات أسرع بكثير من الأساليب مثل إثباتات zk والتوقيعات الدائرية، التي تتطلب عمليات تشفير معقدة.

ما هي استخداماتها؟

باعتبارها أول عملة خصوصية رئيسية، فإن فائدة Zcash محدودة إلى حد ما لعدد قليل من السيناريوهات الأساسية، مثل المدفوعات. ZEC هي عملة مفيدة للأفراد والشركات الذين يرغبون في إجراء معاملات سرية، أو لأولئك الذين لديهم سبب للاعتقاد أن أموالهم قد تكون تحت المراقبة. لقد أصبحت العملة وسيلة شائعة للمستخدمين للتبرع بالمال للجمعيات الخيرية وغيرها من المنظمات بطريقة مجهولة، ولكن نقص وظائف العقود الذكية يحد من استخدامها في البروتوكولات الأكثر تقدمًا، مثل تطبيقات التمويل اللامركزي.

تفخر مونيرو بسمعتها كـ “مال غير قابل للرقابة”، حيث تدعم المعاملات الخاصة من نظير إلى نظير، لكن تشفيرها القوي جعلها أيضًا خيارًا شائعًا للأفراد الأقل أخلاقية. أصبحت XMR العملة المشفرة المفضلة للجرائم الإلكترونية التي تنشر “برمجيات الفدية” لاحتجاز الشركات كرهائن، بسبب طبيعتها غير القابلة للتتبع. لنفس السبب، تُستخدم على نطاق واسع في أسواق “الويب المظلم”، مما يسمح للمستخدمين بشراء وبيع السلع والخدمات غير القانونية عبر الإنترنت دون خطر التعقب.

من ناحية أخرى، توفر تنفيذ COTI للدوائر المشوشة فائدة واسعة، خاصة في تطبيقات DeFi. يمكن استخدام هذه التقنية لتنفيذ معاملات ذات تعقيد شديد، بما في ذلك تبادل الرموز عبر السلاسل. إنها قادرة على دعم تفاعلات العقود الذكية السرية لحالات الاستخدام التي تشمل منظمات مستقلة لا مركزية خاصة، والأصول الحقيقية، والرموز المستقرة، والتعلم الفيدرالي السري لتطبيقات الذكاء الاصطناعي المعتمدة على البلوك تشين. تعتبر COTI التعريف الحقيقي للخصوصية القابلة للبرمجة، لأنها يمكن أن تدعم أيضاً التدقيق المستقل، مما يجعلها متوافقة مع اللوائح للمؤسسات.

من هو الأكثر وعدا؟

تقييم الآفاق الطويلة الأجل لأي رمز، ناهيك عن رموز الخصوصية على وجه الخصوص، هو عمل صعب، وسيعتمد الكثير على البيئة التنظيمية المتطورة حول العملات المشفرة واحتياجات الخصوصية للشركات والمؤسسات.

لقد أدت العملات المشفرة الخاصة بشكل عام أداءً جيدًا هذا العام، لكن Zcash تبرز، حيث بلغت قيمتها خمسة أضعاف إلى $259 لكل عملة في وقت كتابة هذا التقرير ( 25 أكتوبر 2025). الكثير من هذا النمو هو نمو عضوي مدفوع من قبل مجتمع متحمس، وهذا، جنبًا إلى جنب مع طول عمرها، يشير إلى أنها رمز سيبقى. مع عناصر التحكم الاختيارية في الخصوصية، توفر ZEC حلاً أكثر قبولًا للمستخدمين الذين يرغبون في إجراء معاملات سرية مع البقاء مسؤولين.

من المحتمل أن تظل مونيرو موجودة أيضًا، لأنها لن تفقد بسهولة مكانتها كأهم خيار للخصوصية لأولئك الذين يريدون السرية المطلقة فوق كل شيء. على الرغم من سمعتها، إلا أن لديها أيضًا مجتمع قوي يقف وراءها، مما يضمن حجم تداول قوي نسبيًا. علاوة على ذلك، كان عام 2025 عامًا جيدًا لـ XMR، حيث زادت قيمته بنسبة 95% حتى الآن. ومع ذلك، فإن التصور السلبي لمونيرو كوسيلة للمعاملات غير القانونية يجعلها غير مقبولة بالنسبة للتبني المؤسسي.

هذا يقودنا إلى COTI، الذي يتناقض بشدة مع Monero. في الواقع، انخفضت قيمة COTI بعض الشيء هذا العام، لكن خصوصيته القابلة للبرمجة تجعل منه رمزًا ملائمًا للمؤسسات، مما يمكّن الشركات من إجراء معاملات سرية مع البقاء متوافقة. سرعة معاملات COTI السريعة، خاصةً بالمقارنة مع Zcash، تعزز أيضًا موقفه، بينما توفر فائدته الفريدة إمكانات هائلة لعمليات DeFi الخاصة والآمنة.

الأفكار النهائية

في الوقت الحالي، لا تزال Zcash و Monero هما أفضل الرموز المعروفة للخصوصية، حيث تم تصنيفها كأكثر العملات المشفرة قيمة في المرتبة 28 و22 على التوالي، وفقًا لموقع Coinmarketcap. ومع ذلك، فإن الفائدة المحدودة لهذه الرموز قد تكون عائقًا أمام آفاق نموها على المدى الطويل.

ستعتمد نجاح COTI في النهاية على مدى قدرتها على إثبات نفسها في العالم المالي الأوسع، ولديها بعض الزخم هنا، حيث تتعاون مع فيديليتي وستيلر وكوينباس في ائتلاف الأصول المرمزة، على سبيل المثال. كما يُقال إنها تعمل مع البنك المركزي الإسرائيلي على نموذج أولي للشيكل الرقمي، وهو ما يعد تأكيدًا قويًا آخر على تقنيتها.

لا يمكننا استبعاد Zcash و Monero، اللذان يتمتعان بزخم قوي، ولكن مع نضوج العملات المشفرة وصراعها لتحقيق التوازن بين الشفافية والخصوصية، قد تكون العملات الأكثر تطورًا مثل COTI هي بالضبط ما تحتاجه المؤسسات للتنقل في هذه التعقيدات.