Gate 研究院：سبب الهبوط في هذه الجولة هو تداول المستثمرين على المدى الطويل｜1inch أطلقت بروتوكول جديد Aqua

سوق العملات الرقمية全景

• BTC（-3.19% 丨 السعر الحالي 91,788 USDT）：على مدار الـ 24 ساعة الماضية، كسر سعر البيتكوين الزخم الذي استقر عند 95,000 دولار بين 15 و17 نوفمبر، وانخفض مرة أخرى إلى أدنى مستوى 91,212.9 دولار، ليصل الانخفاض التراكمي خلال الأسبوع الماضي إلى 14.2%. وصلت مشاعر السوق إلى “خوف شديد”، ويظهر مؤشر RSI حالة البيع المفرط، بينما تظهر خطوط MA5 و10 و30 ترتيبًا هبوطيًا. تشمل الأسباب الرئيسية لانخفاض البيتكوين حاليًا بيع الذعر من حاملي المدى القصير، وظهور إشارات هبوطية من الناحية الفنية، وتحول مشاعر السوق إلى الاتجاه الهبوطي. تظهر سوق التنبؤات أن احتمال الانخفاض دون 90,000 دولار بحلول نهاية ديسمبر قد ارتفع من 8% الأسبوع الماضي إلى 22%، بينما يميل المتداولون من الأفراد والمستثمرون بالرافعة المالية إلى الإفراط في رد الفعل تجاه تغيرات سوق التنبؤات. على المدى القصير، قد تساعد حالة البيع المفرط والشراء الاستراتيجي في استقرار الأسعار حول 90,000 دولار. إذا تمكنت من الارتفاع فوق 95,000 دولار، فسيكون لذلك تأثير على كسر النمط الهبوطي الحالي. يجب التركيز على تقرير التوظيف يوم الجمعة، فإذا كانت البيانات قوية، فقد يعزز ذلك إشارة مسؤولي البنك المركزي “لتأجيل خفض أسعار الفائدة”، مما سيزيد من الضغط على سوق العملات الرقمية في الانتعاش.
• ETH（-4.03% 丨 السعر الحالي 3,006 USDT）：على مدار الـ 24 ساعة الماضية، خسر الإيثريوم لأول مرة مستوى الدعم الحاسم البالغ 3,000 دولار، حيث انخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 2,959.54 دولار. حالياً، تظهر المتوسطات المتحركة MA5 و10 و30 ترتيباً هبوطياً، ويظهر RSI حالة تشبع بالبيع، مما يسرع من الزخم الهبوطي. في الآونة الأخيرة، أدى تصفية مراكز عالية الرافعة المالية لعدة متداولين مشهورين إلى إجبار الإيثريوم على البيع، مما زاد من تقلبات السوق. على المدى القصير، إذا لم يتمكن السعر من العودة إلى 3,100 دولار، فقد يستمر الاتجاه الهبوطي ليصل إلى حوالي 2,800 دولار.
• العملات البديلة: في آخر 24 ساعة، شهدت العملات البديلة نمطاً عاماً من الانخفاض، حيث انخفض XRP بنسبة 5.07%، وانخفض SOL بنسبة 5.58%، وانخفض DOGE بنسبة 5.33%. مؤشر موسم العملات البديلة هو 31، مما يدل على أن الميل نحو المخاطر لا يزال حذراً.
• ماكرو: في 17 نوفمبر، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.92%، ليصل إلى 6,672.41 نقطة؛ انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.84%، ليصل إلى 46,590.24 نقطة؛ انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.84%، ليصل إلى 22,708.07 نقطة. اعتبارًا من 18 نوفمبر الساعة 10:00 صباحًا (UTC+8)، سجل سعر الذهب الفوري 4,034 دولار للأونصة، بانخفاض قدره 0.39% خلال 24 ساعة.

رموز جودين الشائعة

ELIZAOS elizaOS（+18.00%，سوق العملات الرقمية 6,076.29 مليون دولار أمريكي）

وفقًا لبيانات سوق Gate ، فإن سعر توكن ELIZAOS الحالي هو 0.007939 دولار ، بزيادة قدرها 18.00% خلال 24 ساعة. ElizaOS هو إطار عمل ذكاء اصطناعي مفتوح المصدر رائد تم إطلاقه بواسطة مجتمع ai16z ، ويدعم أكثر من 200 مكون إضافي أصلي للعملات الرقمية من خلال نظام تشغيل وذاكرة معياري. تتطور ElizaOS تدريجيًا لتصبح منصة ذكاء اصطناعي قابلة للتوسع كخدمة ، مناسبة لمشاهد تطبيقات السلسلة و Web2.

دفع عاملان مؤخرًا ارتفاع ELIZAOS، حيث اكتمل انتقال ai16z إلى ELIZAOS (نسبة 1:6) في البورصات الرئيسية، مما يدعم التحويلات عبر السلاسل بسلاسة من خلال CCIP من Chainlink. تم القضاء على عدم اليقين المرتبط بالانتقال، وتحسنت السيولة بشكل كبير، مما جذب تدفق الأموال إلى محفظات متعددة السلاسل. بالإضافة إلى ذلك، أنهت إحدى البورصات الرئيسية عملية توزيع ELIZAOS في 16 نوفمبر، حيث يتعين على المستخدمين استلام الرموز في غضون 24 ساعة، وسيتم إحراق الرموز التي لم تُستلم. من ناحية، يقلل الرموز المحترقة من العرض الفعال، ومن ناحية أخرى، لا يستطيع المستلمون بيع كميات كبيرة في غضون 24 ساعة، مما يخفف مؤقتًا من ضغط البيع، مما يؤدي إلى نقص العرض على المدى القصير.

DUSK شبكة Dusk (+19.25%، القيمة السوقية المتداولة 3,586.00万美元)

وفقًا لبيانات أسعار Gate، فإن سعر رمز DUSK الحالي هو 0.07317 دولار، وقد ارتفع بنسبة 19.25% في الـ 24 ساعة الماضية. Dusk Network هو بروتوكول بلوكتشين لامركزي يوفر حلولًا للخصوصية والشفافية للدفع، والاتصالات، ونقل ملكية الأصول. يختلف عن آليات الإجماع مثل PoW / PoS، حيث يقدم Dusk آلية إجماع جديدة موجهة نحو الخصوصية - بروتوكول بيزنطي (SBA).

في 14 نوفمبر، أعلنت Dusk عن تعاونها مع Chainlink و NPEX الهولندية لتبادل الأوراق المالية، باستخدام بروتوكول التشغيل البيني عبر السلاسل (CCIP) وخدمات تدفق البيانات من Chainlink. الهدف هو نقل أكثر من 200 مليون يورو من الأوراق المالية المنظمة إلى السلسلة، مما يحقق الجمع بين الامتثال وكفاءة البلوكشين. تجعل هذه التكامل DUSK جسرًا بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، مما يجذب المستثمرين المؤسسيين. تعزز توكنات الأوراق المالية من فائدة DUSK كوقود للشبكة ورمز للمكافآت، حيث ترتبط الطلبات مباشرة بأنشطة RWA.

ICP Internet Computer*（+14.96%，قيمة السوق المتداولة 31.27 مليار دولار）*

وفقًا لبيانات سوق Gate، فإن سعر رمز ICP الحالي هو 5.707 دولار، وارتفع بنسبة 14.96% خلال الـ 24 ساعة الماضية. إن Internet Computer هو سحابة بلوكشين لامركزية يمكنها استضافة التطبيقات والمواقع وأنظمة المؤسسات المقاومة للأمان، وتدعم التفاعل بين السلاسل بدون ثقة. في الوقت نفسه، هو “سحابة تكتب نفسها” - كل ما يحتاجه المستخدم هو إعطاء التعليمات عبر الدردشة، وستقوم الذكاء الاصطناعي تلقائيًا بإنشاء التطبيقات الموجهة نحو السوق العامة.

ارتفع ICP بشكل رئيسي بفضل الانتعاش الفني، في 17 نوفمبر، دخل RSI الخاص بـ ICP منطقة التشبع البيعي، ثم ارتفع السعر عند مستوى الدعم الرئيسي 4.69 دولار، واخترق نمط الوتر الهابط، حيث انتقل رسم MACD البياني من -0.19 إلى -0.10، مما يشير إلى ضعف ضغط البيع. حاليا، تبلغ مساحة ارتفاع ICP حوالي 15-20%، أي في نطاق 5.70 إلى 6.00 دولار.

تفسير Alpha

تعتبر هذه الجولة من الانخفاضات ناتجة بشكل رئيسي عن تداول الحيتان القديمة، بينما لا يزال تدفق المؤسسات الجديدة قويًا.

صرح كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، على منصة X أن التراجع الحالي في السوق ينجم بشكل رئيسي عن تداول بين حاملي العملات لفترات طويلة، حيث يقوم حاملو البيتكوين الأوائل ببيع حصصهم للمؤسسات المالية التقليدية، التي تميل أيضًا إلى الاحتفاظ لفترات طويلة. وقد أشار في وقت سابق من هذا العام إلى أن البيتكوين كان في ذروة المرحلة، وكان ذلك بسبب أن “الحيتان القديمة” كانت تتخلص من كميات كبيرة، لكن الآن تستمر صناديق الاستثمار المتداولة، والاستراتيجيات، والعديد من قنوات التمويل الجديدة في جلب سيولة إضافية، ولا تزال تدفقات الأموال على السلسلة قوية، لذلك يعتقد أن هيكل السوق الحالي قد تغير.

تعود الانخفاضات الحالية في الأسعار بشكل أكبر إلى تخفيضات بعض اللاعبين القدامى مما يؤدي إلى انخفاض السوق، وليس إلى تدهور الأساسيات السوقية، لذا فإن ذلك لا يغير الهيكل الصعودي على المدى الطويل. اليوم، تعمل الصناديق السيادية، وصناديق المعاشات، وصناديق الأصول المتعددة، وأقسام المالية للشركات على بناء قنوات سيولة أكبر، وقد انتهت نظريات الدورة التقليدية قبل أن تستمر هذه القنوات المالية في التدفق. في المستقبل، ستكون قدرة بيتكوين على استيعاب الأموال أقوى، ومن المتوقع أن تستمر السوق في إظهار سمات “سوق الثيران المؤسساتية”.

1inch أطلقت بروتوكولًا جديدًا Aqua، يسمح لعدة استراتيجيات DeFi بمشاركة نفس قاعدة رأس المال

أصدرت 1inch بروتوكول السيولة الجديد Aqua، الذي يقدم “طبقة سيولة مشتركة”، مما يسمح لأصول محفظة واحدة بأن تُستخدم في نفس الوقت من قبل استراتيجيات DeFi متعددة، دون الحاجة إلى قفلها في عقد ذكي معين، مما يحافظ على حقوق حراسة أصول المستخدم. بالنسبة للمطورين، توفر Aqua SDK ومكتبات ووثائق، وقد تم فتح الإصدار التجريبي حاليًا، مع خطط لإطلاق الواجهة الأمامية الكاملة في أوائل عام 2026، كما أعلنت 1inch عن مكافأة تصل إلى 100,000 دولار.

قد تصبح هذه البروتوكول مستوى بنية تحتية لـ DeFi ، حيث يوفر طرقًا أكثر مرونة وكفاءة لاستخدام الأموال لاستراتيجيات شديدة الكثافة الرأسمالية، بينما لا يتعين على المستخدمين التخلي عن حقهم في إدارة أصولهم بشكل مستقل. نظرًا لأن الأموال لم يتم قفلها في بركة السيولة، يمكن للمستخدمين استخدام هذه الأصول لتقديم السيولة والمشاركة في تصويتات الحوكمة أو كضمان على منصات الإقراض. يمكن لمقدمي السيولة تفويض رموزهم لاستراتيجيات متعددة (مثل AMM، برك العملات المستقرة أو منطق مخصص)، حيث تصل كل استراتيجية إلى هذه الأصول وفقًا لقواعدها الخاصة، ولكن تظل الأصول محتفظ بها في محفظة المستخدم، مما يعزز بشكل كبير كفاءة رأس المال، ويحل مشكلة تجزئة السيولة طويلة الأمد في DeFi، مما يجعل نفس المبلغ من الأموال تلعب دورًا أكبر.

اشترت لجنة استثمار خطة المعاشات الكندية ما قيمته 80 مليون دولار أمريكي من MSTR

في 17 نوفمبر، اشترت هيئة استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندية الحكومية جميع الأسهم (CPP) 393,322 (بقيمة 80 مليون دولار) Strategy (MSTR).

زيادة استثمارات صندوق المعاشات الكندي في MSTR تظهر أن التشفير (البيتكوين) يتسارع نحو دخول إطار تخصيص الأصول للمؤسسات الرئيسية، مما يعزز أكثر من هذا الاتجاه “المؤسسات الكبرى = تدفقات نقدية مستقرة”. في المستقبل، مع دخول المزيد من صناديق المعاشات وغيرها من الأموال طويلة الأجل، ستصبح الطلبات الهيكلية على البيتكوين أكثر مرونة، كما ستضعف الضغوط الهبوطية الناتجة عن التقلبات الدورية. علاوة على ذلك، على الرغم من أن mNAV الخاص بـ Strategy قد انخفض مؤخرًا دون 1 (مما يعني أن القيمة السوقية لأسهمه أقل من القيمة السوقية لحيازاته من البيتكوين)، إلا أن محللي السوق لم يغيروا من نظرتهم طويلة الأجل لـ MSTR، حيث تعكس الضعف الحالي بشكل أكبر تقلبات السوق، وليس أي تغيير في قدرة الشركة على تجميع المزيد من البيتكوين. مع توسيع نطاق نموذج تجميع البيتكوين الخاص بها، لا يزال لدى MSTR مجال كبير للارتفاع.

حوض إطلاق بوابة

تفاصيل الطرح الجديد

مشروع الاشتراك: Play Solana

اسم الرمز: PLAYSOLANA

موعد الاكتتاب: حتى 1 ديسمبر 2025 الساعة 17:00 (UTC+8)

طريقة المشاركة: رهن USDT و GT و PLAYSOLANA للحصول على مكافآت مجانية

إجمالي الإصدارات: 3,750,000 PLAYSOLANA

مقدمة المشروع

Play Solana هو منصة ألعاب Web3 مبنية على Solana، أصبحت فعليًا محورًا فائقًا (SuperHub)، تدمج الأجهزة والألعاب وحقوق الملكية الفكرية مع GameFi و DeFi، مما يمكّن اللاعبين من اللعب والبناء والعيش في الوقت نفسه وكسب الأرباح.
المراجع:

• بوابة ، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• المستثمرين البعيدين ، https://farside.co.uk/btc/
• بوابة ، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• X ، https://x.com/ki_young_ju/status/1990368321959821508?s=20
• CoinDesk ، [https://www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital](https:// www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital)
• X ، https://x.com/BTCtreasuries/status/1990391766814466199
• بوابة ، https://www.gate.com/announcements/article/48217

إخلاء المسؤولية استثمار في سوق العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها بالكامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.