اتخذت شركة إدارة الأصول العالمية WisdomTree خطوة كبيرة نحو ربط استراتيجيات الدخل من الخيارات التقليدية بالبنية التحتية للبلوكشين من خلال إطلاق صندوق WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (رمز التداول: WTPIX / الرمز: EPXC)، وهو أول صندوق يتم ترميزه بالكامل ويقدم استراتيجية كتابة خيارات مضمونة نقدياً بشكل منهجي على البلوكشين.
أُعلن عن ذلك في 5 ديسمبر 2025، حيث يعكس الصندوق أداء مؤشر Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite، الذي يحقق دخلاً شهرياً من خلال بيع خيارات بيع مضمونة نقدياً على صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) بدلاً من المؤشر S&P 500 مباشرة. يتم إصدار الصندوق بالكامل كرمز ERC-20 على شبكة الإيثريوم، مما يتيح للمستثمرين التعرض لاستراتيجية دخل تقليدية شبيهة باستراتيجية covered-call مع مزايا الشفافية على البلوكشين، والتسوية الفورية، وملكية قابلة للبرمجة.
كيف يعمل صندوق EPXC المرمز
- الاستراتيجية: يبيع بشكل منهجي خيارات بيع قصيرة الأجل ومضمونة نقدياً على SPY كل شهر، مستهدفاً عائداً سنوياً يقارب 2.5% فوق عائد توزيعات أرباح S&P 500.
- الترميز: تمثل أسهم الصندوق التقليدي (WTPIX) بنسبة 1:1 بواسطة رمز EPXC على الإيثريوم، مما يتيح التداول على مدار الساعة، وملكية جزئية، واندماج سلس مع بروتوكولات DeFi.
- الآلية الأساسية: يحتفظ الصندوق بأسهم SPY كضمان ويتلقى علاوات الخيارات بالدولار الأمريكي، والتي يتم توزيعها شهرياً على حاملي الرموز.
- رسوم الإدارة: 0.74% (نفس النسخة غير المرمزة)، بدون رسوم إضافية متعلقة بالبلوكشين.
الميزات الرئيسية لـ EPXC
| الميزة |
صناديق covered call التقليدية |
WisdomTree EPXC (مرمزة) |
| التسوية |
T+1 أو T+2 |
فورية على البلوكشين |
| ساعات التداول |
أثناء ساعات السوق فقط |
24/7 |
| الملكية الجزئية |
محدودة |
جزئية بالكامل |
| قابلية التركيب في DeFi |
لا |
نعم (إقراض، ضمان، إلخ.) |
| الشفافية |
تقارير شهرية |
فورية على البلوكشين |
لماذا هذا مهم
تمثل خطوة WisdomTree واحدة من أوضح الأمثلة حتى الآن على قيام مدير أصول كبير بتقديم استراتيجية خيارات مولدة للدخل ومجربة مباشرة على شبكات البلوكشين العامة دون التنازل عن الامتثال التنظيمي. يظل الصندوق منتجاً مسجلاً بموجب قانون 1940، ما يعني أنه متاح في حسابات الوساطة التقليدية بينما تفتح نسخة EPXC المرمزة حالات استخدام أصلية للبلوكشين مثل:
- استخدام EPXC كضمان على Aave أو Compound
- تحقيق دخل إضافي من خلال إقراض الرموز على منصات التمويل اللامركزي
- إعادة توازن المحفظة بشكل فوري وأتمتة قابلة للبرمجة
سياق السوق
يأتي هذا الإطلاق في وقت تجاوزت فيه الأصول الواقعية المرمزة (RWAs) إجمالي قيمة مقفلة تتجاوز $16 مليار في 2025، مع دخول شركات مثل BlackRock وFranklin Templeton والآن WisdomTree في دفع استراتيجيات مؤسسية على البلوكشين. ويتوقع المحللون أن تصبح صناديق الدخل المرمزة فئة أصول تقدر بمئات المليارات بحلول 2027.
الخلاصة
مع EPXC، أنشأت WisdomTree فعلياً أول “رمز عائد” سائد ومدعوم باستراتيجية دخل من الخيارات مثبتة، ما يمزج عقوداً من خبرة التمويل التقليدي مع سرعة وشفافية وقابلية تركيب البلوكشين.
للمستثمرين الباحثين عن دخل شهري من استراتيجية خيارات S&P 500 قائمة على قواعد — مع مرونة إضافية من التمويل على البلوكشين — المستقبل بدأ الآن.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
