يحتفظ مستخدمو DEX بالسيطرة الكاملة مع استبدال العقود الذكية لوسطاء البورصة

تتيح البورصات اللامركزية للمستخدمين تداول العملات الرقمية من محافظ غير حاضنة عبر العقود الذكية وبرك السيولة، مما يلغي الوسطاء المركزيين والمخاطر المرتبطة بالحضانة.
ملخص

• تعتبر البورصات اللامركزية منصات تداول غير حاضنة حيث يقوم المستخدمون بتبادل الرموز مباشرة عبر العقود الذكية بدلاً من الوسطاء المركزيين.
• تستخدم العديد من البورصات اللامركزية أنظمة صانع السوق الآلي وبرك السيولة، وتكافئ مزودي السيولة بالرسوم لكنها تعرضهم للخسارة غير الدائمة ومخاطر العقود الذكية.
• توسع البورصات اللامركزية الوصول إلى رموز جديدة بدون التحقق من الهوية (KYC) لكنها تواجه مشكلات مثل ازدحام الشبكة، الرسوم العالية، الدعم المحدود، والثغرات في الكود.

تعد البورصات اللامركزية، أو DEXs، منصات تداول للعملات المشفرة تتيح للمستخدمين تداول الأصول الرقمية مباشرة مع بعضهم البعض دون وجود سلطة مركزية تتحكم في المعاملات، وفقًا لمصادر الصناعة.

على عكس البورصات المركزية التقليدية التي تحتفظ بأموال المستخدمين في محافظ تسيطر عليها الشركة، تسمح البورصات اللامركزية للمتداولين بالحفاظ على حيازة عملاتهم الرقمية طوال عملية التداول. تعمل المنصات من خلال كود آلي يسهل المعاملات بين المستخدمين.

تعمل البورصة اللامركزية كسوق رقمي حيث يتصل المشترون والبائعون عبر كود مبرمج بدلاً من شركة تعمل كوسيط. يدير المستخدمون أموالهم الخاصة وينفذون الصفقات من خلال التفاعل مع العقود الذكية، وهي برامج تنفذ ذاتيًا تعالج المعاملات تلقائيًا.

تستخدم المنصات عدة تقنيات رئيسية لتمكين التداول. تنفذ العقود الذكية المعاملات تلقائيًا عندما تتحقق الشروط المحددة مسبقًا، مما يلغي الحاجة للموافقة اليدوية أو المعالجة من قبل طرف ثالث. تستخدم العديد من البورصات اللامركزية برك السيولة، حيث يودع المستخدمون العملات الرقمية التي يمكن لمتداولين آخرين تبادلها. يحصل مزودو السيولة على رسوم من كل معاملة تتم عبر البركة.

تتطلب البورصات اللامركزية من المستخدمين الحفاظ على محافظ غير حاضنة، والتي تحتفظ بالمفاتيح الخاصة تحت سيطرة المستخدم بدلاً من منصة التداول. يحدد صانع السوق الآلي (AMMs) أسعار الرموز على العديد من المنصات من خلال صيغ رياضية تعتمد على عرض البركة، بدلاً من أنظمة دفتر الطلبات التقليدية.

المنصات اللامركزية وDExs التي تقدم قيمة

توفر المنصات عدة خصائص تميزها عن البدائل المركزية. يحتفظ المستخدمون بسيطرتهم على أموالهم حتى تنفيذ الصفقات، مع تسجيل جميع المعاملات على شبكات البلوكشين للتحقق العام. تعمل الأنظمة على كود العقود الذكية الذي يطبق قواعد موحدة على جميع المشاركين.

توفر البورصات اللامركزية الوصول إلى رموز تم إطلاقها حديثًا ومشاريع تجريبية قد لا تتوفر على المنصات المركزية. المنصات بدون إذن، وتتطلب فقط محفظة متوافقة وعملة رقمية لبدء التداول. لا يُطلب من المستخدمين تقديم معلومات شخصية للشركات.

تقدم التكنولوجيا تحديات ومخاطر معينة. يواجه مزودو السيولة خطر الخسارة غير الدائمة، وهي ظاهرة حيث يمكن أن تؤدي تقلبات سعر الرموز إلى تقليل الحصص مؤقتًا مقارنة بالاحتفاظ بالأصول فقط. يمكن استغلال ثغرات العقود الذكية إذا احتوى الكود على أخطاء، مما يجعل تدقيق المنصة أمرًا مهمًا.

يمكن أن يؤدي ازدحام الشبكة إلى تكاليف معاملات عالية وتأخيرات في المعالجة. عادةً لا تمتلك البورصات اللامركزية بنية دعم للعملاء، مما يترك للمستخدمين حل المشكلات بأنفسهم.

تمثل البورصات اللامركزية جزءًا من قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) والبنية التحتية لـWeb3. تستخدم المنصات تكنولوجيا البلوكشين لإنشاء أنظمة تداول تعمل بدون سيطرة مركزية من الشركات.

تستمر البورصات في التطور كجزء من منظومة العملات المشفرة، وتقدم نموذجًا بديلًا للمنصات التقليدية المركزية.