تم الكشف عن صفقة تداول مرتبطة بتعدين البيتكوين من تيثير! تم بيع 200 مليون دولار لأشخاص مقربين دون الكشف عن هويتهم.

شركة Northern Data الألمانية، التي تمتلك Tether عملاً بنسبة 54%، قامت في نوفمبر ببيع شركتها الفرعية للتعدين Peak Mining مقابل سعر يصل إلى 200 مليون دولار. تُظهر الوثائق أن المشتري هو شركة يسيطر عليها Giancarlo Devasini المؤسس المشارك لـ Tether والرئيس التنفيذي Paolo Ardoino. لكن بسبب اللوائح، لا يلزم الإفصاح عن هذه الصفقة المرتبطة.

ثلاثة مشترين غامضين جميعهم يشيرون إلى كبار مسؤولي Tether

! المعاملات المتعلقة بتعدين Tether Bitcoin

كشفت الوثائق التي راجعتها صحيفة فاينانشيال تايمز عن هوية المشترين الحقيقيين وراء صفقة تعدين البيتكوين الخاصة بتايثير. تشمل مشتريات Peak Mining ثلاث شركات: Highland Group Mining Inc. و Appalachian Energy LLC و 2750418 Alberta ULC، وجميعها مرتبطة مباشرة بإدارة تايثير. تظهر السجلات في جزر العذراء البريطانية أن Highland Group Mining يسيطر عليها المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة لتايثير، جيانكارلو ديفاسيني، والرئيس التنفيذي، باولو أردوينو. تُظهر الوثائق الكندية أن ديفاسيني هو المدير الوحيد لشركة Alberta ULC. لا تزال هيكل ملكية Appalachian Energy LLC المسجلة في ديلاوير غير شفافة، حيث لا توجد قائمة علنية بالمديرين.

أعلنت Northern Data في نوفمبر عن بيع حصص Peak Mining، لكنها لم تكشف في البداية عن هوية المشتري. تم إدراج الشركة في قطاع سوق غير رسمي ولكن خاضع للتنظيم في ألمانيا، والذي يتطلب الإفصاح عن بعض المعلومات الشركات، لكنه لا يفرض الإفصاح عن المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة. وهذا يعني أنه حتى لو شارك المسؤولون في Tether في كلا الطرفين من الصفقة، فإن Northern Data ليست ملزمة قانونًا بالإفصاح عن هذه المعلومات الهامة. توفر هذه الثغرة التنظيمية مساحة لعمليات Tether غير الشفافة في مجال التعدين بالبيتكوين.

هذه هي المحاولة الثانية لبيع Peak Mining إلى كيان مرتبط بـ Devasini. في أغسطس هذا العام، أعلنت Northern Data أنها توصلت إلى اتفاق غير ملزم مع Elektron Energy لبيع قسم التعدين بسعر 235 مليون دولار. وفقًا للوثائق من جزر فيرجن البريطانية، فإن Elektron أيضًا تحت سيطرة Devasini. لم تكتمل الصفقة في النهاية، بل تم بيع Peak Mining بسعر أقل وهو 200 مليون دولار إلى ثلاث شركات تم الإشارة إليها في الوثائق الأخيرة، مما يعني أن Devasini وفرت 35 مليون دولار من خلال إعادة التفاوض.

7.67 مليار دولار لشراء هيكل مالي معقد

اختيار التوقيت زاد من تعقيد صفقة التعدين الخاصة ببيتكوين من تيثير. بعد أيام قليلة من الإعلان عن بيع Peak Mining، وقعت منصة Rumble المحافظة التي تمتلك تيثير 48% من أسهمها على اتفاقية دمج أعمال للاستحواذ على Northern Data مقابل حوالي 767 مليون دولار. وهذا يعني أن الإدارة العليا في تيثير اشترت أولاً أصول التعدين الخاصة ببيتكوين بمبلغ 200 مليون دولار، وبعد أيام اشترت الشركة المرتبطة بتيثير Northern Data بالكامل مقابل 767 مليون دولار (دون احتساب أعمال التعدين الخاصة ببيتكوين).

وفقًا لهذه الاتفاقية، تلتزم Tether بشراء خدمات GPU بقيمة 150 مليون دولار من Rumble، وقد وقعت اتفاقية إعلانات حصرية بقيمة 100 مليون دولار. كما قدمت Tether قرضًا بقيمة 610 مليون يورو لـ Northern Data. وفقًا لشروط الاستحواذ من Rumble، سيتم تحويل نصف هذا القرض إلى أسهم Rumble بعد إتمام الصفقة، بينما تصبح النصف الآخر قرضًا جديدًا تقدمه Tether إلى Rumble، مع استخدام أصول Northern Data كضمان.

تيذر في هذا الصفقة ثلاثية الأدوار

Northern Data المساهم الرئيسي: يمتلك حوالي 54% من الأسهم، ولديه السيطرة المطلقة على قرارات الشركة، ويمكنه توجيه قرار بيع Peak Mining.

Peak Mining المشتري: من خلال ثلاث شركات تسيطر عليها Devasini و Ardoino، تم الاستحواذ على أعمال تعدين البيتكوين بمبلغ 200 مليون دولار.

المساهم الرئيسي والدائن في Rumble: يمتلك 48% من أسهم Rumble، ويعيد شراء Northern Data مقابل 767 مليون دولار أمريكي، بينما يوفر قرضًا بقيمة 610 مليون يورو.

هذا الهيكل المعقد من المعاملات جعل Tether تُكمل إعادة هيكلة الأصول من الناحية الشكلية، لكن جميع الأصول لا تزال تتداول داخل نظام Tether البيئي في الجوهر. والأهم من ذلك، من خلال هذه العملية، قامت Tether بفصل أعمال تعدين البيتكوين من الشركة العامة Northern Data، ونقلها إلى كيان خاص لا يحتاج إلى الإفصاح العام، مما خفض بشكل كبير متطلبات الشفافية.

أزمة تنظيم Northern Data ومخاطر تعرض Tether

تُعقد صفقة تعدين بيتكوين من Tether في وقت تقوم فيه الجهات التنظيمية بمراجعة أوسع لشركة Northern Data. في سبتمبر من هذا العام، شنت السلطات الأوروبية مداهمات على مكاتب الشركة في ألمانيا والسويد كجزء من تحقيق حول مزاعم احتيال ضريبي كبير (قد يتجاوز المبلغ 100 مليون يورو). تنفي Northern Data أي سوء سلوك، وتُعزى التحقيقات إلى “سوء فهم بشأن المعالجة الضريبية” المرتبطة بخدماتها السحابية GPU وأعمال تعدين العملات الرقمية التقليدية.

قبل فترة، قام جوشوا بورتير وغولسن كاما، المسؤولان السابقان في شركة Northern Data الأمريكية، برفع دعوى قضائية ضد الشركة، متهمين إياها بأنها “على شفا الإفلاس” و"تهرب ضريبي عن علم، بمبالغ قد تصل إلى عشرات الملايين من الدولارات". بورتير هو الرئيس التنفيذي السابق للأمريكتين في الشركة، وقد ادعى في الشكوى أنه اكتشف أن الشركة مدينة بأكثر من 30 مليون دولار للضرائب في ألمانيا، بينما لديها 17 مليون دولار فقط من النقد، مع استهلاك نقدي شهري يصل إلى 3 إلى 4 ملايين دولار. على الرغم من أن المدعين الاثنين سحبوا لاحقًا جميع مطالباتهم القضائية، إلا أن هذه الاتهامات ألقت بظلالها على الصحة المالية لشركة Northern Data.

أعلن المدير التنفيذي لـ Tether، Ardoino، في وقت سابق من هذا العام أن هدف Tether هو أن تصبح أكبر شركة تعدين بيتكوين في العالم بحلول نهاية عام 2025، وأوضح أن هذه الخطوة تهدف إلى تأمين أصولها من بيتكوين التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار. وفقًا لبيان سابق، استثمرت الشركة أكثر من 2 مليار دولار في 15 موقع تعدين في أوروغواي وباراغواي والسلفادور لتعدين بيتكوين وبنية الطاقة التحتية.

ومع ذلك، قامت ستاندرد آند بورز جلوبال للتصنيف مؤخرًا بتخفيض تصنيف استقرار عملة Tether المستقرة USDT إلى المستوى 5، وهو أدنى مستوى في نظام تصنيفها. وحذرت ستاندرد آند بورز من أن التعرض لمخاطر USDT بالنسبة لبيتكوين قد تجاوز حاليًا احتياطياتها، مما قد يؤدي إلى نقص في ضمان USDT خلال فترات الركود في السوق. وهذا يعني أن Tether، بينما توسع أعمال التعدين للبيتكوين، تزيد أيضًا من المخاطر النظامية لعملتها المستقرة.