اختلال توازن عقد مستقبل بيتكوين قد يؤدي إلى انتعاش يصل إلى 90,000 دولار

سعر البيتكوين (BTC) انخفض بنسبة 14,5% خلال 16 يومًا، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى 16 نقطة (الخوف الشديد) — أدنى مستوى منذ بداية العام حتى الآن.

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة | المصدر: alternative.meعلى الرغم من سيطرة البيع خلال الأسبوعين الماضيين، تظهر بيانات سوق المشتقات أن طريقة تموضع المتداولين قد تخلق أساسًا لانتعاش محتمل. يقيم المحللون الآن ما إذا كانت عمليات البيع الأخيرة كافية لتشكيل شرط لـ “انتعاش تصحيحي” (relief rally) أم لا.

عدم توازن السوق يفتح فرصة لانتعاش خفيف

من الناحية الفنية، قام البيتكوين بتغطية منطقة القاع بين $80,000 و$83,000، مما أدى إلى تفعيل وامتصاص مجموعة كبيرة من عمليات تصفية المراكز الطويلة. عندما تم “سحب” السيولة من الأسفل بشكل كبير، يميل مركز السوق إلى التحول نحو مستويات أعلى.

مخطط البيتكوين لمدة ثلاثة أيام | المصدر: Cointelegraph/TradingViewوفقًا لـ CoinGlass، إذا اقترب السعر من $92,000، فإن أكثر من $6.5 مليار من المراكز القصيرة المجمعة قد تواجه خطر التصفية. في حين أن السيناريو الذي ينخفض إلى $72,600 يضع حوالي $1.2 مليار فقط في منطقة المخاطر. هذا الفرق يشير إلى أن الزخم الصاعد قد يتضخم: عندما يرتفع السعر، يضطر المتداولون القصيرون إلى تغطية مراكزهم، مما يخلق تأثير “ضغط على القصير” ويعزز سرعة الانتعاش.

خريطة التصفية للبيتكوين | المصدر: CoinGlassبالإضافة إلى ذلك، يرى المعلق MartyParty أن التطورات الأخيرة تشبه نموذج Wyckoff Accumulation “Spring” — حيث يخترق السعر مؤقتًا منطقة الدعم لإزالة المستثمرين الضعفاء قبل أن ينعكس الاتجاه.

في هذا السياق، يمكن اعتبار الاختراق دون $83,000 بمثابة “تجميع السيولة” النهائي، مما يفتح الفرصة للمشاركين الكبار لتجميع الأصول عند سعر جذاب. إذا استمرت قوة الشراء بشكل كافٍ، فقد يكون المرحلة التالية توسعًا في النطاق، مع أهداف ارتفاع تعود إلى منطقة قريبة من $100,000.

تموضع عقود البيتكوين الآجلة: إشارات متضاربة

يُعتقد أن انخفاض البيتكوين قد أدى إلى تفعيل حوالي $800 مليار من أوامر التصفية خلال الـ 24 ساعة الماضية — وهو أكبر مستوى خلال يوم واحد منذ نهاية نوفمبر، حين كانت BTC تتداول حول $81,000.

ومع ذلك، وفقًا للمحلل Darkfost، فإن العقود المفتوحة (Open Interest) على Binance قد ارتفعت إلى 123,500 BTC، وهو أعلى بكثير من المرحلة قبل 10/10 (عندما انخفض حجم العقود المفتوحة إلى 93,600 BTC). الزيادة التي تقارب 31% منذ ذلك الحين تشير إلى أن العديد من المتداولين يعيدون تشكيل مستوى مشاركتهم في السوق، بدلاً من الانسحاب الكامل.

حجم العقود المفتوحة (Open Interest) يُقاس بالبيتكوين | المصدر: CryptoQuantعلى نطاق أوسع، تراجعت أنشطة المشتقات. بلغ حجم تداول العقود الآجلة للبيتكوين شهريًا على جميع المنصات حوالي $1.09 تريليون في يناير — وهو أدنى مستوى منذ عام 2024. لا تزال السيولة مركزة بشكل رئيسي على المنصات الكبرى، بقيادة Binance بحجم $378 مليار، تليها OKX ($169 مليار) وBybit (حوالي $156 مليار).