الذهب والأسهم والبيتكوين تتراجع - إليك ما قد يكون يحدث وراء الكواليس

الأسواق تتعرض للبيع على جميع الأصعدة، والأضرار لم تعد صغيرة. سعر الذهب انخفض بنسبة 8.5%، والفضة هبطت بنسبة 13%، ومعًا فقدا حوالي 11 تريليون دولار من القيمة السوقية في يومي تداول فقط. منذ يوم الخميس وحده، فقد الذهب حوالي 9 تريليون دولار، والفضة انخفضت بمقدار تريليونين إضافيين.

لم يُعفَ التشفير من التأثر. سعر البيتكوين يتداول دون 75 ألف دولار، منخفضًا حوالي 4–5% خلال اليوم وأكثر من 13% على مدى الأسبوع الماضي.

الإيثيريوم منخفض بنسبة تقارب 9%، العملات البديلة في حالة ذعر، وتم مسح أكثر من 100 مليار دولار من إجمالي قيمة السوق للعملات الرقمية. انحسرت معنويات السوق بشكل كبير، مع مؤشر الخوف والجشع جالسًا في منطقة الخوف الشديد.

عندما تتراجع الذهب والفضة والأسهم والبيتكوين جميعًا في نفس الوقت، فإن الحركة نادرًا ما تكون مرتبطة بأصل واحد. إنها تشير إلى ضغط تحت السطح، حيث تصبح السيولة المحرك الرئيسي.

المعلق السوقي الشهير NoLimit الذي يتابعه أكثر من 470 ألف متابع، يجادل بأن المشكلة ليست في القيمة أو الإيمان. في رأيه، النظام يعاني من نقص في السيولة.

• لماذا يتراجع كل شيء معًا
• لماذا المعادن مهمة الآن
• أين يتناسب البيتكوين في الصورة

لماذا يتراجع كل شيء معًا

في فترات الضغط، لا يبيع المستثمرون ما يرغبون في بيعه. إنهم يبيعون ما يمكنهم بيعه. الأصول السائلة تصبح المصدر الأسرع للسيولة. الذهب والفضة يناسبان هذا الدور جيدًا. من السهل التخلص منهما وغالبًا ما يكونان على أرباح غير محققة كبيرة.

لهذا السبب يمكن أن يتراجع المعدن حتى عندما يرتفع الخوف. البيع ليس حكمًا على قيمتهما. الأمر يتعلق بتلبية متطلبات الهامش.

ينتشر نفس الضغط إلى الأسهم والعملات الرقمية. عندما يتم فك الرافعة المالية، يتم تقليل المراكز عبر السوق. هذا يخلق بيعًا واسعًا، حتى في الأصول التي عادةً تتحرك بشكل مختلف.

_****سعر لايتكوين (LTC) يكسر أرضية لمدة 9 سنوات – إليك لماذا يهم هذا الانهيار**

بالإضافة إلى ذلك، دخلت الأسهم هذه الفترة بمستويات ممدودة. وفقًا لعدة مقاييس، تداول مؤشر S&P 500 فوق الحدود القصوى التي شوهدت قبل الانخفاضات الكبرى. عندما تتشدد السيولة، تترك تلك الظروف مجالًا قليلًا للخطأ. مع تسارع البيع، يتم تصفية الرافعة المالية. لم تعد المراكز التي كانت تبدو مستقرة كذلك. الحاجة إلى السيولة تتردد عبر الأسواق.

لماذا المعادن مهمة الآن

يشير NoLimit إلى المعادن كمؤشر رئيسي. في الصدمات الانكماشية السابقة، انخفض الذهب والفضة مبكرًا، جنبًا إلى جنب مع الأسهم. حدث هذا في 2008 ومرة أخرى في مارس 2020.

وجاء نقطة التحول لاحقًا. عندما توقف المعادن عن الانخفاض لكن الأسهم استمرت في الانخفاض، كانت الضغوط قد بلغت ذروتها. حتى يظهر هذا الانقسام، غالبًا ما يظل الضغط مرتفعًا.

لهذا السبب يراقب المتداولون المعادن عن كثب. سلوكها يمكن أن يشير إلى متى يبدأ البيع القسري في التلاشي.

أين يتناسب البيتكوين

البيتكوين ليس معزولًا عن هذه العملية. خلال مراحل تقليل الرافعة المالية بسرعة، يتداول التشفير كأصل مخاطرة. تخرج السيولة، وتُزال الرافعة، وينخفض السعر.

هذا لا يمحو الحالة العامة للبيتكوين، لكنه يشكل تحركات قصيرة الأمد. عندما تكون السيولة نادرة، تفقد الروايات تأثيرها.

علاوة على ذلك، هذه المرحلة تتعلق بالميزانيات العمومية، وليس بالإيمان. السيولة ضيقة. يتم تقليل الرافعة المالية. هذا المزيج عادةً ما يجلب حركات حادة وتقلبات كبيرة. تصبح السيولة ذات قيمة في مثل هذه اللحظات. السيطرة على المخاطر أهم من التوقعات الجريئة.

ومع ذلك، فإن تراجع الذهب والأسهم والبيتكوين معًا يشير إلى ضغط خلف الكواليس. المشكلة ليست أن هذه الأصول فشلت. المشكلة أن النظام يحتاج إلى السيولة.

حتى يتباطأ البيع القسري وتخف الضغوط، قد تظل الأسواق غير مستقرة. تظهر التاريخ أن هذه المراحل تمر، لكنها نادرًا ما تنتهي بهدوء.