نظرة عامة على سوق التشفير
- BTC (+1.74% | السعر الحالي 77,765 USDT): بعد تعرضه لجولة عنيفة من البيع، يتداول البيتكوين حالياً بين 77,000 دولار و78,000 دولار. خلال الأسبوعين الماضيين تقريباً، انخفض سعر البيتكوين بنسبة حوالي 20%، وخلال عملية الانخفاض، تم إغلاق مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية بقيمة تزيد عن 16 مليار دولار قسراً. بعد تقليل الرافعة المالية بشكل مركز، فإن السياسة الكلية هي المحرك الرئيسي لإعادة تقييم سعر البيتكوين حالياً، وإذا تحولت السوق إلى توقعات أكثر حذراً بشأن خفض الفائدة، فإن البيئة السياسية ستكون غير مواتية للأصول التي تعتمد على الرافعة المالية منخفضة التكلفة والسيولة الوفيرة. من الناحية الفنية، يوجد مقاومة قوية فوق 90,000 دولار، ودعم قوي حول 73,000 دولار، وإذا تم كسر هذا المستوى، فإن الهدف التالي للسعر من المحتمل أن يكون حول 72,000 دولار، وهو أعلى مستويات مارس إلى يونيو 2024.
- ETH (+1.48% | السعر الحالي 2,293 USDT): من خلال الرسم البياني اليومي، انهارت الهيكلية الصعودية للإيثريوم. خلال الانخفاض الأخير، انخفض سعر الإيثريوم بسهولة دون 2,400 دولار، وبمجرد كسره لهذا المستوى، بدأ محرك التسوية في العمل، وانخفض السعر بشكل عمودي تقريباً إلى منطقة الطلب بين 2,100 و2,200 دولار، مهدداً مستوى نفسي عند 2,000 دولار. الهيكل السوقي حالياً هابط، وكل ارتفاع مؤقت يواجه مقاومة من البائعين، مما يصعب على السعر العودة مجدداً إلى 2,400 دولار. بشكل عام، السوق يحاول العثور على مستويات دعم جديدة، ولم يتم إعادة ترتيب السوق بالكامل بعد، فارتفاع السوق هو مجرد تصحيح في اتجاه هبوطي وليس بداية موجة صعود جديدة.
- العملات البديلة: خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهدت العملات البديلة انتعاشاً مرحلياً في ظل الذعر، حيث ارتفع XRP بنسبة 1.95%، وSOL بنسبة 3.48%. مؤشر الذعر والجشع هو 17، ولا تزال السوق في منطقة “ذعر شديد”.
- الاقتصاد الكلي: في 2 فبراير، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.54% ليصل إلى 6,976.44 نقطة؛ وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.05% ليصل إلى 49,407.66 نقطة؛ وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.56% ليصل إلى 23,592.11 نقطة. حتى 3 فبراير الساعة 11:30 صباحاً (بتوقيت UTC+8)، سعر الذهب الفوري مؤقتاً عند 4,769 دولار للأونصة، بزيادة 2.35% خلال 24 ساعة.
استكشاف الرموز المميزة الرائجة
ZIL Zilliqa (+59.32%، القيمة السوقية المتداولة 1.32 مليار دولار)
وفقاً لبيانات Gate، سعر رمز ZIL حالياً 0.006260 دولار، بارتفاع 59.32% خلال 24 ساعة. Zilliqa هو منصة بلوكتشين عامة عالية القدرة، توسع الأداء ليشمل آلاف المعاملات في الثانية، بهدف حل أكبر مشكلة تواجهها حالياً تقنية البلوكتشين، وهي سرعة المعاملات وقابلية التوسع. يوازن بين السرعة والأمان، ليجد توازناً نسبياً بينهما.
الارتفاع الأخير لـ ZIL جاء بشكل رئيسي نتيجة لاختراق فني، حيث تجاوز السعر أعلى مستوى حديث، مع مؤشر RSI لمدة 7 أيام عند 64.41، مما يدل على أن الزخم الصعودي لم يصل بعد إلى حالة التشبع الشرائي. عادةً، كسر المقاومة الرئيسية يجذب عمليات التداول الآلي والمشترين الذين يتبعون الاتجاه، ووقوف السعر فوق مستوى نفسي عند 0.005 دولار قد يعزز من شعور FOMO بين المستثمرين.
C98 Coin98 (+37.03%، القيمة السوقية المتداولة 25.0699 مليون دولار)
وفقاً لبيانات Gate، سعر C98 حالياً 0.02524 دولار، بارتفاع 37.03% خلال 24 ساعة. Coin98 هو بروتوكول سيولة عابر للسلاسل، يضم مجموعة كاملة من المنتجات، بما في ذلك محفظة Coin98، ومنصة التبادل Coin98، وجسر Coin98. محفظة Coin98 هي محفظة غير وصائية متعددة السلاسل وبوابة، تم بناؤها كقاعدة أساسية للبنية التحتية متعددة السلاسل في المستقبل. يوفر البروتوكول منصة موحدة للمستخدمين للوصول إلى نظام التمويل اللامركزي (DeFi).
في 2 فبراير، نشر متداول مشهور تغريدة أشار فيها إلى أن الحد الأقصى لإمداد C98 هو 1 مليار دولار، وأن السعر الحالي أقل بنسبة 87.5% من أعلى مستوى في 2025، واصفاً سعره بأنه “مضغوط ومستعد للانفجار”. العملات ذات السيولة المنخفضة مثل C98، عند زيادة اهتمام المستثمرين الأفراد، تكون عرضة لتقلبات حادة. أدت هذه التغريدة إلى إثارة مشاعر FOMO، مع زيادة حجم التداول بنسبة 256% عن المتوسط خلال الـ 30 يوماً الماضية.
PURR Purr (+29.37%، القيمة السوقية المتداولة 53.0513 مليون دولار)
وفقاً لبيانات Gate، سعر رمز PURR حالياً 0.08841 دولار، بارتفاع 28.37% خلال 24 ساعة. PURR هو أول رمز أصلي من نوع HIP-1 على بلوكتشين Hyperliquid L1. إطلاقه لا يتضمن مبيعات أو خطط لاستخدامه، ويهدف بشكل رئيسي إلى مشاركة المستخدمين في نظام Hyperliquid البيئي والاستفادة من تطوره.
نجح PURR في اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، وظل فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 7 أيام. تحول مخطط MACD إلى إيجابي، وRSI-7 عند 68.31، مما يدل على أنه لم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي. مع ارتفاع حجم التداول الفوري بنسبة 54.62% ليصل إلى 3.26 مليون دولار، قد يرى المتداولون اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي إشارة للشراء، وإذا أغلق فوق 0.0995 دولار (القمة الحالية)، فمن المحتمل أن يختبر مستوى 38.2% من تصحيح فيبوناتشي التالي.
تحليل Alpha
جي بي مورغان: يتوقع أن يواصل ووش تقليص أسعار الفائدة على المدى القصير، ويعود إلى السياسة المتشددة بعد الانتخابات النصفية
في 2 فبراير، توقع كبير الاقتصاديين في جي بي مورغان مايكل فيرولي في تقريره أن ووش قد يتجه نحو خفض الفائدة على المدى القصير، على الأقل هذا العام. لكنه حذر أيضاً: “مع مرور الوقت، خاصة بعد انتهاء الانتخابات النصفية، من المحتمل أن يعدل موقفه، وربما يعود إلى طبيعته المتشددة.” كما يعتقد مسؤول سابق عمل مع ووش أن “النسخة الحقيقية من ووش” ستظهر في النهاية. من الجدير بالذكر أن جي بي مورغان لم تعدل توقعاتها بشأن خفض الفائدة بسبب ترشيح ووش. قال فيرولي إنه حتى مع تولي ووش المنصب، لا يتوقع أن تقوم الاحتياطي الفيدرالي بـ"التحرك" خلال بقية العام.
الاختلافات الكبيرة في توقعات سعر البيتكوين تعود إلى اختلاف التقييمات حول مدى تسييل الدولار في المستقبل. مسار ووش المحتمل، الذي يجمع بين سياسة “الحمائم أولاً ثم الصقور”، سيزيد من عدم اليقين، مما يعني أن التوقعات قصيرة المدى ومتوسطة المدى تحتاج إلى فصلها. على المدى القصير، ستسيطر رواية خفض الفائدة على مشاعر السوق، وقد تدعم الأصول ذات المخاطر؛ لكن على المدى المتوسط، يجب الحذر من تعديل السياسات، فهذه الفجوة في التوقعات هي مصدر رئيسي للتقلبات.
المشاعر التشاؤمية للمستثمرين الأفراد تصل إلى مستويات قصوى، وربما يقترب السوق من انتعاش فني
في 2 فبراير، ذكرت مؤسسة أبحاث السوق المشفرة Santimen على وسائل التواصل الاجتماعي أن البيتكوين انخفض بنسبة 16% منذ 28 يناير، وأن التعليقات السلبية على الأصول المشفرة تتواصل، وأظهرت البيانات الاجتماعية أن مستوى التشاؤم بين المستثمرين الأفراد من FUD (الخوف، عدم اليقين، والشك) تجاوز أي فترة منذ الانهيار في 21 نوفمبر من العام الماضي. في معظم الحالات، بعد تعرض السوق لمثل هذا الصدمة السلبية الكبيرة، عادةً ما يشهد السوق انتعاشاً فنياً. حتى الآن، يظهر هذا الانتعاش مساراً مشجعاً مماثلاً لما حدث بعد حدثي FUD السابقين.
تقلب السوق العالي يعزز تأثير العوامل العاطفية، لكن على المستثمرين العقلانيين تجنب الاعتماد فقط على مؤشرات العاطفة لاتخاذ القرارات. الاستراتيجية الفعالة حقاً هي الجمع بين بيانات السلسلة، الاتجاهات الكلية، والتحليل الفني، مع الحفاظ على التفكير المعاكس في ظروف العواطف القصوى، والجرأة على التحرك عند تأكيد انعكاس الاتجاه. على الرغم من أن التاريخ لا يعيد نفسه، إلا أنه يتناغم، وتؤكد بيانات Santiment مرة أخرى أن السوق يولد دائماً من اليأس، ويرتفع وسط التردد، وهو قانون كلاسيكي.
Cboe تعتزم إعادة تشغيل تداول الخيارات الثنائية، بهدف المنافسة المباشرة مع أسواق التوقعات
وفقاً لتقرير وول ستريت جورنال يوم الاثنين، فإن إحدى أكبر بورصات المشتقات العالمية، Cboe Global Markets، تقيّم حالياً إعادة تشغيل تداول الخيارات الثنائية للمستثمرين الأفراد، بهدف المنافسة المباشرة مع سوق التوقعات الذي شهد نمواً سريعاً في السنوات الأخيرة. وأشارت التقارير إلى أن الخيارات الثنائية التي ستُطلق ستكون على شكل مشتقات ذات عائد ثابت: عند انتهاء العقد، إما أن تدفع مبلغاً محدداً مسبقاً، أو أن تكون قيمتها صفراً، وهي مشابهة بشكل كبير لعقود “نعم / لا” المستخدمة على نطاق واسع حالياً في سوق التوقعات. من الجدير بالذكر أن Cboe كانت قد أطلقت في 2008 منتجات خيارات ثنائية مرتبطة بمؤشرات مالية رئيسية، لكنها لم تحقق نجاحاً كبيراً في سوق يهيمن عليه المؤسسات، واختارت سحبها لاحقاً. وفي إعادة الإطلاق الحالية، تقول Cboe إنها ستركز على تنظيم الإطار والمنتجات بشكل منهجي.
هذه الخطوة من Cboe تعكس استلهاماً عكسياً من شكل منتجات سوق التوقعات، حيث شهدت السنوات الماضية نمواً هائلاً في أسواق التوقعات مثل Polymarket وKalshi، خاصة في الأحداث الكلية، الانتخابات، قرارات أسعار الفائدة، واتجاهات المؤشرات، مما يثبت وجود طلب حقيقي من المستثمرين الأفراد على أدوات تداول “منخفضة العتبة، ذات احتمالات مؤكدة، ونتائج مدفوعة”. مقارنةً بالخيارات التقليدية التي تتطلب حسابات غراي، وآليات هامشية، فإن الخيارات الثنائية / عقود التوقعات أقرب إلى أداة تعبير عن المعلومات والآراء المالية. إذا تمكنت Cboe من دمج تجربة منتجات التوقعات المباشرة، مع مزايا التسوية، وإدارة المخاطر، والسيولة التي توفرها البورصات المنظمة، فقد تعيد تشكيل نموذج منتجات تداول المشتقات للمستثمرين الأفراد. وهذا يعني أن سوق التوقعات لم يعد مجرد تجربة هامشية في العملات المشفرة أو التمويل البديل، بل هو قوة دافعة تدفع المؤسسات المالية التقليدية لإعادة التفكير فيما يحتاجه المستخدمون، هل هو نماذج معقدة أم نتائج واضحة.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة لأبحاث البلوكتشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميقاً يشمل التحليل الفني، الرؤى الرائجة، مراجعات السوق، أبحاث الصناعة، التوقعات الاتجاهية، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشتريها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
