رأي فيجن الحقيقي مؤسسه Raoul Pal يشارك خبرته التي استمرت 38 عامًا في التداول، ويعتقد أن الانهيار الحالي في سوق العملات المشفرة يشبه تصحيح السوق الصاعد في عام 2021، ويؤكد أن “التمسك الثابت، والشراء الجريء عند الانخفاض” هو أفضل استراتيجية لعبور الدورة. هذا المقال مستمد من تقرير بحثي لـ Raoul Pal، ترجمه دونغ تشي.
(مقدمة: كيف تصبح ثريًا في العملات الرقمية بدون الاعتماد على الحظ؟ المخضرم المالي Raoul Pal يكشف عن طريقته في الاستثمار)
(معلومات إضافية: غرايسو تعلن عن توقعاتها لعام 2026: نهاية دورة الأربع سنوات للبيتكوين، لكن سوق ترامب الصاعد لم ينته بعد “سيحقق ارتفاعات جديدة قريبًا”)
السوق الآن مليء بالدماء، لا يوجد أمل، وكل شيء يبدو وكأنه وصل إلى نهايته. أنت تتجاوز الفرصة، وتعيد الأمور إلى المربع الأول.
الجميع غارق في الغضب والحيرة. حتى أولئك الذين توقعوا هذا الانخفاض، مع بعض الشعور بالنجاح “غير المحظوظ”، يدركون تمامًا أن هذا الاتجاه يسبب ضررًا كبيرًا للعديد من المستثمرين. في هذه اللحظة، كأنها أظلم ليلة قبل الفجر.
لقد قضيت 38 عامًا في سوق التداول، وشهدت انهيارات وجولات من الذعر، وكل مرة كانت الشعور واحدًا — الأسوأ على الإطلاق.
دخلت سوق العملات الرقمية في عام 2013، واشتريت البيتكوين لأول مرة بسعر 200 دولار.
بعد الشراء، ارتفع سعر البيتكوين مؤقتًا، ثم انخفض بنسبة 75%. وكان ذلك خلال سوق صاعدة، حيث قفز السعر إلى أكثر من 10 أضعاف تكلفة شرائي. لم أبع، لأن الأمر كان استثمارًا طويل الأمد، وكنت على دراية كاملة بالمخاطر.
بعد دخول سوق هابطة في 2014، انخفض البيتكوين مرة أخرى بنسبة 87%.
وفي السوق الصاعدة الممتدة حتى 2017، واجهت ثلاث موجات من الانخفاضات الحادة بين 35% و45%، وكانت قاسية جدًا. في النهاية، بسبب جدل الانقسام في البيتكوين، خرجت بالكامل عند 2000 دولار، وهو نفس مستوى القمة السابقة في 2013.
في ذلك الوقت، كانت حصتي قد زادت عشر مرات عن سعر دخولي الأصلي. ومع ذلك، بعد خروجي، ارتفع البيتكوين مرة أخرى عشرة أضعاف في نهاية ذلك العام، وهو أمر لا يصدق! ثم بدأت دورة سوق هابطة طويلة وقاسية أخرى.
لحسن الحظ، تمكنت من تجنب تلك الموجة الهبوطية تمامًا، وكنت فخورًا بذلك.
لاحقًا، خلال الانهيار السوقي الناتج عن جائحة كوفيد-19، دخلت مجددًا عند سعر 6500 دولار، وهو أعلى بمقدار 3.5 أضعاف سعر خروجي الأول. ظننت أنني اتخذت “القرار الصحيح”، لكن نظرة إلى الوراء أظهرت أن ذلك كان خطأً مكلفًا.
بين أبريل ويوليو 2021، انخفض البيتكوين بنسبة 50%، وكان الجو العام في السوق مشابهًا جدًا للوضع الحالي، حيث كانت المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي في أدنى مستوياتها، وكانت الأمور سيئة جدًا. ومع ذلك، فإن مستوى التشبع بالبيع آنذاك لم يكن بقوة ما هو عليه اليوم.
لكن في نوفمبر 2021، عاد السوق بقوة ليحقق أعلى مستوى على الإطلاق: صعد SOL من أدنى نقطة له 13 مرة، وارتفعت قيمة إيثريوم بمضاعف، وحقق البيتكوين رقمًا قياسيًا، بزيادة تصل إلى 150%.
كل هذه الأحداث عشتها بنفسي. في هذا الاتجاه الصاعد الطويل، لم أفتقد لحظة واحدة من تسارع القلب، والقلق، والاختناق.
سعر دخولي الأول كان 200 دولار، والآن وصل البيتكوين إلى 65000 دولار. على الرغم من أنني فاتت موجة ارتفاع بمقدار 3.5 أضعاف بسبب عمليات تداول فاشلة، إلا أن العائد النهائي لا يزال كبيرًا جدًا.
بالنسبة لي، الاستثمار في أصل يتجه صعوديًا على المدى الطويل، الدرس الأساسي هو عدم التحرك. “HODL (التمسك الثابت)” أصبح شعارًا لا يتزعزع في عالم التشفير، وليس صدفة، فمُعناه يتجاوز بكثير نظرية “دورة الأربع سنوات”.
الدرس الثاني هو، الشراء الجريء عند الانخفاض. حتى لو لم تكن توقيتات دخولك مثالية، فإن التوزيع على مراحل خلال فترات الضعف السوقي وتوسيع الحيازات يمكن أن يحقق فوائد مركبة على المدى الطويل، وتفوق بشكل كبير استراتيجيات الاستثمار المنتظمة.
لست دائمًا أملك السيولة الكافية للدخول بكميات كبيرة عند الانخفاض، لكنني دائمًا أشتري شيئًا، لأن ذلك يقوي من قدرتي على التحمل النفسي.
عندما ينخفض السوق، يعتقد الناس دائمًا أنهم فاتهم فرصة الشراء الأخيرة، وأن الاتجاه لن يعود أبدًا، وأن كل شيء سينهار ولن يتعافى أبدًا. لكن الواقع ليس كذلك.
اسأل نفسك سؤالين: هل سيكون العالم أكثر رقمية غدًا مما هو عليه اليوم؟ هل ستضعف قيمة العملة الرسمية أكثر مما هي الآن؟
إذا كانت الإجابة بنعم على كلا السؤالين، فاستمر في التمسك. اشترِ عند الانخفاض، ودع الفائدة المركبة للزمن تتغلب على إغراء التداول القصير الأمد، لأن الفائز النهائي دائمًا هو الأول. التوسيع عند الانخفاض الكبير يمكن أن يقلل من متوسط تكلفة الشراء، وسيؤدي ذلك إلى نتائج مختلفة تمامًا.
في رحلة الاستثمار هذه، الضغط، والخوف، والشك في النفس، كلها ثمن يجب أن تتحمله.
حجم الحصة يجب أن يتناسب مع مستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله. لا داعي للقلق المفرط، فجميعنا نشعر بنفس المشاعر: عندما ينخفض السعر، نشعر أننا وضعنا الكثير، وعندما يرتفع، نندم على قلة استثمارنا. كل ما عليك فعله هو تعلم إدارة هذه المشاعر، وإيجاد وتيرتك الخاصة.
نصيحة أخرى، هي عدم اتباع رأي الآخرين بشكل أعمى. “DYOR (ابحث بنفسك)” هو أيضًا مبدأ لا يتزعزع في عالم التشفير، بدون التفكير المستقل، لن تستطيع الصمود أمام أحلك اللحظات.
عليك بناء نظام معتقدات قوي، فالتقليد الأعمى يشبه استخدام الرافعة المالية، وفي النهاية سيجعلك تخسر كل شيء.
تذكر: عندما تضيّع وقتك في لوم الآخرين، فإنك في الواقع تعبر عن استيائك من نفسك.
لا يمكن إنكار أن السوق الآن مظلم جدًا، لكن الفجر سيعود قريبًا، وهذه الموجة من الانهيار ستصبح علامة في مسيرتك الاستثمارية. بشرط أن لا تستخدم الرافعة المالية! فالرافعة ستجعلك تفقد رأس مالك تمامًا، كما تخسر كل رصيدك على طاولة القمار. لا تخسر أموالك أبدًا.
متى ستتلاشى هذه الغيوم؟ لا أستطيع التنبؤ، لكن من وجهة نظري، هو أشبه بسلوك أبريل إلى نوفمبر 2021: تصحيح قلق في سوق صاعد، وأعتقد أن كل ذلك سيمر بسرعة. حتى لو كانت تحليلاتي خاطئة، لن أغير استراتيجيتي — طالما لدي نقود، سأستمر في الشراء.
لكن قد يكون وضعك مختلفًا تمامًا. فكر في بناء “محفظة استثمارية بلا ندم”: هل يمكنك تحمل انخفاض السعر الحالي بنسبة 50%؟ إذا كانت الإجابة لا، فقلل من حصتك، حتى لو بدا ذلك غبيًا الآن. امتلاك العقلية الصحيحة هو المفتاح لتجاوز الشتاء السوقي. عقليتي هي التفكير في زيادة الحيازات، وربما أنت تفكر بشكل معاكس.
دائمًا يوجد عباقرة تداول في السوق، يستطيعون الخروج بأمان من القمة، وحتى البيع على المكشوف، وسيظهرون مرة أخرى. لكن، بصراحة، كل ما عليك هو تذكير نفسك دائمًا أن الانهيارات قد تحدث في أي وقت. وعندما تأتي، لن تتوتر، لأنك مستعد مسبقًا. دع الانهيار يكون فصلًا في قصة استثمارك، وليس القصة كاملة.
ماذا أفعل الآن؟
أنا أشتري المزيد من الأعمال الفنية الرقمية (وهو ما يعادل زيادة حيازتي من إيثريوم)، وأخطط لزيادة استثماراتي في العملات الرقمية الأسبوع المقبل، تمامًا كما فعلت في كل مرة كانت هناك فرصة للشراء عند الانخفاض.
عندما انهارت السوق بسبب كوفيد، اشتريت عند الانخفاض، وعندما انهارت في 2021، فعلت ذلك مرة أخرى، وفي 2022 و2023، استمريت على نفس النهج، وسأفعل ذلك في 2024 و2025! هذه المرة، لم أُخفق. كل مرة، يتم تحديث أرباحي وخسائري قبل السوق، وهذه الطريقة لا تفشل أبدًا. أكرر: الشراء الجريء عند الانخفاض!
أتمنى للجميع التوفيق، فطريق الاستثمار دائمًا ليس سهلاً.
إذا أردت أن تمتلك أصولًا ذات إمكانات نمو مركب طويل الأمد، فعليك أن تتقبل تقلباتها الشديدة، فهي الثمن الذي يجب أن تدفعه. تعلم كيف تتعايش مع التقلبات.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
