لا تخمن بشكل عشوائي عند شراء البيتكوين! "هذه المؤشر" قد حدد بدقة قيعان السوق الهابطة السابقة

في سوق العملات المشفرة، يُعد “الشراء عند القاع” من الألعاب المغرية والخطيرة في آنٍ واحد. إذا كنت من المهتمين بالبحث عن نقاط التحول في السوق، فقد تكون هذه المؤشرات على السلسلة، التي تم اختبارها عبر عدة دورات سوق صاعدة وهابطة، بمثابة “نجم الشمال” الدقيق لتحديد القاع في سوق هابطة واسعة. يُعرف هذا المؤشر باسم “عرض وطلب البيتكوين من الأرباح والخسائر”، ويستخدم بشكل رئيسي لقياس الحالة الإجمالية للأرباح والخسائر للمحافظ في السوق — كم عدد البيتكوين التي لا تزال مربحة على الورق، وكم منها قد دخلت في خسائر وتُعتبر “محتجزة”.

لقد أثبتت البيانات التاريخية مرارًا وتكرارًا أنه عندما يتوازن “عرض البيتكوين المربح” و"عرض البيتكوين الخاسر"، أو عندما يتقاطعان على الرسم البياني، غالبًا ما يكون ذلك علامة على تكوين قاع السوق الهابط، مما يدل على أن السوق قد دخلت في المرحلة الأخيرة من “بيع الاستسلام”، ويفتح نافذة ذهبية للاستثمار طويل الأمد. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون لعودة السوق الصاعدة، فإن الأخبار السارة قد تكون على بعد خطوة واحدة. لأن البيانات تظهر أن عدد العملات المربحة والخاسرة يتجهان نحو التقاطع الوشيك. وفقًا لإحصائيات Glassnode، يوجد حاليًا حوالي 11 مليون بيتكوين في حالة ربح، مما يعني أن تكلفة حيازتها أقل من السعر الحالي في السوق؛ وفي الوقت نفسه، هناك حوالي 8.9 مليون بيتكوين في حالة خسارة. والفارق بينهما يتقلص، وإذا استمر هذا الاتجاه في التلاقي، فمن المحتمل أن يعيدنا إلى سيناريوهات القاع في عام 2022 و2018-2019. في مخططات تحليل Glassnode، يمثل الخط الأزرق “عرض الأرباح”، والخط الأحمر يمثل “عرض الخسائر”. عندما تتقلب أسعار البيتكوين الفورية، وتتداخل مع تكاليف حيازة المستثمرين الإجمالية، فإن العملات تتنقل بين هذين المعسكرين. من خلال مراقبة تزايد وتناقص هذين الخطين، يمكننا أن نكتشف بعمق بنية الحيازات في السوق والضغط الذي يواجهه المستثمرون. مراجعة الدورات السابقة، أظهرت نقاط تقاطع هذين الخطين عدة مرات تحديدًا قاع السوق الهابط بدقة:

• نوفمبر 2022: خلال حالة الذعر من انهيار بورصة FTX، هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 15000 دولار، وظهر تقاطع في المؤشر، ثم ارتد السوق من القاع.
• مارس 2020: أدت جائحة كوفيد-19 إلى أزمة سيولة عالمية، حيث انخفض سعر البيتكوين مؤقتًا دون 3000 دولار، وأصدر المؤشر إشارة قوية أيضًا.
• يناير 2019: خلال فصل الشتاء الطويل للسوق الهابط، انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 3300 دولار، وأكد المؤشر مرة أخرى القاع.
• 2015: في الدورات السوقية المبكرة، ظهرت نفس البنية عندما كان سعر البيتكوين فوق 200 دولار.