تحليلات العملة CATI و HMSTR

المصدر: توكن انسايت

Catizen و Hamster Kombat هما المشروعان الأكثر واعداً في نظام TON البيئي. Catizen هو مقهى قطط افتراضي، حيث يمكن لللاعبين كسب عملة CATI من خلال المشاركة في ألعاب وأنشطة ممتعة، بينما يعد Hamster Kombat لعبة تيليجرام تبادل تبادل سريعة الارتفاع حيث يلعب اللاعبون دور الرئيس التنفيذي للتشفير الافتراضي.

هذين المشروعين أثارا اهتماما واسعا في مجتمع التشفير. كلتا العملتين تم إطلاقها للتو، تم إطلاق عملة CATI الخاصة بـ Catizen في 20 سبتمبر 2024، بينما تم إطلاق عملة HMSTR الخاصة بـ Hamster Kombat في 26 سبتمبر 2024 على منصة TON.

رمز كاتيزن (CATI)

CATI عملة هي Catizen نظام البيئة الأصلي للأداء ورمز الحوكمة، Catizen هو منصة play-to-earn مبنية على Telegram.

عملة效用：

يحتوي رمز CATI على العديد من الوظائف المهمة في نظام Catizen البيئي:

• العملة داخل اللعبة: CATI هي العملة العامة في نظام Catizen البيئي، حيث يمكن للمستخدمين استخدام CATI لشراء العناصر والترقيات والخدمات داخل اللعبة، مثل مركز الألعاب و Launchpool و Open Task. من خلال استخدام CATI في هذه المعاملات، يمكن للمستخدمين الوصول إلى محتوى ووظائف متقدمة.
• الحوكمة: CATI كرمز الحوكمة، يسمح لمحتفظين بالتصويت على القرارات الهامة في النظام البيئي، بما في ذلك مشروع Launchpool القادم. الحكم اللامركزي يساعد في تشكيل مستقبل المنصة.
• المشاركة في مجمع الإطلاق: يمكن للمستخدمين مشاركة عملة CATI في مجمع الإطلاق الخاص ب Catizen لكسب المكافآت ، بما في ذلك التوزيع المجاني والمكافآت الحصرية.

التكديس与收益：

يمكن للمستخدمين التكديس عملة CATI في Launchpool Catizen والمشاركة في نشاط توليد العائد. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمستخدمي CATI الحصول على مكافآت توزيع مجاني في المستقبل عبر منصة Open Task. التكديس يوفر فوائد متعددة:

• الخصم على الدفع: يمكن للمستخدمين الحصول على خصم شراء بنسبة 30% عند استخدام CATI للدفع في مركز الألعاب.
• مكافأة الرهن: بالرهن CATI في Launchpool أو Earn Pool، يمكن للمستخدمين كسب العملة من مشاريع قيمتها عالية أخرى.
• توزيع مجاني للمكافآت: يمكن للمستخدمين الذين يشاركون في منصة Open Task كسب نقاط ، حيث يمكن تحويلها إلى CATI كل ثلاثة أشهر. يتم إصدار أكثر من 1٪ من CATI عملة من حوض المكافآت كل ربع ، بالإضافة إلى توزيع المكافآت لمشاريع أخرى مثل Bombie و Vanilla.
• خصم الرسوم: يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام CATI لدفع رسوم التداول على منصات مثل روبوت تجارة Vanilla TG والاستمتاع بخصم يصل إلى 30٪.

عملة分配：

إجمالي العرض الكلي لـ CATI هو 10 مليار عملة، وتوزيعها الدقيق كما يلي:

توزيع مجاني والنظام البيئي (34%):

• 15% في TGE (الإصدار الأولي للعملة) يتم الإفراج عن 100% منها لمكافأة اللاعبين في الموسم 1.
• 19% منها لم يتم إطلاقها في TGE، والجزء المتبقي سيتم استخدامه في فعاليات توزيع مجاني ربع سنوية، مكافآت لاعبي المواسم القادمة. ستتم إصدار 9,900,000 عملة (0.99%) في بداية الربع الثاني من السنة. هذا الرقم سيزيد بمعدل 10% كل ربع، حتى نهاية الربع السابع، ثم سيتم الإطلاق بشكل خطي. سيتم الانتهاء من توزيع مجاني الكامل خلال 12 ربعا بعد TGE.

Launchpool (9%): يستخدم في Launchpool، يمكن للمستخدمين التكديس عملة للحصول على مكافأة إضافية.

الفريق (20%)：توزيع للفريق، لم يتم إطلاق العملة عند TGE، يبدأ الإطلاق بعد 12 شهرًا، ثم يتم فك تشفيره خطيًا على مدى 48 شهرًا.

المالية (15٪): كاحتياطي استراتيجي، يتم إطلاق 10٪ عند TGE، والجزء الآخر يتبع فترة قفل لمدة 12 شهرًا وخطة إطلاق خطية لمدة 48 شهرًا.

المستثمرون (10٪): سيتم إلغاء قفل هذه الرموز خطيا على مدار 48 شهرا بعد فترة إغلاق مدتها 12 شهرا.

المستشار (7٪): نفس طريقة إطلاق القفل كما هو الحال مع المستثمرين ، لا يوجد إطلاق أولي خلال TGE ، وبعد فترة قفل لمدة 12 شهرًا ، يتم فتح القفل بشكل خطي.

السيولة (5٪): يتم فتح هذه العملات بالكامل في TGE لضمان توفر السيولة فوراً.

تحليل أسعار CATI

عندما تم إدراج عملة Catizen (CATI) في 20 سبتمبر 2024، تعرضت لتقلبات كبيرة في الأسعار. في البداية، شهدت العملة pump سريع لتصل في أول يوم تداول إلى أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) بقيمة 1.11 دولار، مما يعكس الطلب القوي في المرحلة الأولى. ومع ذلك، تراجع هذا الارتفاع بسرعة، حيث انخفضت الأسعار إلى ما يقرب من 0.75 دولار في غضون عدة أيام من الافتتاح. وفي نهاية سبتمبر، كان سعر تداول CATI حوالي 0.79 دولار، وهو أقل بنسبة 31٪ من أعلى مستوى سعري سجله العملة.

حالياً ، العرض المتداول لـ CATI يبلغ حوالي 30.5٪ ، ومن المتوقع أن يزداد تدريجياً إلى 40٪ بحلول سبتمبر 2025 ، مما يعني أن حوالي 10٪ من العملات الجديدة CATI ستدخل السوق خلال عام واحد. قد يتسبب ذلك في ضغط بيع معين ، وفريق Catizen يعمل على تطوير وظيفة التكديس الجديدة لتحفيز المستخدمين على الاحتفاظ بالعملة والتكديس لتخفيف الضغط البيعي.

لفهم موقع CATI في نظام TON بشكل أفضل، يمكن مقارنتها بقيمة السوق وأخرى من المشاريع الرئيسية. على سبيل المثال، في 28 سبتمبر، كانت قيمة السوق الرائدة لمشروع الربح من النقر Notcoin 1 مليار دولار، بينما كانت قيمة السوق لـ CATI 218 مليون دولار فقط، وهي الخامسة من Notcoin. ومع ذلك، بالنظر إلى التقييم المخفف بالكامل (FDV)، فإن FDV لـ CATI يبلغ 720 مليون دولار، وهو أقرب إلى 1 مليار دولار لـ Notcoin.

الإمكانات والمخاطر

يعتبر Catizen أكثر تعقيدًا بالمقارنة مع بعض ألعاب tap-to-earn البسيطة الأخرى. على عكس تلك الألعاب التي يمكن فيها كسب العملة الداخلية للعبة بنقرة واحدة فقط على الشاشة ، تتطلب لعبة Catizen من اللاعبين دمج القطط من نفس المستوى بالتمرير للحصول على المكافآت. هذا المستوى الإضافي من اللعب يجعل Catizen أكثر جاذبية من الألعاب البسيطة التي تعتمد على النقر فقط. حتى سبتمبر 2024 ، تجاوز عدد مستخدمي Catizen 34 مليونًا ، ومن بينهم 800،000 مستخدم مدفوع يساهمون في دخل المستخدم الواحد بمتوسط ​​33 دولارًا (ARPU) ، وفقًا لتقرير من Cointelegraph ، وهذه البيانات الأساسية القوية تدعم تقديراتها الحالية كأحد أفضل مشاريع الألعاب على TON.

يجب الانتباه إلى أن مشروع Notcoin ، الذي يعد زعيمًا في بيئة TON ، هو عملة موزعة بالكامل ، وبالتالي لا تتأثر بضغوط البيع المستمرة الناجمة عن فتح العملات. على الرغم من وجود هذا الاستفادة ، إلا أن سعر Notcoin ظل في انخفاض منذ تحقيق ذروته في يونيو ، حتى خلال الفترة الأخيرة من الانتعاش السوقي الأوسع ، لم يشهد تعافٍ واضحًا. تظهر أداء Notcoin أدنى من أداء ETH و TON ، على الرغم من أن حجمه السوقي أصغر ، فعادةً ما يكون للمشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة ارتفاع أكبر خلال فترة الانتعاش السوقي. قد يشير هذا الأداء السيئ إلى تراجع اهتمام المستثمرين بالعملات ذات الربح من اللعب tap-to-earn مقارنةً ببداية العام ، وهو تحدي محتمل للمشاريع المماثلة في هذا المجال.

في هذا السياق، قد تواجه تقديرات CATI الحالية تحديات، خاصة مع إطلاق مشاريع ألعاب مشابهة لـ TON داخل السلسلة. قد تؤدي هذه العملات الجديدة إلى تشتيت سيولة CATI، حيث قد يختار المستثمرون توزيع الأموال بين مشاريع ألعاب متعددة في النظام البيئي، وبالتالي تصاعد منافسة حصة السوق والاهتمام.

لتبرهن مدى مغالاة التقديرات الأعلى، فمن الأهمية بمكان متابعة تطوير منتجات Catizen عن كثب. فقط عندما يكون بإمكان Catizen تقديم تجربة لعب أفضل بشكل ملحوظ في نظام TON، فإن الدعم المتزايد للتقديرات يصبح ممكنًا. في نظام السلسلة البيئية الشديد الاندفاع والتطور المستمر، أداء المنتج القوي هو العنصر الرئيسي للحفاظ على ثقة المستثمرين والاستيلاء على حصة السوق، خاصةً في حالة توالي إطلاق مشاريع ألعاب جديدة في TON.

رمز الهامستر كومبات (HMSTR)

HMSTR هو عملة المنفعة في نظام Hamster Kombat، وتستخدم بشكل رئيسي كمكافأة داخل اللعبة وتخصيص شخصي والمشاركة في جميع أنشطة نظام Hamster Kombat البيئي.

عملة效用：

عملة $HMSTR لديها عدة استخدامات في نظام Hamster Kombat:

• في لعبة HMSTR عملة هي العملة الرئيسية لجميع أنواع المعاملات داخل اللعبة، حيث يمكن للاعبين استخدامها لشراء وبيع وتداول العناصر والشخصيات ومحتويات الترقية.
• زيارة المحتوى الحصري: يمكن لللاعبين استخدام HMSTR عملة لفتح محتوى خاص غير متاح في الألعاب العادية، بما في ذلك العناصر النادرة والشخصيات الفريدة.
• المشاركة في الفعاليات: تسمح هذه العملة للاعبين بالمشاركة في فعاليات وبطولات محدودة الوقت، وتقدم هذه الفعاليات مكافآت فريدة، وتخلق بيئة لعب تنافسية وممتعة.
• فتح الوظائف المتقدمة: يمكن للاعبين استخدام HMSTR عملة للوصول إلى خيارات التخصيص المتقدمة وآلية تسريع الترقية، مما يمنحهم ميزة تنافسية في اللعبة.

عملة分配：

إجمالي العرض الكلي لعملة Hamster Kombat (HMSTR) هو 100 مليار عملة ، حيث يتم استخدام جزء كبير منها لمكافآت اللاعبين ونظام البيئة التي ارتفعت. فيما يلي تفاصيل توزيع العملة:

التوزيع الأولي: سيتم إصدار 64.38٪ من إجمالي العرض (6،437.5 مليون HMSTRs) خلال حدث توليد الرمز المميز (TGE). 、

مكافأة اللاعب:

• 60% مخصصة لمكافآت اللاعبين في الموسم 1: يمكن للاعبين الحصول على 88.75٪ من عملة HMSTR التي يتم تخصيصها في اليوم 1 فقط، وسيتم إطلاق الباقي 11.25٪ على مدى 10 أشهر. وبمعنى آخر، سيتم إسقاط حوالي 532.4 مليار عملة عند إصدار العملة للمستخدمين، بينما سيتم إطلاق حوالي 67.5 مليار عملة على مدى 10 أشهر بعد الإدراج في السوق.
• 15% مخصصة لمكافأة لاعبي الموسم الثاني: هذه العملات محجوزة للتوزيع المجاني للموسم الثاني، ولكنها لم تبدأ بعد.

التوزيع الآخر

من خلال توزيع كميات كبيرة من العملات كمكافأة للمستخدمين، يهدف Hamster Kombat إلى تحفيز المشاركة ودفع الاهتمام المستمر بالمنصة. لا يوجد مستثمرون في عملة HMSTR. وفقًا للورقة البيضاء، لم يتم ضم أي شركات استثمارية أو رأسمالية (VC) في هذا المشروع. تم تحديد هذا الأمر بوضوح لتقليل ضغط الإغراق، وضمان بقاء العملة مدفوعة من المجتمع.

المشروع يشدد بشكل خاص على أن قيمة العملة ستتحدد من قبل مشاركة المجتمع والطلب والنظام البيئي، بدلاً من الاعتماد على تلك الاستثمارات الخارجية التي تسعى إلى السيولة. يساعد هذا النهج في تجنب استراتيجيات الخروج الشائعة بين المستثمرين، والتي غالبا ما تؤدي إلى ضغط البيع وتأثير سلبي على سعر العملة.

تحليل أسعار HMSTR

HMSTR العملة الرقمية عند الإدراج كان سعر التداول حوالي 0.009758 دولار وارتفع بسرعة إلى نقطة عالية حوالي 0.01004 دولار، حققت العملة الرقمية قيمة سوقية تبلغ 6.46 مليار دولار في وقت قصير. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع السريع كان له فترة قصيرة، حيث تراجعت العملة الرقمية بشكل حاد في غضون ساعات قليلة إلى 0.007 دولار.

عند إصدار العملة، تبلغ الكمية المتداولة لـ HMSTR حوالي 64 ٪. ستتم قفل توزيع العملات للفريق حتى سبتمبر 2025، والعملات الوحيدة التي ستتم فك قفلها خلال العام القادم هي تلك المُخصصة للشركاء والمكافآت، وسيكون إجمالي كمية العملات المُفك قفلها 1.5 ٪ فقط. بالإضافة إلى ذلك، قام المشروع بتخصيص 15٪ من إجمالي العرض للإسقاط الجوي في الموسم الثاني، ومع ذلك، لم يتم تحديد خطط الموسم الثاني بشكل محدد حتى الآن.

حتى الآن، القيمة السوقية لـ HMSTR حوالي 4.37 مليار دولار، وهي تقريبًا نصف قيمة Notcoin، وهي واحدة من أبرز مشاريع tap-to-earn في نظام TON البيئي. على الجانب الآخر، يبلغ التقييم المخفف بالكامل (FDV) لـ HMSTR حوالي 6.8 مليار دولار، مما يشبه قيمة CATI البالغة 7.1 مليار دولار. وكانت قيمتا FDV لكل منهما أقل من قيمة Notcoin البالغة 10 مليار دولار.

مع ذلك، يعني نسبة العرض العالي المتداول لـ HMSTR التي تبلغ أكثر من 64٪ (بالمقارنة مع 30.5٪ لـ CATI) أن المشاركين في توزيع مجاني قد يواجهون ضغوط بيع أعلى في الفترة القصيرة بعد إصدار العملة. ومع ذلك، قد يكون سعرها أكثر استقرارًا بسبب ضغوط فتح القفل الأقل في المستقبل. وهذا قد يفسر أيضًا سبب تقييم HMSTR الحالي المخفف بالكامل (FDV) الذي يكون أقل بقليل من CATI.

HMSTR و CATI يواجهان تحديات مماثلة، كعملة TAP الرائدة، لم تظهر عملة Notcoin علامات واضحة على استعادة الأسعار منذ وصولها إلى ذروتها في يونيو. وهذا يشير إلى أن مجال الربح من الضغط قد يكون على وشك فقدان انتباه المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة عدد المشاريع المماثلة المطروحة في نظام TON البيئي، فإن HMSTR و CATI قد يواجهان منافسة أكثر شدة.

الاستنتاج

CATI و HMSTR هما عملتان جديدتان في نظام TON البيئي لألعاب tap-to-earn ، حاليًا يبلغ التقييم المخفف بالكامل (FDV) لكل منهما حوالي 700 مليون دولار ، وهو أقل من تقييم عملة Notcoin الرائدة في مجال tap-to-earn بقيمة 1 مليار دولار.

CATI لديه خطة قفل عملة أكثر تقدمًا ، ومع دخول المزيد من العملات في التداول ، قد يؤدي ذلك إلى ضغط بيع أطول. بالمقارنة ، تحتوي HMSTR على كمية معروضة أعلى في البداية ، مما يؤدي إلى ضغط بيع أعلى في الأجل القصير ، خاصةً من المشاركين الذين يحاولون توزيع العملة مجانًا. ومع ذلك ، يعني ذلك أن HMSTR قد يتراجع ضغط البيع على المدى الطويل بعد انتهاء النشاط الأولي.

كل منهما يواجه تحديات مماثلة، بما في ذلك نقل السيولة السوقية من tap-to-earn إلى مجالات أخرى، وتصاعد المنافسة الناتجة عن زيادة مشاريع الألعاب الجديدة TON داخل السلسلة. قد تؤثر هذه العوامل على اهتمام المستثمرين والسيولة السوقية، وبالتالي يجب على CATI و HMSTR التعامل مع ذلك من خلال التفريق والحفاظ على مشاركة المستخدمين، للبقاء تنافسية في هذا السوق النامي.