وول ستريت تعمق التنفس هل تشعر نفسك بسعادة أم قلقًا من تقرير الأرباح لنفيديا هذا المساء؟

مصدر: بيانات جينشي

سوف تعلن إنفيديا عن تقريرها المالي للربع الرابع بعد نهاية تداول الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، حيث تواجه تحديات هائلة.

كشركة ثانية عالميًا، تحتاج إنفيديا لإثبات حاجة المستثمرين لجيلها التالي من شرائح Blackwell وأنها لن تتأثر بنموذج DeepSeek AI.

في الشهر الماضي ، أثارت DeepSeek مخاوف بين مستثمري الأسهم الأمريكية من أن الطلب على قوة الحوسبة في مراكز البيانات قد يكون أقل مما كان متوقعا في البداية ، مما سيؤدي إلى انخفاض مبيعات وحدة معالجة الرسومات من Nvidia. ومع ذلك ، يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang أن مكاسب الكفاءة في DeepSeek لن تؤدي إلا إلى تسريع اعتماد وتطوير الذكاء الاصطناعي. **

تشير البيانات الأجنبية إلى أن متوسط توقعات المحللين هو أن يزيد إجمالي إيرادات إنفيديا في هذا الربع بنسبة 73٪، لتصل إلى 382 مليار دولار، بينما بلغت الإيرادات في نفس الفترة من العام الماضي حوالي 200 مليار دولار.

هنا تفسير وول ستريت لتقرير أرباح NVIDIA القادم

سويكو سيكيوريتيز: من المتوقع أن تظهر بعض “مشاكل النمو” في الفترة القصيرة

قال محللو رويتش الأوروبيون: إنهم يتوقعون أن تصدر NVIDIA تقريرًا ماليًا “متوافقًا مع التوقعات”، لكنهم يتوقعون أيضًا بعض “مشاكل النمو”.

وقالت ميزوهو سيكيوريتيز في مذكرة الأسبوع الماضي: “يظهر مسحنا أنه في حين أن إيرادات DC (مركز البيانات) في ربع يناير كانت تتماشى مع التوقعات ، فمن المرجح أن تستقر في ربع أبريل حيث لا يزال النمو متواضعا على المدى القريب ، بالنظر إلى متطلبات الطاقة / التبريد البالغة 200 جيجابايت”. ”

يشير DC إلى إيرادات مركز بيانات NVIDIA، ويشمل مبيعات رقائق GPU الخاصة بها.

بالنسبة لشركة ريسوه سيكوريتي، النقطة المهمة هي النصف الثاني من العام، لأنها تتوقع أن نمو بلاكويل القوي سيعوض أي خسائر في الإيرادات في النصف الأول من العام.

وقالت شركة سويس ري للأوراق المالية: “نحن مستمرون في رؤية NVDA تقود تطور الصناعة من خلال نظامها البيئي CUDA ومنصتها الأجهزة المتكاملة ذات العلاقات القوية بالعملاء”، مضيفةً أنه من المتوقع أن تسرع العملاء الرئيسيون مثل مايكروسوفت وأمازون وشركة Alphabet عملية شراء Blackwell GPU في وقت لاحق من هذا العام.

** أعطت Mizuho Securities Nvidia تصنيفا “متفوقا” وسعرا مستهدفا قدره 175 دولارا. **

ويد بوش للأوراق المالية: من المتوقع أن تكون هناك أخبار جيدة

قال محللو ويد بوش للأوراق المالية إن أكبر مشكلة في التقرير المالي القادم هي ما إذا كانت ستكون هذه فعلاً ربع سنوي آخر بزيادة متوقعة بقيمة 20 مليار دولار ورفع توقعات الأرباح بقيمة 20 مليار دولار. الشركة تعتقد أنها يمكنها تحقيق ذلك.

قال ويد بوش للأوراق المالية: “نتوقع أن تستمر نفيديا في تحقيق أداء قوي مرة أخرى وتجاوز التوقعات بشكل واضح وزيادة التوقعات، وهذا ينبغي أن يخفف من قلق المستثمرين، حيث سيشرح هوانغ رينهون العوامل الدافعة الكبيرة التي تترتب على الإنفاق من بلاكويل وأي آي، والتي تدفع الثورة الصناعية الرابعة.”

قالت شركة ويدبوش للأوراق المالية إنه وفقًا لتحقيقاتها الخاصة، لم يتباطأ أو يتغير نشر شركة الذكاء الاصطناعي الفردية بسبب DeepSeek. وأضافت شركة ويدبوش للأوراق المالية: “لا أحد يرغب في ‘فقدان موقعهم في الصف’، كما نعلم، هذا هو ما يحدث مع شرائح إنفيديا الجيل القادمة”.

بنك أوف أمريكا: المحفز التالي هو GTC

توقع محللو بنك أمريكا أن نفيديا ستفوق توقعات المحللين وأنهم يتوقعون أن يزيد إيراد مركز البيانات للشركة بنسبة 60٪ على أساس سنوي في عام 2025.

قال محلل بنك أمريكي فيفيك آريا في تقرير نشر في وقت سابق هذا الشهر: “على الرغم من أن تحسين DeepSeek يعتبر ‘ثوريًا’، إلا أن نوايا الإنفاق للعملاء الكبار لـ NVIDIA (بما في ذلك مايكروسوفت وميتا) لم تتغير حتى الآن.”

قال آريا إن الأداء الأمثل للأجهزة والبرمجيات هو “جزء أساسي من الحسابات”، ولذلك يتوقع أن تؤدي زيادة كفاءة DeepSeek إلى عدم انخفاض إيرادات الشركة.

بالإضافة إلى التوقعات المتعلقة بتقارير الأرباح، أشارت Arya إلى أن مؤتمر GTC لشهر مارس من إنفيديا سيكون الحافز الهام التالي. ومن المتوقع أن ينتقل اهتمام المستثمرين من Blackwell إلى منتجات الجيل القادم لإنفيديا، بما في ذلك GPU Rubin وحلول الروبوتات للقيادة الآلية.

أعطى بنك الولايات المتحدة تصنيف “شراء” لشركة إنفيديا، بسعر هدف يبلغ 190 دولارًا.

معلومات بلومبرغ: بلاكويل يستمر وفق الخطة

قال كونجان سوبهاني، محلل تكنولوجيا المعلومات في بلومبرغ الأسبوع الماضي، إن من المرجح أن تحقق إنفيديا توقعات الإيرادات في الربع الرابع وترفع توقعات الربع الأول في خضم نمو كبير في وحدات معالجة الرسوميات من نوع بلاكويل.

صرح سوبهاني أن NVIDIA قد تغلبت على بعض التأخيرات في سلسلة التوريد الأخيرة والقلق بشأن الطلب بشكل فائق الكبير، ويمكن رؤية ذلك من استعادة سعر أسهمها بالكامل بعد الخسائر التي تسبب فيها DeepSeek.

“بدأت الشحنات الأولية للعملاء الرئيسيين في الربع الرابع وستستمر حتى الربع الأول من عام 2026،” وفقًا لـ Sobhani. “زادت الإرشادات بخصوص الإنفاق الرأسمالي من Meta وMicrosoft وخدمات الويب لشبكة Amazon وGoogle ثقتنا في المبيعات القريبة.”

مشجع للغاية، وقال سوبهاني إن نسبة الربحية لشركة نفيديا قد ترتفع إلى “70٪ في المدى الأوسط” في النصف الثاني من العام نتيجة لزيادة إنتاج بلاكويل.